대부분의 트레이더들은 잘못된 기술적 지표를 사용하고 있습니다…… 그리고 그것이 그들의 돈을 계속 잃게 만들고 있습니다.
최근 저는 현재 가장 인기 있는 트레이딩 지표들을 S등급부터 F등급까지 전면적으로 순위를 매겼습니다. 평가 기준은 단 하나였습니다: 이것들이 오늘날 시장 환경에서 실제로 효과가 있는가, 이미 시대에 뒤떨어진 교과서적 전략이 아니라.
그중 몇 가지 결과는 여러분을 놀라게 할 수도 있습니다……
많은 경우, 우리는 기술적 지표에 대해 사랑과 증오를 동시에 느낍니다. 어떤 지표는 실제로 효과가 있고, 어떤 것은 완전히 쓸모없습니다. 현실은, 모든 지표가 '평등하게 태어나지' 않았다는 것입니다. 오늘날 대부분의 트레이더들이 사용하는 지표는 본질적으로 '돈을 잃을 수밖에 없는' 도구입니다. 그것들이 틀렸기 때문이라기보다는, 너무 후행적이기 때문입니다.
이 점에 대해서는 제가 증명할 수 있습니다.
저는 시장의 거의 모든 주요 트레이딩 지표를 S등급부터 F등급까지 (S등급 ＞ A등급 ＞ B등급 ＞ C등급 ＞ D등급 ＞ F등급) 평가했고, 기준은 단 하나였습니다: 그것이 과연 당신이 돈을 버는 데 도움이 되는가? 결국, 이것이 우리가 진정으로 관심 있는 문제입니다. 그러나 가장 꼭대기에 오른 그 지표는, 여러분이 생각하는 그것이 아닐 수도 있습니다.
계속 읽어보세요.
MACD는 F등급(최하위)에 들어갔습니다. 당신은 잘못 보지 않았습니다. MACD는 본질적으로 또 다른 후행 지표 위에 세워진 후행 지표입니다. 당신이 보고 있는 것은 사실 '지연 신호 속의 지연 신호'입니다.
2022년 약세장 동안, MACD의 골든크로스/데드크로스 신호는 평균 11일이나 늦게 나타났습니다. 11일! 즉, 시장이 이미 11일 동안 폭락한 후에야 MACD가 말해주는 것입니다: "이제 팔아야 해." 90세 할머니보다 반 박자 느린 반응인데, 이게 최하위에 있어야 하지 않겠습니까?
11일 동안 얼마나 큰 인출이 일어날 수 있는지 아십니까? 답은: 매우 큽니다. 11일이면 많은 일이 일어날 수 있습니다.
하지만 문제는 MACD만이 아닙니다. 이 목록의 많은 지표들이 결함을 가지고 있습니다 — 단 하나를 제외하고는.
다음으로, 단순이동평균선(SMA). A등급(매우 우수). 여기서 저는 특히 높은 타임프레임의 이동평균선, 예를 들어 50일, 200일, 또는 50주, 200주 이동평균선을 말하는 것입니다.
이 이동평균선들이 왜 효과가 있는지 매우 명확히 설명하고 싶습니다. 그것들의 수학적 모델이 얼마나 복잡하기 때문이 아니라, 정반대입니다. 그것이 효과가 있는 이유는 시장의 평균 가격을 진정으로 반영하기 때문이며, '평균값'에 기반한 데이터는 트레이딩에서 실제로 매우 가치가 있습니다.
거의 모든 대형 기관들이 이 이동평균선들을 사용하고 있습니다. 연금펀드, CTA, 헤지펀드…… 가격이 200일 이동평균선에 닿으면, 모든 사람이 그것을 봅니다. 그리고 이러한 집단적 관심은 결국 실제 매수 또는 매도 압력을 형성합니다.
'버핏의 황금 파트너' 찰리 멍거(Charlie Munger)는 심지어 이렇게 말했습니다: "만약 당신이 단 한 가지만 한다면 — 우량주가 200일 이동평균선을 되돌림할 때 매수하는 것 — 장기적으로 당신은 S&P500 지수를 크게 능가할 것이다."
그리고 이 전략은 통계적으로 효과가 있음이 입증되었습니다.
