1979年，傑拉爾德·阿佩爾（Gerald Apple）和福雷德·海期爾（Fred Hitschler）共同發明了一個指標，並引發了技術分析領域的一場革命。
以擺盪分析為基礎，透過背離分析從此成為了技術分析史上濃墨重彩的一筆。而他們也用不俗的戰績，證明了這個指標的優勢。這個指標就是大名鼎鼎的MACD。
如今，透過DIF和DEA雙線以及紅綠柱變化來識別市場轉勢的訊號，成為了很多人接觸交易時的第一站。
不過MACD的缺點也非常明顯，只有高位死叉配合柱能顯著變化，才是比較明確的進場訊號，對於短期的價格波動不夠敏感，指標非常容易鈍化。
所以，傑拉爾德·阿佩爾和福雷德·海期爾又發明了以追蹤價格變動速率來預測價格走勢的變動率指標（Rate of Change），即ROC指標。
一、像拋小球一樣找趨勢的臨界點
儘管在交易界，ROC的名字可能不如MACD響亮，但是卻是諸多交易大師最青睞的指標之一。
交易界最著名的八大交易系統之一的普林格擺盪指標系統，正是以ROC一類的擺盪指標為基礎，從動量分析的角度來預測市場趨勢的拐點。
普林格將交易比作是向上拋一個球，因為重力的存在，球向上的速度會越來越慢，直到出現短暫的停頓後開始向下運動。
所以普林格認為，當價格在觸及高位之前，也會開始逐漸失速，透過監測這個過程，我們就能識別市場的拐點，而負責追蹤這種速率變動的關鍵指標就是ROC指標。
馬丁·普林格先生是全球公認的當代三大頂級技術分析大師之一。他在技術分析普及和廣泛性研究方面的卓越成就，也使其被美國著名財經雜誌《巴倫周刊》譽為「技術分析師的技術分析師」。
ROC指標的計算公式只包含3個步驟。
1、AX=今日收盤價-N日前收盤價
2、BX=N日前收盤價
3、ROC=AX/BX
相比於MACD，ROC的計算並不複雜，其實比較的是當前價格相對於n天前變化的速率，一般取值為12個單位時間。和大部分擺動指標一樣，ROC也是透過超買和超賣區間來識別趨勢反轉。
當觸及超買或者超賣區域的極限時，趨勢不一定會立刻發生逆轉，只是預示著進入了賣出或者買入的時機。
但是大多數情況下，當ROC超越了超買或超賣區的邊界，此時如果再折返回均衡水平時，則是一個非常可靠的買入或者賣出訊號。
不過，這也並非是絕對的。普林格認為還存在著過度超買或者過度超賣的現象。
一般來說，如果ROC進入超賣區間，下一次折回平衡區間就是行情反彈的開始。但是如果行情經歷了一段很長時間的趨勢行情，此時出現大幅超賣，說明多方籌碼耗盡，空方一下子就衝破了多方的防禦，此後行情大概率會延續下跌行情。
這裡的關鍵點是，行情已經延續了很長一段時間，足以耗盡一個方向的市場籌碼。
類似的一種特殊情況是極端擺動。
過度超買或者超賣，還是從平衡區域向超買超賣區間擺動。但是如果賣方在耗盡全部籌碼前，試圖再拉一波行情以提高利潤空間，那麼就可能會短暫進入超賣區間，隨後又因為多方發力，迅速擺向超買區間。
所以，你會短暫看到ROC迅速從超賣區間擺向超買區間，但是這卻是一個非常精準的底部訊號。
但是同樣的前提是，這個趨勢已經延續了相當長的一段時間。沒有這個假設前提，ROC識別趨勢反轉的準確性將大大下降。
二、擺動指標的共性，背離與偏離
由於ROC指標本身追蹤的就是價格變動速率，所以ROC指標也可以畫出趨勢線，配合指標突破和價格關係進一步提高精度。
1、透過背離識別訊號
