Энэхүү нийтлэлд бид Давасын хайрцаг (Darvas Box) арилжааны стратеги — чиг хандлагыг дагах арилжааны стратеги-ийг дэлгэрэнгүй авч үзэх болно. Давасын хайрцаг арилжааны стратеги нь моментумд суурилсан арилжааны арга бөгөөд 1950-аад онд Николас Давас (Nicolas Darvas) анх бүтээжээ. Давас анх бүжигчин байсан ч хувьцааны зах зээлд гүн сонирхолтой болж, эцэст нь 18 сарын дотор 10,000 долларын хөрөнгө оруулалтыг 2 сая доллар болгон хувиргасан арилжааны систем боловсруулсан юм.
Николас Давас гэж хэн бэ?
Хайрцаг арилжааны онолын эцэг болох Давас 1950-аад оны сүүлээр энэхүү чиг хандлагыг дагах системийг бүтээсэн. Тэрээр зөвхөн хэдэн мянган доллараас хэдэн сая доллар хүртэлх баялгийн үсрэлт хийсэн төдийгүй.
Мэдээллээр 1950-аад оны сүүлээр тэрээр хэдэн мянган долларыг хэдэн сая доллар болгосон. 1960 онд тэрээр "Би хэрхэн хувьцааны зах зээлээс 2 сая доллар олсон бэ" нэртэй өргөн уншигдсан ном бичиж, номондоо хайрцгийн онолоо дэлгэрэнгүй тайлбарласан. Уг ном өнөөг хүртэл арилжаачдын заавал унших сонгодог бүтээлд тооцогддог бөгөөд түүний өвөрмөц шүүлтүүрийн шалгуур нь суурь болон техникийн шинжилгээний давхар мэргэн ухааныг нэгтгэж, түүний хамгийн их боломжтой гэж үзсэн хувьцааг шүүх хэд хэдэн шалгуурыг боловсруулсан.
Давасын хайрцаг арилжааны систем нь чиг хандлагыг дагах систем бөгөөд энэ нь зөвхөн өсөлтийн чиг хандлага батлагдсан хувьцаанд оролцдог гэсэн үг. Өнөөдөр шилдэг арилжаачид болон хөрөнгө оруулагчид энэхүү системийг ашиглан зах зээл дэх моментум өсөлтийн хувьцааг олж, чиг хандлагын дагуу ашиг олдог.
Давасын хайрцаг арилжааны дүрэм
Николас Давас арилжаандаа суурь болон техникийн шинжилгээг хослуулж, боломжит тэсрэлттэй хувьцааг олох шалгуурыг боловсруулсан. Давасын арилжааны дүрэм дараах байдалтай:
1. Чиг хандлагыг тогтоох. Давасын хайрцаг арга нь зөвхөн чиг хандлага байгаа үед үр дүнтэй. Хэрэв зах зээл өсөлтийн чиг хандлагатай бол авах боломжийг хай; хэрэв зах зээл уналтын чиг хандлагатай бол шорт хийх боломжийг хай (дериватив зах зээлд шорт).
2. Хувьцаа 52 долоо хоногийн шинэ дээд цэгт хүрч, өндөр хэмжээтэйгээр breakout хийсэн байх (тэрээр хэмжээнд илүү өндөр ач холбогдол өгдөг байсан).
3. 52 долоо хоногийн дээд цэгт хүрсний дараа 3 өдөр дараалан уг дээд цэгийг даваагүй байх (нийт 4 өдөр). Энэ 52 долоо хоногийн дээд цэг нь хайрцгийн дээд хязгаар болно.
4. Давасын хайрцгийн дээд хязгаарыг олсны дараа хайрцгийн доод хязгаарыг хай: хувьцааны үнэ 3 өдөр дараалан шинэ доод цэг үүсгээгүй тохиолдолд (нийт 4 өдөр) хайрцгийн доод хязгаар батлагдана.
5. Давасын хайрцгийн дээд доод хязгаарыг сунгах: Давасын хайрцгийн хүрээ нь breakout хийгдэх хүртэл тасралтгүй сунгагдана.
6. Хувьцааны үнэ Давасын хайрцгийн дээд цэгээс хэдэн пункт давсан үед авах.
7. Хэрэв хаалтын үнэ Давасын хайрцгийн доод хязгаараас доош унавал энэ нь зарах дохио юм.
8. Хувьцааны үнэ шинэ Давасын хайрцагт орсон үед пирамид байдлаар байр суурь нэмэх эсвэл шинэ хайрцгийн доод хязгаарыг take profit-ийн жишиг болгон ашиглаж болно.
Давасын хайрцаг стратеги нь голчлон техникийн шинжилгээнд суурилдаг ч Давас хамгийн сайн арилжааны боломжтой хувьцааг шүүхдээ суурь шинжилгээг хослуулсан.
Нэмэлт дүрэм:
1. Сайн суурь үзүүлэлттэй хувьцааг авах.
2. Нийт зах зээлийн чиг хандлагыг шалгаж, зах зээлийн чиг хандлагын дагуу арилжаа хийх.
3. Тухайн хувьцаа хүчтэй салбарт хамаарах эсэхийг баталгаажуулах.
Хэзээ арилжаа хийхээс зайлсхийх ёстой вэ:
1. Уналттай зах зээлд breakout цэг дээр авах.
2. Хэлбэлзэлтэй зах зээлд энэ аргыг ашиглах.
3. Салбарын чиг хандлагыг үл тоомсорлох
Давасын хайрцгийг хэрхэн зурах вэ?
Алхам #1: Чиг хандлагыг тодорхойлох
Эхний алхам нь хувьцааны үнэ 52 долоо хоногийн шинэ дээд цэгт хүрч, үнийн breakout их хэмжээтэйгээр явагдах (Давас хэмжээнд маш их ач холбогдол өгдөг байсан).
Алхам #2: Давасын хайрцгийн дээд хязгаарыг тодорхойлох
3 өдөр дараалан хамгийн өндөр үнэ өмнөх дээд цэгийг даваагүй байхыг хүлээ (нийт 4 өдөр). Шинэ дээд цэг батлагдаж, Давасын хайрцгийн дээд хязгаар болно.
Алхам #3: Давасын хайрцгийн доод хязгаарыг тодорхойлох
Хайрцгийн дээд хязгаарыг олсны дараа хайрцгийн доод хязгаарыг хай. Хэрэв хувьцаа 3 өдөр дараалан шинэ доод цэг үүсгээгүй бол (нийт 4 өдөр) тэр доод цэг нь Давасын хайрцгийн доод хязгаар болно.
Алхам #4: Давасын арилжааны системийн оролт гаралтын стратеги
1. Хайрцгийн дээд доод хязгаарыг сунгах: Давасын хайрцгийн хязгаар нь үнэ хайрцгийг breakout хийх хүртэл тасралтгүй сунгагдана.
2. Авах дохио: Үнэ хайрцгийн дээд хязгаарыг давж, өмнөх дээд цэгээс хэдэн пункт давсан үед авах.
3. Зарах дохио: Үнэ хайрцгийн доод хязгаараас доогуур хаагдах үед зарах.
Алхам #5: Давасын арилжааны стратегийн байр суурь нэмэх арга
Үнэ шинэ хайрцагт орсон үед "пирамид байдлаар байр суурь нэмэх" стратегийг баримталж болно. Мөн дараагийн хайрцгийн доод хязгаарыг take profit-ийн жишиг болгон ашиглаж, ашгийг аажмаар түгжиж болно.