Ихэнх трейдерүүд буруу техникийн үзүүлэлтүүдийг ашиглаж байна…… энэ нь тэднийг байнга мөнгө алдахад хүргэж байна.
Саяхан би өнөөгийн хамгийн алдартай арилжааны үзүүлэлтүүдийг S зэрэглэлээс F зэрэглэл хүртэл цогцоор нь эрэмбэлсэн. Шалгуур нь ганцхан байсан: тэдгээр нь өнөөгийн зах зээлийн орчинд үнэхээр үр дүнтэй эсэх, харин аль хэдийн хуучирсан сурах бичгийн стратеги биш.
Зарим үр дүн таныг гайхшруулж магадгүй……
Олон удаа бид техникийн үзүүлэлтүүдэд хайрлаж бас үзэн яддаг. Зарим үзүүлэлт үнэхээр үр дүнтэй, зарим нь огт хэрэггүй. Бодит байдал нь бүх үзүүлэлт "тэгш эрхтэй төрөөгүй" юм. Өнөөдөр ихэнх трейдерүүдийн ашиглаж буй үзүүлэлтүүд нь үндсэндээ "алдагдал хүлээхээр зохиогдсон" хэрэгслүүд юм. Тэд буруу учраас биш, харин хэт хоцрогдсон учраас.
Энэ талаар би нотолж чадна.
Би зах зээл дээрх бараг бүх гол арилжааны үзүүлэлтүүдэд үнэлгээ өгч, S зэрэглэлээс F зэрэглэл хүртэл эрэмбэлсэн（S зэрэглэл ＞ A зэрэглэл ＞ B зэрэглэл ＞ C зэрэглэл ＞ D зэрэглэл ＞ F зэрэглэл）, шалгуур нь ганцхан: энэ нь танд мөнгө олоход үнэхээр тусалж чадах уу? Эцэст нь энэ бол бидний үнэхээр санаа тавьдаг асуудал. Гэхдээ хамгийн дээдэд эрэмбэлэгдсэн үзүүлэлт нь таны бодож байгаа нэгэн биш байж магадгүй.
Үргэлжлүүлэн уншаарай.
MACD-г F зэрэглэлд (хамгийн муу) оруулсан. Та буруу хараагүй. MACD нь үндсэндээ өөр нэг хоцрогдсон үзүүлэлт дээр баригдсан хоцрогдсон үзүүлэлт юм. Таны харж байгаа зүйл бол үнэндээ "хоцрогдсон дохио доторх хоцрогдсон дохио" юм.
2022 оны уналттай зах зээлийн үед MACD-ийн алтан загалмай/үхлийн загалмай дохио дунджаар 11 хоногийн дараа гарч ирсэн. 11 хоног! Өөрөөр хэлбэл, зах зээл 11 хоног унасны дараа л MACD танд "зарах цаг боллоо" гэж хэлсэн. 90 настай эмээгээс ч удаан хариу үйлдэл үзүүлж байгаа бол түүнийг хамгийн сүүлд оруулах ёстой биз дээ?
11 хоногт хэр их бууралт гарч болохыг та мэдэх үү? Хариулт нь: маш их. 11 хоногт маш олон зүйл тохиолдож болно.
Гэхдээ асуудал зөвхөн MACD-д биш. Энэ жагсаалтын олон үзүүлэлт дутагдалтай — нэгээс бусад нь.
Дараа нь, энгийн хөдөлгөөнт дундаж (SMA). A зэрэглэл (маш сайн). Энд би тодорхой өндөр цаг хугацааны хөдөлгөөнт дундажуудыг хэлж байна, тухайлбал 50 өдөр, 200 өдөр, эсвэл 50 долоо хоног, 200 долоо хоногийн дундаж.
Эдгээр дундажууд яагаад үр дүнтэй болохыг би маш тодорхой хэлмээр байна. Тэдний математик загвар хэр нарийн төвөгтэй учраас биш, харин эсрэгээрээ. Энэ нь үр дүнтэй байдаг шалтгаан нь зах зээлийн дундаж үнийг үнэхээр илэрхийлдэгт оршино, "дундаж" утгад суурилсан өгөгдөл нь арилжаанд үнэхээр үнэ цэнэтэй байдаг.
Бараг бүх томоохон байгууллагууд эдгээр дундажуудыг ашигладаг. Тэтгэврийн сангууд, CTA, хедж фондууд…… үнэ 200 өдрийн дундажд хүрэх үед бүгд үүнийг хардаг. Энэхүү хамтын анхаарал нь эцэстээ бодит худалдан авалт эсвэл борлуулалтын дарамтыг бий болгодог.
"Баффетын алтан хамтрагч" Чарли Мангер (Charlie Munger) хүртэл хэлсэн: "Хэрэв та зөвхөн нэг зүйл хийвэл — сайн хувьцааг 200 өдрийн дундаж руу буцаж ирэх үед авах — урт хугацаанд S&P 500 индексээс хамаагүй илүү гүйцэтгэлтэй байх болно."
Энэ стратеги нь статистик мэдээллээр үр дүнтэй нь батлагдсан.
