Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng thảo luận chi tiết về chiến lược giao dịch Hộp Darvas (Darvas Box) — một chiến lược giao dịch theo xu hướng (trend following). Chiến lược giao dịch Hộp Darvas là một phương pháp giao dịch dựa trên động lượng (momentum), được Nicolas Darvas sáng lập vào những năm 1950. Darvas vốn là một vũ công, nhưng ông lại có niềm đam mê mãnh liệt với thị trường chứng khoán, và cuối cùng đã phát triển một hệ thống giao dịch giúp biến khoản đầu tư 10.000 USD (khoảng 254 triệu VND) thành 2 triệu USD (khoảng 50,8 tỷ VND) chỉ trong vòng 18 tháng.
Nicolas Darvas là ai?
Là cha đẻ của lý thuyết giao dịch Hộp (Box Theory), Darvas đã tạo ra hệ thống theo xu hướng này vào cuối những năm 1950. Ông không chỉ đạt được bước nhảy vọt về tài sản từ vài nghìn USD lên hàng triệu USD.
Theo các báo cáo, vào cuối những năm 1950, ông đã biến vài nghìn USD thành hàng triệu USD. Năm 1960, ông viết một cuốn sách vô cùng nổi tiếng có tựa đề "Tôi đã kiếm 2 triệu USD trên thị trường chứng khoán như thế nào", trong đó ông giải thích chi tiết lý thuyết Hộp của mình. Cuốn sách này đến nay vẫn được xếp vào danh sách những tác phẩm kinh điển mà mọi trader phải đọc. Tiêu chí sàng lọc độc đáo của ông kết hợp trí tuệ của cả phân tích cơ bản lẫn phân tích kỹ thuật, đưa ra một loạt tiêu chuẩn để sàng lọc những cổ phiếu mà ông cho là có tiềm năng nhất.
Hệ thống giao dịch Hộp Darvas là một hệ thống theo xu hướng, nghĩa là chỉ tham gia vào những cổ phiếu đã xác nhận xu hướng tăng. Ngày nay, các trader và nhà đầu tư hàng đầu sử dụng hệ thống này để tìm kiếm những cổ phiếu tăng trưởng có động lượng trên thị trường, và thuận theo xu hướng để kiếm lợi nhuận.
Các quy tắc giao dịch Hộp Darvas
Nicolas Darvas đã kết hợp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong giao dịch, đưa ra một bộ tiêu chuẩn chọn cổ phiếu nhằm tìm ra những cổ phiếu có tiềm năng bùng nổ. Các quy tắc giao dịch của Darvas như sau:
1. Xác lập xu hướng. Phương pháp Hộp Darvas chỉ hiệu quả khi tồn tại xu hướng. Nếu thị trường đang trong xu hướng tăng, hãy tìm cơ hội mua; nếu thị trường đang trong xu hướng giảm, hãy tìm cơ hội bán khống (short bán trên thị trường phái sinh).
2. Cổ phiếu lập đỉnh cao mới trong 52 tuần, kèm theo breakout với khối lượng lớn (ông đặc biệt coi trọng khối lượng).
3. Sau khi lập đỉnh 52 tuần, trong 3 ngày liên tiếp không thể vượt qua đỉnh đó (tổng cộng 4 ngày). Đỉnh 52 tuần này trở thành đỉnh của Hộp.
4. Sau khi xác định được đỉnh Hộp Darvas, tìm đáy Hộp: khi giá cổ phiếu trong 3 ngày liên tiếp không tạo đáy mới thấp hơn (tổng cộng 4 ngày), thì đáy Hộp được xác nhận.
5. Kéo dài biên trên và biên dưới của Hộp Darvas: phạm vi của Hộp Darvas sẽ được kéo dài liên tục cho đến khi bị phá vỡ.
6. Mua khi giá cổ phiếu breakout vượt đỉnh Hộp Darvas vài điểm.
7. Nếu giá đóng cửa giảm xuống dưới đáy Hộp Darvas, đó là tín hiệu bán.
8. Khi giá cổ phiếu bước vào một Hộp Darvas mới, có thể sử dụng chiến lược gia tăng vị thế theo mô hình kim tự tháp (pyramid), hoặc dùng đáy của Hộp mới làm tham chiếu chốt lời.
Mặc dù chiến lược Hộp Darvas chủ yếu dựa trên phân tích kỹ thuật, nhưng Darvas đã kết hợp phân tích cơ bản để sàng lọc những cổ phiếu có tiềm năng giao dịch tốt nhất.
Quy tắc bổ sung:
1. Mua cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt.
2. Kiểm tra xu hướng chung của thị trường và giao dịch thuận theo xu hướng thị trường.
3. Xác nhận xem cổ phiếu đó có thuộc nhóm ngành mạnh hay không.
Khi nào nên tránh giao dịch:
1. Mua điểm breakout trong thị trường giảm.
2. Sử dụng phương pháp này trong thị trường đi ngang.
3. Bỏ qua diễn biến của nhóm ngành
Cách vẽ Hộp Darvas?
Bước #1: Xác định xu hướng
Bước đầu tiên là giá cổ phiếu lập đỉnh cao mới trong 52 tuần, giá breakout kèm theo khối lượng lớn (Darvas rất coi trọng khối lượng).
Bước #2: Xác định đỉnh Hộp Darvas
Chờ 3 ngày liên tiếp mà giá cao nhất không vượt qua đỉnh trước đó (tổng cộng 4 ngày). Đỉnh cao mới được xác nhận và trở thành đỉnh của Hộp Darvas.
Bước #3: Xác định đáy Hộp Darvas
Sau khi tìm được đỉnh Hộp, hãy tìm đáy Hộp. Nếu cổ phiếu trong 3 ngày liên tiếp không tạo đáy mới thấp hơn (tổng cộng 4 ngày), thì đáy đó trở thành đáy của Hộp Darvas.
Bước #4: Chiến lược vào lệnh và thoát lệnh của hệ thống giao dịch Darvas
1. Kéo dài biên trên và biên dưới của Hộp: biên của Hộp Darvas sẽ được kéo dài liên tục cho đến khi giá phá vỡ Hộp.
2. Tín hiệu mua: mua khi giá breakout vượt đỉnh Hộp và vượt đỉnh trước đó vài điểm.
3. Tín hiệu bán: bán khi giá đóng cửa xuống dưới đáy Hộp.
Bước #5: Kỹ thuật gia tăng vị thế trong chiến lược giao dịch Darvas
Khi giá bước vào một Hộp mới, có thể áp dụng chiến lược "gia tăng vị thế theo mô hình kim tự tháp". Cũng có thể dùng đáy của Hộp tiếp theo làm tham chiếu chốt lời, từng bước khóa lợi nhuận.