「你這一生只需要一次大的交易，就能躋身投資者前1%。如果抓住三次，你就能進入前0.1%。」——Chris Camillo
在一個痴迷於圖表、電子表格和技術分析的行業裡，克里斯·卡米洛（Chris Camillo）走了一條完全不同的路。他不看財報、不用技術指標，甚至在交易完成前都不會看股價。對他來說，當資訊傳到華爾街時，已經太晚了。
他的策略有些另類。他不會深入研究公司財務，也不追逐「迷因股」。
備註：「迷因股」是近幾年美股裡出現的一個新詞，尤其在美國散戶圈很火。簡單說：迷因股並不是指公司真的有「迷因」業務，而是這些股票在網路社區（Reddit、Twitter、抖音等）被大量轉發、製作梗圖（meme），引發一波情緒化、病毒式的炒作。這種股票的風險在於：波動極大，容易出現「擠空」或高位接盤；在短時間內可以暴富，也可能瞬間回吐全部利潤。
他使用一種自己命名為「社交套利」的投資技術。這種方法通過觀察 TikTok、Twitter、Facebook、Instagram等平台來識別投資機會並早期買入，還包括學習觀察日常世界。
他的收益也不同尋常。根據交易專家、《金融怪傑》作者傑克·施瓦格（Jack D. Schwager）的審計與著作《未知的市場奇才：那些你從未聽說過的最佳交易員》，在2006年至2020年的近15年記錄中，卡米洛的年複合回報率達到77%。同期標普500的年複合增長率為7.6%。
施瓦格表示，他審查了從2006年8月開始的卡米洛每月經紀帳戶對帳單，並向《商業內幕》提供了副本。卡米洛的起始資金為8.4萬美元，到2020年5月帳戶餘額超過2100萬美元，其中包括他已提取的累計淨利潤。施瓦格在更新審計時發現，卡米洛的累計利潤到2021年5月已翻倍至4200萬美元。
《商業內幕》還查看了2014年至2019年可用的1099表格經紀文件，顯示大約560萬美元的收益。
卡米洛的職業背景
聖迭戈大學商學院金融碩士項目學術主任比莉亞娜·阿德班博（Biljana Adebambo）應《商業內幕》要求審查了卡米洛的經紀帳戶報表，並同意施瓦格的評估。
她在郵件中寫道：「這是非常出色的業績，但除了優秀的洞察力之外，它可能還需要使用一些更高風險的策略，例如期權。」
她補充道：「得益於槓桿，期權增加了收益的波動性，也可能提高虧損的頻率或嚴重程度。事實上，從投資組合成立之初起，其波動性几乎是同期標普500 ETF的五倍。事前來看，這種風險水平可能並不適合很多投資者。」
卡米洛的表現之所以罕見，是因為即便對專業基金經理來說，跑贏市場也是件難事。根據對標普SPIVA報告的分析，在截至2020年的20年間，美國超過86%的主動股票基金經理的表現不及標普500。
他並不是華爾街老兵。他的職業生涯從市場營銷和銷售開始。2015年，他聯合創辦了TickerTags，這是一款從社交媒體中檢測早期趨勢的軟件，後來被華爾街投行Jefferies金融集團的子公司M Science收購。
他現在專注於教別人如何做「社交套利」。他告訴《商業內幕》，他相信解決貧富差距的最佳方式是讓更多人進入投資者階層。其中一種方式是通過他的YouTube頻道Dumb Money Live，在那裡他與兩位朋友每週分享觀察與社交投資技巧。他還在Dumb Money的Discord頻道與一群社交套利投資者合作。
他向《商業內幕》分享了自己策略的關鍵方面以及他正在關注的投資機會。
他如何識別機會
卡米洛的社交套利策略並不是追逐每一個上升趨勢。
「我只關注那些我認為可能真正有意義的趨勢，」他說。「不是小趨勢，也不一定是最前沿的趨勢，而是影響整個國家、全世界或某個大群體的趨勢和變化。」
卡米洛表示，一旦他認定某個趨勢可能重要，接下來的步驟就像做個Google搜索一樣簡單，以找出哪些上市公司提供該產品或服務。
例如，當2020年春季疫情爆發時，美國許多商場、電影院、餐館和健身房關閉。卡米洛注意到社交媒體上出現了大量與戶外相關的討論和興趣，例如騎自行車或買船。
「我意識到，哇，這可能是這些公司歷史上最大的一次需求激增，」卡米洛說，「果然，在2020年夏季，這正是發生的事情。」
他當時看中的一隻股票是Dorel Industries，這家公司是主要自行車製造商（包括Schwinn和Cannondale）的母公司。根據《商業內幕》查看過的他在德美利證券（TD Ameritrade）的帳戶截圖，他在 2020年4月24日以1.56美元買入該股。
隨著他所交易的信息逐漸被廣泛知曉，他在6月份股價接近4.46美元時逐步賣出獲利。他稱，自己在11月已全部退出該頭寸，當時股價已漲至11.38美元，上漲629%。
卡米洛建議做足研究，確保沒有比你交易的信息更重要的其他因素——例如，公司是否有其他業務板塊表現不佳。
時機是他策略的關鍵
卡米洛表示，他利用他稱之為「信息不平衡」的機會，也就是從他發現潛在銷售增長到該信息傳到華爾街之間的時間差。