문제는, 가격이 진정으로 200일 이동평균선으로 돌아올 때까지 인내심을 가지고 기다릴 만큼 충분한 규율을 가진 사람이 거의 없다는 것입니다.
실제로, 저는 매주 트레이딩 분석에서 이 이동평균선들을 사용하며, 여러분도 그렇게 하시기를 매우 권합니다.
다음은 스토캐스틱(Stochastics). D등급(열등). 그것은 기본적으로 '더 많은 노이즈를 추가한 MACD'입니다.
추세장에서, 스토캐스틱은 과매수 영역 꼭대기에 오랫동안 머물며, 거의 아무런 참고 가치가 없습니다. 그리고 횡보장에서는, 당신의 계좌 잔고가 '심전도'가 될 때까지 계속 당신을 시장 안팎으로 휘둘러댑니다.
사실, 스토캐스틱은 1980년대에는 실제로 매우 효과적이었습니다. 그 시절에는 인간 트레이더들이 아직 거래소 홀에서 원숭이처럼 소리치며 거래하고 있었습니다.
하지만 오늘날, 거래의 70%는 알고리즘에 의해 구동됩니다. 한때 스토캐스틱을 효과적으로 만들었던 그 수학적 논리는, 이제 고빈도 알고리즘에 의해 밀리초 단위로 차익거래되어 사라졌습니다.
그래서 그것은 이제 그다지 유용하지 않습니다.
다음은, RSI(상대강도지수). C등급(중간).
저는 RSI를 좋아합니다, 왜냐하면 그것이 실제로 어느 정도 참고 가치를 가지고 있기 때문입니다. RSI는 본질적으로 '모멘텀'을 측정하는 것이고, 그게 전부입니다.
문제는, 대부분의 트레이더들이 처음부터 잘못된 사용법을 배웠다는 것입니다.
제가 추측하건대, 대부분이 배운 RSI 사용법은: RSI가 과매도 영역에 들어가면 매수하고; RSI가 과매수 영역에 들어가면 매도하라는 것입니다. 하지만 만약 당신이 정말로 RSI를 그렇게 사용해봤다면, 곧 효과가 좋지 않다는 것을 발견했을 것입니다.
단지 RSI가 '과매수'에 들어갔다는 것만으로는 아무 의미가 없습니다. 그것은 단지 현재 움직임이 강한 모멘텀을 가지고 있다는 것을 설명할 뿐입니다. 그리고 RSI가 이미 '과매수'라도, 가격은 여전히 계속 상승할 수 있습니다.
예를 들어 2022년으로 돌아가면, 당시 원유 시장의 RSI는 34일 연속 과매수 영역에 있었는데, 가격은 계속 상승했습니다. 무려 34일. 이것은 만약 당신이 단지 RSI가 '과매수'를 보여준다는 이유만으로 원유를 숏했다면, 34일 연속으로 시장에 무자비하게 채찍질당했을 수 있다는 것을 의미합니다.
제 생각에, RSI가 진정으로 가치 있는 곳은 '다이버전스'입니다. 예를 들어, 가격이 계속 신고가를 만들지만 RSI는 더 낮은 고점을 형성할 때, 이것은 주목할 만한 신호입니다.
이것은 가격은 아직 상승하고 있지만 시장 모멘텀이 이미 약화되기 시작했음을 의미하며, 이는 종종 이후 가격의 큰 하락으로 이어집니다.
그래서, 만약 당신이 RSI를 다이버전스를 찾는 데 사용한다면, 그것은 상당히 유용할 것입니다. 그렇지 않으면, 저는 기본적으로 그것을 건드리지 않습니다.
다음은, 볼린저밴드(Bollinger Bands). B등급(중상).
이것은 꽤 좋은 지표이지만, 많은 사람들이 잘못 사용합니다.
볼린저밴드는 방향을 알려주지 않습니다, 그것이 알려주는 것은 '변동성'입니다. 그것의 역할은 당신에게 '시장을 주목하기 시작할 때'라고 알려주는 것입니다.
당신은 그것을 거의 '연기 경보기'로 이해할 수 있습니다.
경보기가 울렸다고 해서 불이 어디 있는지 아는 것은 아니지만, 적어도 '불이 났다'는 것은 알려줍니다. 어느 방향으로 달아나야 하는지는, 다른 신호로 확인해야 합니다. 하지만 적어도, 시장이 '타기' 시작했다는 것은 이미 알고 있는 것입니다.