和其他擺動指標一樣，當ROC指標和價格趨勢出現背離時，往往是變盤的訊號。
比如ROC明顯走軟，但是行情止跌，甚至出現低點抬升的跡象，說明行情抗跌，這是明顯築底的訊號。
值得一提的是，ROC和MACD有一個類似的特性，就是是越接近均衡線（0軸）附近，此時出現突破訊號，往往會更加有效。
因為均衡線附近實際上代表了價格變化速率已經很小很小，只要有任何推動價格的動作都會引發大幅波動的走勢。
在實際交易中，配合趨勢線，此時的訊號強度會更加明顯。尤其行情即將突破趨勢線之際，此時ROC恰好上穿均衡線，往往隨後出現大幅的上漲行情。
2、ROC和MAPOC金叉死叉關係
ROC中還引入了MAROC指標。
MAROC=ROC的M日移動平均線，透過ROC和MAROC也可以識別當前ROC是否偏離了平均變動水平，從而識別極端的價格變動。
當ROC由上往下跌破MAROC時，為賣出時機；而當ROC由下往上穿破MAROC時，為買進時機。實際交易中，ROC因為對短線價格更加敏感，在底部和MAROC形成金叉的時機往往比MACD更早，可以提前發現築底的訊號。
一些投資者還會設置13和26週期的ROC指標，透過長短週期指標的金叉和死叉來識別趨勢訊號。這一點同樣也是類似於MACD中DIF和DEA雙線。
金叉和死叉本質是透過指標之間的偏離率，來識別極端的變動。因為從長期看，長短期價格是趨於收斂的。
三、成交量的ROC指標
普林格先生在傳統擺盪指標分析的基礎上，還引入了成交量擺動指標。
他的思路是，當價格實現突破或者進入拋售高峰等情況時，成交量通常會明顯的擴大。所以將成交量數據處理成變動率指標，就可以提前發現價格突破。
這裡要強調的是，成交量ROC和成交量並非是一個指標。
成交量ROC永遠體現的是變化率，它表明市場試圖透過擴大成交量來實現突破。如下圖，雖然成交量ROC迅速放大，但是成交量卻沒有明顯大幅放量，這說明前期籌碼已經逐漸枯竭了。
所以，這波成交量放大並沒有拉動行情，反而耗盡了籌碼，體現在價格上是見頂的訊號。
透過成交量的變動速率和成交量配合，我們可以更加確認成交量放大的有效性。
反過來這個同樣適用。如果成交量和價格都達到了很高的水平，但是成交量ROC卻沒有明顯的變化，也通常不是一個有用的訊號。
所以，透過成交量ROC數據，我們可以確認當前是否處在價格突破的關鍵節點，但是如何突破，我們一定要根據具體行情來確定。
比如，當行情正在跌破趨勢線的時候，如果此時成交量ROC快速放大，遠遠進入超賣區，此時並不是市場買進的訊號，恰恰相反是拋售高潮帶高了成交量，此後行情往往一瀉千里。
透過簡單的趨勢線和成交量ROC組合，我們可以相對精準地預測市場拋售和買入的訊號。
當然，關於成交量，我們也可以透過一些專業性工具進行追蹤，比如EBC的訂單流工具。
相比於透過指標來識別市場的成交量，EBC訂單流工具十檔盤口實時Tick數據，追蹤市場的每一筆的訂單，可以更加直觀了解市場中的訂單流向。
透過這一系列工具的配合，可以幫助我們更精準地識別市場情緒和虛假的突破陷阱，從而在行情波動中游刃有餘。
總的來說，ROC指標作為擺盪指標中非常具有代表性的指標之一，以其對於短期價格變動的敏感度，和MACD形成了非常好的配合，同時又兼具了CCI、KDJ等指標的優勢，加上其簡單的算法，ROC可以廣泛應用於不同的變量中，幫助我們更精準的識別動量因素的變化。