Dalam artikel ini, kita akan membincangkan secara terperinci strategi dagangan Darvas Box — satu strategi dagangan trend following. Strategi dagangan Darvas Box adalah kaedah dagangan berdasarkan momentum, yang diasaskan oleh Nicolas Darvas pada tahun 1950-an. Darvas pada asalnya seorang penari, tetapi beliau mempunyai minat yang mendalam terhadap pasaran saham, dan akhirnya membangunkan satu sistem dagangan yang mengubah pelaburan $10,000 (kira-kira RM47,000) menjadi $2 juta (kira-kira RM9.4 juta) dalam masa 18 bulan.
Siapakah Nicolas Darvas?
Sebagai bapa teori dagangan box, Darvas mencipta sistem trend following ini pada akhir tahun 1950-an. Beliau bukan sahaja mencapai lonjakan kekayaan daripada ribuan dolar kepada jutaan dolar.
Menurut laporan, pada akhir tahun 1950-an, beliau mengubah ribuan dolar menjadi jutaan dolar. Pada tahun 1960, beliau menulis sebuah buku yang sangat popular bertajuk How I Made $2,000,000 in the Stock Market, di mana beliau menjelaskan secara terperinci teori box beliau. Buku ini masih disenaraikan sebagai bacaan wajib klasik untuk trader sehingga hari ini, dan kriteria saringan uniknya menggabungkan kebijaksanaan analisis fundamental dan teknikal, menetapkan satu siri standard untuk menyaring saham yang beliau anggap paling berpotensi.
Sistem dagangan Darvas Box adalah satu sistem trend following, yang bermaksud hanya masuk ke dalam saham yang telah disahkan berada dalam trend menaik. Hari ini, trader dan pelabur terkemuka menggunakan sistem ini untuk mencari saham pertumbuhan bermomentum dalam pasaran, dan mengikut trend untuk memperoleh keuntungan.
Peraturan Dagangan Darvas Box
Nicolas Darvas menggabungkan analisis fundamental dan teknikal dalam dagangannya, menetapkan satu set kriteria pemilihan saham untuk mencari saham yang mempunyai potensi letupan. Peraturan dagangan Darvas adalah seperti berikut:
1. Tentukan trend. Kaedah Darvas Box hanya berkesan apabila terdapat trend. Jika pasaran berada dalam trend menaik, cari peluang beli; jika pasaran berada dalam trend menurun, cari peluang short (jual short dalam pasaran derivatif).
2. Saham mencatat tinggi baru 52 minggu, dengan breakout disertai volume yang tinggi (beliau memberi kepentingan yang lebih tinggi kepada volume).
3. Selepas mencatat tinggi baru 52 minggu, selama tiga hari berturut-turut gagal melepasi paras tinggi tersebut (jumlah empat hari). Tinggi baru 52 minggu ini menjadi bahagian atas box.
4. Selepas menemui bahagian atas Darvas Box, cari bahagian bawah box: apabila harga saham selama tiga hari berturut-turut tidak mencatat rendah baru (jumlah empat hari), maka bahagian bawah box disahkan.
5. Panjangkan sempadan atas dan bawah Darvas Box: julat Darvas Box akan terus dipanjangkan sehingga ia di-breakout.
6. Beli apabila harga saham melepasi paras tinggi Darvas Box beberapa poin.
7. Jika harga penutup jatuh di bawah bahagian bawah Darvas Box, ia adalah isyarat jual.
8. Apabila harga saham memasuki Darvas Box baru, boleh menggunakan penambahan posisi secara piramid, atau menggunakan bahagian bawah box baru sebagai rujukan take profit.
Walaupun strategi Darvas Box terutamanya berdasarkan analisis teknikal, Darvas menggabungkan analisis fundamental untuk menyaring saham yang mempunyai potensi dagangan terbaik.
Peraturan tambahan:
1. Beli saham yang mempunyai fundamental yang baik.
2. Periksa trend pasaran keseluruhan, dan berdagang mengikut trend pasaran.
3. Sahkan sama ada saham tersebut tergolong dalam sektor yang kuat.
Bila perlu elakkan dagangan:
1. Membeli titik breakout dalam pasaran menurun.
2. Menggunakan kaedah ini dalam pasaran yang berombak.
3. Mengabaikan pergerakan sektor
Bagaimana untuk melukis Darvas Box?
Langkah #1: Tentukan trend
Langkah pertama adalah harga saham mencatat tinggi baru 52 minggu, dengan breakout harga disertai volume yang besar (Darvas sangat mementingkan volume).
Langkah #2: Tentukan bahagian atas Darvas Box
Tunggu selama 3 hari berturut-turut harga tertinggi gagal melepasi paras tinggi sebelumnya (jumlah 4 hari). Titik tinggi baru disahkan, dan menjadi bahagian atas Darvas Box.
Langkah #3: Tentukan bahagian bawah Darvas Box
Selepas menemui bahagian atas box, cari bahagian bawah box. Jika saham selama 3 hari berturut-turut tidak mencatat rendah baru (jumlah 4 hari), maka titik rendah tersebut menjadi bahagian bawah Darvas Box.
Langkah #4: Strategi entry dan exit sistem dagangan Darvas
1. Panjangkan sempadan atas dan bawah box: sempadan Darvas Box akan terus dipanjangkan sehingga harga melepasi box.
2. Isyarat beli: apabila harga melepasi bahagian atas box dan melebihi paras tinggi sebelumnya beberapa poin, beli.
3. Isyarat jual: apabila harga penutup jatuh di bawah bahagian bawah box, jual.
Langkah #5: Teknik penambahan posisi strategi dagangan Darvas
Apabila harga memasuki box baru, boleh mengambil strategi "penambahan posisi secara piramid". Boleh juga menggunakan bahagian bawah box seterusnya sebagai rujukan take profit, dan mengunci keuntungan secara berperingkat.