그다음은 돈치안 채널(Donchian Channels). A등급(매우 우수), 보물입니다.
그것은 사실 매우 간단합니다: 과거 20개 거래 주기의 최고가와 최저가입니다. 가격이 돈치안 채널을 돌파할 때, 그것은 시장에서 지난 꼬박 한 달 동안 일어나지 않았던 일이 일어나고 있음을 의미합니다. 그리고 이것은 주목할 만한 신호입니다.
이런 상황이 나타날 때마다, 보통 시장 뒤에서 중대한 뉴스, 격렬한 변동성, 또는 정말로 중요한 무언가가 일어나고 있음을 의미합니다.
간단하고, 깔끔하며, 올바르게 사용하면 매우 강력합니다. '단순함이 항상 더 낫다.' 언제나 그렇습니다.
다음은, 피보나치(Fibonacci). B등급(중상).
실제로, 피보나치 되돌림 수준이 반드시 효과가 있어야 하는 이유를 증명하는 경제학적 엄밀한 근거는 전혀 없습니다. 전혀요. 그것 뒤의 수학적 논리는 시장 펀더멘털과 진정으로 엄격한 연관성을 확립하지 못했습니다.
하지만 이상하게도, 이 수준들은 자주 효과가 있습니다. 왜일까요? '규칙'과 '패턴' 때문입니다.
피보나치 수열은 자연계에 널리 존재하는 수학적 규칙입니다. 꽃잎, 해바라기, 허리케인, 우주, 심지어 당신의 귀에서도 이런 구조를 찾을 수 있습니다. 많은 사람들은 같은 규칙이 인간이 차트를面对할 때의 군중 심리에도 존재한다고 믿습니다.
제가 가장 좋아하는 사용법은, 이 구체적인 피보나치 수준들을 복사하는 것입니다. 이렇게 하면 하나의 영역을 얻게 되는데, 저는 그것을 '황금 영역'이라고 부르기를 좋아합니다.
추세를 찾은 후, 피보나치 도구를 꺼내서 추세 저점에서 추세 고점까지 그리세요. 그린 후에, 이 '황금 영역'을 보게 될 것입니다.
대부분의 경우, 가격은 이 황금 영역 근처로 되돌림한 후, 바로 여기서 반전이 일어납니다.
솔직히 말하면, 이것은 놀라울 정도로 효율이 높습니다. 당신은 직접 차트에서 검증해볼 수 있습니다. 정말 훌륭한 도구입니다.
다음은, 드디어 모두가 가장 기대하는 부분 — 제가 S등급(최상위)으로 평가한 유일한 지표: 거래량(Volume)입니다.
그리고 솔직히 말하면, 그것은 다른 지표들과根本적으로 같은 급이 아닙니다.
왜 거래량이 다른 지표들과 완전히 다른가?
목록에 있는 다른 모든 지표들은, 본질적으로 단지 가격 데이터를 재포장한 것에 불과하기 때문입니다. 그것들은 모두 같은 입력 소스에서 파생된 것입니다.
MACD, RSI, 스토캐스틱…… 그것들은 모두 후행 지표입니다.
그리고 거래량은, 진정으로 '다른 차원의 정보'를 측정하는 유일한 지표입니다. 그것은 시장의 진정한 '신념'과 '참여도'를 측정합니다. 더 중요하게는, 시장 내부에서 실시간으로 무슨 일이 일어나고 있는지 알려줄 수 있습니다.
이 글에서 진정으로 표현하고자 하는 핵심은, 사실 이 지표 순위가 아닙니다.
진정으로 중요한 것은, 대부분의 개인 트레이더들이 항상 지표 위에 더 많은 지표를 쌓는다는 것입니다.
그리고 이 지표들은 본질적으로 모두 같은 가격 데이터에서 나온 것이며, 단지 다른 방식으로 포장하여, 똑같이 잘못되고 후행적인 답변을 다시 포장한 것에 불과합니다.
제 생각에, 이것은 기본적으로 단지 '노이즈'입니다.
이제, 여러분은 어떤 지표가 더 신뢰할 만한지 알게 되었습니다.
하지만 더 어려운 문제는, 사실 여러분이 그것들을 어떻게 해석해야 하는지 진정으로 알고 있는가입니다.