本記事では、ダーヴァス・ボックス（Darvas Box）トレード戦略——トレンドフォロー型のトレード戦略——について詳しく解説します。ダーヴァス・ボックス戦略は、1950年代にニコラス・ダーヴァス（Nicolas Darvas）によって考案されたモメンタムに基づくトレード手法です。ダーヴァスは元々ダンサーでしたが、株式市場に強い興味を持ち、最終的に独自のトレードシステムを開発し、18ヶ月で10,000ドル（約150万円）の投資を200万ドル（約3億円）に増やしました。
ニコラス・ダーヴァスとは誰か？
ボックス理論の父として知られるダーヴァスは、1950年代末にこのトレンドフォローシステムを生み出しました。彼は数千ドルから数百万ドルへの富の飛躍を実現しただけでなく、
1950年代末には、数千ドルを数百万ドルに変えたと報じられています。1960年には、ベストセラーとなった著書『私はいかにして株式市場で200万ドルを稼いだか』を執筆し、その中でボックス理論を詳細に説明しました。この本は今なおトレーダー必読の古典として位置づけられており、その独創的なスクリーニング基準はファンダメンタルズとテクニカルの両方の知恵を融合させ、彼が最も潜在力があると考える銘柄を選別するための一連の基準を策定しています。
ダーヴァス・ボックストレードシステムはトレンドフォローシステムであり、これはすでに上昇トレンドが確認された銘柄にのみ介入することを意味します。今日、トップトレーダーや投資家はこのシステムを利用して市場のモメンタム成長株を見つけ、トレンドに乗って利益を得ています。
ダーヴァス・ボックスのトレードルール
ニコラス・ダーヴァスはトレードにおいてファンダメンタルズ分析とテクニカル分析を組み合わせ、潜在的な爆発力を持つ銘柄を見つけるための選股基準を策定しました。ダーヴァスのトレードルールは以下の通りです：
1. トレンドの確立。ダーヴァス・ボックス手法はトレンドが存在する場合にのみ有効です。市場が上昇トレンドにある場合は買い機会を探し、下降トレンドにある場合は売り機会を探します（デリバティブ市場でのショート）。
2. 株価が52週の新高値を更新し、高い出来高を伴ってブレイクアウトする（彼は出来高に非常に重きを置いていました）。
3. 52週新高値を記録した後、3日連続でその高値を突破できない（計4日間）。この52週新高値がボックスの上限となります。
4. ダーヴァス・ボックスの上限を確認した後、ボックスの下限を探す：株価が3日連続で新安値を更新しない場合（計4日間）、ボックスの下限が確認されます。
5. ダーヴァス・ボックスの上下限を延伸する：ダーヴァス・ボックスの範囲は、ブレイクアウトされるまで継続的に延伸されます。
6. 株価がダーヴァス・ボックスの上限を数ピップ超えてブレイクアウトした時に買い。
7. 終値がダーヴァス・ボックスの下限を下回った場合、売りシグナルとなります。
8. 株価が新しいダーヴァス・ボックスに入った時、ピラミッド式の追加ポジションを使用するか、新しいボックスの下限をテイクプロフィットの参考にすることができます。
ダーヴァス・ボックス戦略は主にテクニカル分析に基づいていますが、ダーヴァスはファンダメンタルズ分析を組み合わせて、最良のトレード潜在力を持つ銘柄をスクリーニングしていました。
追加ルール：
1. 良好なファンダメンタルズを持つ銘柄を買う。
2. 全体的な市場トレンドを確認し、市場トレンドに沿ってトレードする。
3. その銘柄が強いセクターに属しているか確認する。
トレードを避けるべき状況：
1. 弱気市場でブレイクアウトを買うこと。
2. レンジ相場でこの手法を使用すること。
3. セクターの動向を無視すること
ダーヴァス・ボックスの描き方
ステップ#1：トレンドの確認
最初のステップは、株価が52週新高値を更新し、ブレイクアウト時に大きな出来高を伴うことです（ダーヴァスは出来高を非常に重視していました）。
ステップ#2：ダーヴァス・ボックスの上限の確認
3日連続で高値が前回の高値を突破できないのを待ちます（計4日間）。新高値が確認され、ダーヴァス・ボックスの上限となります。
ステップ#3：ダーヴァス・ボックスの下限の確認
ボックスの上限を見つけた後、ボックスの下限を探します。株価が3日連続で新安値を更新しない場合（計4日間）、その安値がダーヴァス・ボックスの下限となります。
ステップ#4：ダーヴァストレードシステムのエントリーとイグジット戦略
1. ボックスの上下限の延伸：ダーヴァス・ボックスの境界は、価格がボックスをブレイクアウトするまで継続的に延伸されます。
2. 買いシグナル：価格がボックスの上限を突破し、前回の高値を数ピップ超えた時に買います。
3. 売りシグナル：価格がボックスの下限を下回って終値をつけた時に売ります。
ステップ#5：ダーヴァストレード戦略の追加ポジションのテクニック
価格が新しいボックスに入った時、「ピラミッド式の追加ポジション」戦略を取ることができます。また、次のボックスの下限をテイクプロフィットの参考として使用し、段階的に利益を確定することもできます。