Асуудал нь үнэ үнэхээр 200 өдрийн дундаж руу буцаж ирэхийг тэвчээртэй хүлээх хангалттай сахилга баттай хүн цөөн байдагт оршино.
Үнэндээ би долоо хоног бүр арилжааны шинжилгээндээ эдгээр дундажуудыг ашигладаг, танд ч мөн адил хийхийг маш их зөвлөж байна.
Дараа нь Стохастик үзүүлэлт (Stochastics). D зэрэглэл (муу). Энэ нь үндсэндээ "илүү их чимээ нэмсэн MACD" юм.
Чиг хандлагын зах зээлд Стохастик үзүүлэлт хэт худалдан авсан бүсийн оройд удаан хугацаагаар үлдэж, бараг ямар ч ач холбогдолгүй болдог. Харин консолидацийн зах зээлд энэ нь таны дансны үлдэгдэл "зүрхний кардиограмм" болох хүртэл таныг зах зээл рүү байнга "шидэж гаргаж" байх болно.
Үнэндээ Стохастик үзүүлэлт 1980-аад онд үнэхээр үр дүнтэй байсан. Тэр үед хүн трейдерүүд арилжааны танхимд сармагчин шиг хашгирч байсан үе юм.
Гэхдээ өнөөдөр арилжааны 70% нь алгоритмаар удирдуулдаг. Стохастик үзүүлэлтийг үр дүнтэй болгож байсан математик логик нь өнөөдөр өндөр давтамжийн алгоритмуудаар миллисекундын дотор арбитражлагдчихсан.
Тиймээс энэ нь одоо тийм ч ашигтай биш болсон.
Дараа нь RSI (Харьцангуй хүч чадлын индекс). C зэрэглэл (дунд).
Би RSI-д дуртай, учир нь энэ нь үнэхээр тодорхой хэмжээгээр лавлагааны үнэ цэнэтэй. RSI нь үндсэндээ "моментум"-ыг хэмждэг, тэгээд л болоо.
Асуудал нь ихэнх трейдерүүд эхнээсээ буруу хэрэглэхийг заалгасан байдагт оршино.
Ихэнх хүмүүсийн RSI-ийн талаар сурсан хэрэглээ нь: RSI хэт борлогдсон бүсэд орох үед авах; RSI хэт худалдан авсан бүсэд орох үед зарах гэсэн байх. Гэхдээ хэрэв та RSI-г үнэхээр ингэж ашиглаж үзсэн бол удахгүй үр дүн нь тийм ч сайн биш гэдгийг олж мэдэх байх.
RSI "хэт худалдан авсан" бүсэд орсон нь дангаараа юу ч гэсэн үг биш. Энэ нь зөвхөн одоогийн чиг хандлага хүчтэй моментумтай байгааг харуулж байна. RSI "хэт худалдан авсан" байсан ч үнэ үргэлжлэн өсөх боломжтой.
Жишээ нь 2022 он руу буцвал, тэр үед түүхий нефтийн зах зээлийн RSI 34 хоног дараалан хэт худалдан авсан бүсэд байсан ч үнэ үргэлжлэн өссөн. Бүтэн 34 хоног. Энэ нь хэрэв та зөвхөн RSI "хэт худалдан авсан" гэж харуулсан учраас түүхий нефтийг шорт хийсэн бол 34 хоног дараалан зах зээлд өршөөлгүй ташуурдуулах байсан гэсэн үг.
Миний бодлоор RSI-ийн үнэхээр үнэ цэнэтэй газар нь "дивергенц" юм. Жишээ нь, үнэ байнга шинэ оргил үүсгэж байхад RSI доогуур оргил үүсгэж байвал энэ нь анхаарал татах дохио юм.
Энэ нь үнэ өсөж байгаа ч зах зээлийн моментум суларч эхэлснийг илтгэдэг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн үнийн огцом уналтад хүргэдэг.
Тиймээс хэрэв та RSI-г дивергенц хайхад ашиглавал энэ нь нэлээд ашигтай. Үгүй бол би үүнд бараг хүрдэггүй.
Дараа нь Bollinger Bands. B зэрэглэл (дунд-дээд).
Энэ бол маш сайн үзүүлэлт, гэхдээ олон хүн буруу ашигладаг.
Bollinger Bands танд чиглэл зааж өгөхгүй, харин "хэлбэлзэл"-ийн талаар хэлдэг. Түүний үүрэг нь "зах зээлд анхаарал хандуулж эхлэх цаг боллоо" гэдгийг сануулах юм.
Та үүнийг бараг л "утааны дохиолол" гэж ойлгож болно.
Дохиолол дуугарсан нь гал хаана байгааг мэднэ гэсэн үг биш, гэхдээ ядаж "гал гарсан" гэдгийг хэлж байна. Аль зүг рүү гүйхээ мэдэхийн тулд танд өөр дохио хэрэгтэй. Гэхдээ ядаж зах зээл "шатаж" эхэлснийг та мэдэж байна.