「一旦信息被普遍知曉，它就已經完全反映在股價裡了，」卡米洛說。「關鍵就是要早。做一個高效的觀察型散戶投資者的整個遊戲就是比別人更快看到並行動。」
他最喜歡的工具之一是Google Trends，因為它能幫助他在早期階段識別人們在搜索什麼。由於Google Trends默認顯示12個月圖表，卡米洛建議擴展到五年圖表，以排除年度趨勢並起到季節性調整作用。
卡米洛表示，他的退出策略通常不是一刀切；隨著越來越多的人了解信息，他會逐步賣出頭寸。
通常在我看到信息完全反映在公司的營收和利潤裡並且公司披露之前，我不會完全退出交易。所以我可能在幾週甚至幾個月的時間內逐步退出投資，可能一次賣出10%或20%，直到完全退出。
投資有風險，並非每一筆交易都是贏家。卡米洛稱，他在2019年的一次最大虧損達75萬美元，當時他買入了快餐連鎖經營商漢堡王品牌所有者餐飲品牌國際集團（Restaurant Brands International）的股票。他押注漢堡王的兩款雞肉三明治產品的推出。但該公司旗下的咖啡品牌連鎖Tim Hortons卻經歷了歷史上最糟糕的季度之一。
「這是由於沒理解到第三個品牌Tim Hortons的糟糕表現造成的疏忽。原因是它是一家加拿大公司，缺乏社交數據或消費者感知，」卡洛斯說。
根據《商業內幕》查看過的截圖，他在2019年4月和8月買入股票。股價在8月達到78.45美元峰值，到2020年3月下跌59%。
他說，從中學到的教訓是要知道自己不知道什麼。他對產品發布有高度信心，但沒意識到自己對第三家公司缺乏足夠的洞察力。
今年2月份，卡米洛稱自己已豪擲6000萬美元押注特斯拉、人工智能和機器人。
卡米洛15條社交套利名言
在他最近做客「Words of Rizdom」節目時，卡米洛詳細講解了他的「社交套利」策略背後的思維方式——他是如何通過閱讀TikTok評論、觀察趨勢轉變、以及在他人之前執著追蹤消費者行為來尋找世代級的投資機會的。
以下是節目中10條最有力量、最不為人知的經驗，每位投資者都應該好好研究。
1. 「我所做的事情完全不需要金融知識。」
作為社交套利交易之王，卡米洛宣稱：你不需要是金融高手，也能靠交易和投資賺到數百萬。因此忘掉財務報表和PE分析吧。他的制勝策略？無論是時尚，還是其他任何領域，先於大眾發現下一個「大事件」。
2. 「我在發現信息不對稱時買入一家公司的股票——當我認為自己知道了其他人不知道的顛覆性信息時買入；當這種信息被華爾街普遍接受為事實時賣出。」
這是社交套利的核心：利用信息不對稱。卡米洛買入的是大多數投資者還不知道的「硬貨」信息；當消息傳遍華爾街、股價飆升，他就兌現利潤離場。想要超越華爾街？研究是關鍵。卡米洛自己最初就是從彼得·林奇的《戰勝華爾街》中得到啟發的。
3. 「如果你只是一個普通人，你其實天生比華爾街更有優勢——只是你還沒意識到。」
卡米洛認為，普通人更接近消費者趨勢，擁有天然優勢。華爾街高管不會刷抖音或看YouTube紅人，但你會！例如，當你注意到某款產品在朋友圈爆紅時，也許就是買入相關公司的好時機。
4. 「我的投資方式完全不看基本面或技術分析。我不研究財報，也不關心公司管理層的質量。」
他拋棄了傳統投資方法，而是專注於比華爾街更早地發現消費者趨勢。
5. 「一年之內，我最多只會找到一到兩個真正值得出手的投資機會。」
卡米洛奉行「少而精」的投資哲學。他強調耐心與精準——等那唯一或兩次絕佳機會出現。
6. 「就像大浪衝浪者受制於自然、隨時準備奔赴世界各地抓住下一道大浪一樣，信息套利投資者也必須耐心、隨時準備，並接受機會出現的時間、地點和方式。」
投資就像衝浪：要有耐心、準備充分、靈活應對。社交套利投資也是如此，黃金機會不會在你方便的時候出現，必須像衝浪者一樣果斷抓住。
7. 「作為信息套利投資者，你在現實世界的每一次觀察都是一次打擊機會。每一次上場都可能發現帶來財富的信息不對稱。」
每一次觀察都可能是金礦。用心觀察趨勢、事件和日常行為，你就能挖掘被市場忽視或低估的信息。
8. 「每兩三年抓住一次偉大交易，就足以躋身投資者前0.1%。」
成功不是頻繁交易，而是少而精、時機完美的交易。卡米洛通常會押上投資組合5%-30%的資金來抓大機會，容不得差錯。
9. 「要成為出色的信息套利投資者，必須改變你看待世界的方式，並有耐心等待機會出現時出手。」
這不是膽小者的遊戲；需要敏銳觀察力和在恰當時刻出擊的耐心。
10. 「有時投資就是早點抓住顯而易見的東西。不要想太多。」
不要因過度分析而錯過機會，先人一步發現「顯而易見」的熱門產品就是贏的關鍵。
通過上述10條革命性箴言，你可以學會如何「逆流而上」賺取財富。每一條建議都是金礦，提供了能夠帶來巨大收益的策略洞察。善用這種非傳統思維、沉浸最新趨勢、走在市場前面，你就能裝備自己，超越大多數人。