Дараа нь Дончиан суваг (Donchian Channels). A зэрэглэл (маш сайн), энэ бол үнэхээр эрдэнэ шүү.
Энэ нь үнэндээ маш энгийн: өнгөрсөн 20 арилжааны циклийн хамгийн өндөр үнэ ба хамгийн бага үнэ. Үнэ Дончиан сувгийг breakout хийх үед өнгөрсөн бүтэн сард тохиолдоогүй зүйл зах зээл дээр болж байна гэсэн үг. Энэ бол анхаарал татах дохио юм.
Ийм зүйл тохиолдох бүрт ихэвчлэн зах зээлийн ард том мэдээ, огцом хэлбэлзэл, эсвэл үнэхээр чухал зүйл болж байгааг илтгэдэг.
Энгийн, цэвэрхэн, хэрэв зөв ашиглавал маш хүчтэй. "Энгийн нь үргэлж илүү." Үргэлж тийм.
Дараа нь Фибоначчи (Fibonacci). B зэрэглэл (дунд-дээд).
Үнэндээ Фибоначчи буцаалтын түвшин яагаад заавал үр дүнтэй байх ёстойг эдийн засгийн хатуу үндэслэлээр нотлох ямар ч баримт байхгүй. Огт байхгүй. Түүний ард байгаа математик логик нь зах зээлийн үндсэн үзүүлэлттэй үнэхээр хатуу холбоогүй.
Гэхдээ хачирхалтай нь эдгээр түвшнүүд байнга үр дүнтэй байдаг. Яагаад? Учир нь "зүй тогтол" ба "загвар".
Фибоначчийн дараалал нь байгальд өргөн тархсан математик зүй тогтол юм. Цэцгийн дэлбээ, наранцэцэг, хар салхи, орчлон ертөнц, бүр таны чихэнд ч энэ бүтэц олддог. Олон хүн ижил зүй тогтол хүмүүс график харах үеийн бүлгийн сэтгэл зүйд ч байдаг гэж үздэг.
Миний хамгийн дуртай хэрэглээний арга бол эдгээр тодорхой Фибоначчи түвшнүүдийг хуулж авах. Ингэснээр та нэг бүс авах бөгөөд би үүнийг "алтан бүс" гэж нэрлэх дуртай.
Нэг чиг хандлагыг олсны дараа Фибоначчи хэрэгслээ гаргаж, чиг хандлагын доод цэгээс чиг хандлагын дээд цэг хүртэл зур. Зурсны дараа та энэ "алтан бүс"-ийг харах болно.
Дийлэнх тохиолдолд үнэ энэ алтан бүсийн ойролцоо буцаж ирээд, яг энэ газарт эргэлт хийгддэг.
Үнэнийг хэлэхэд, энэ үр дүнтэй байдлын хувь нь гайхмаар өндөр. Та өөрөө графикаа шалгаж болно. Үнэхээр гайхалтай хэрэгсэл.
Дараа нь, эцэст нь бүгдийн хамгийн их хүлээж байсан хэсэгт хүрлээ — миний S зэрэглэл (шилдэг) гэж үнэлсэн цорын ганц үзүүлэлт: хэмжээ (Volume).
Мөн шууд хэлэхэд, энэ нь бусад үзүүлэлтүүдтэй огт нэг түвшинд биш юм.
Хэмжээ яагаад бусад үзүүлэлтүүдээс огт өөр вэ?
Учир нь жагсаалтын бусад бүх үзүүлэлтүүд үндсэндээ зөвхөн үнийн өгөгдлийг дахин багласан зүйл юм. Тэд бүгд нэг л оролтын эх сурвалжаас үүсэлтэй.
MACD, RSI, Стохастик…… тэд бүгд хоцрогдсон үзүүлэлтүүд.
Харин хэмжээ нь "өөр хэмжээст мэдээллийг" үнэхээр хэмждэг цорын ганц үзүүлэлт юм. Энэ нь зах зээлийн бодит "итгэл үнэмшил" ба "оролцоо"-г хэмждэг. Илүү чухал нь, энэ нь зах зээлийн дотор юу болж байгааг бодит цагт хэлж чаддаг.
Энэ нийтлэлийн үнэхээр хэлэхийг зорьсон гол зүйл нь үнэндээ эдгээр үзүүлэлтүүдийн эрэмбэ биш юм.
Үнэхээр чухал нь, ихэнх жижиг трейдерүүд үзүүлэлт дээрээ байнга илүү олон үзүүлэлт нэмдэг.
Харин эдгээр үзүүлэлтүүд нь үндсэндээ бүгд нэг л үнийн өгөгдлөөс гаралтай бөгөөд зөвхөн өөр аргаар ижил буруу ба хоцрогдсон хариултыг дахин баглаж байна.
Миний бодлоор энэ нь үндсэндээ зөвхөн "чимээ" юм.
Одоо та аль үзүүлэлтүүд илүү итгэл хүлээх ёстойг мэдэж байна.
Гэхдээ илүү хэцүү асуулт нь та тэдгээрийг хэрхэн зөв тайлбарлахаа үнэхээр мэдэж байгаа эсэх юм уу?