1979 онд Жеральд Аппел (Gerald Apple) болон Фред Хитчлер (Fred Hitschler) нар хамтран нэг үзүүлэлтийг зохион бүтээж, техникийн шинжилгээний салбарт хувьсгал гаргасан юм.
Хэлбэлзлийн шинжилгээнд үндэслэн, дивергенц шинжилгээгээр дамжуулан техникийн шинжилгээний түүхэнд томоохон хувь нэмэр оруулсан. Тэд мөн сайн үр дүнгээрээ энэ үзүүлэлтийн давуу талыг нотолсон. Энэ үзүүлэлт бол алдартай MACD юм.
Өнөөдөр DIF болон DEA гэсэн хоёр шугам, улаан ногоон баганын өөрчлөлтөөр зах зээлийн чиг хандлагын өөрчлөлтийн дохиог таних нь олон хүний арилжаатай танилцах эхний алхам болжээ.
Гэхдээ MACD-ийн сул тал нь маш тодорхой бөгөөд зөвхөн өндөр түвшинд dead cross үүсч, баганын өөрчлөлт мэдэгдэхүйц байх үед л харьцангуй тодорхой оролтын дохио болдог. Богино хугацааны үнийн хэлбэлзэлд хангалттай мэдрэмтгий биш тул үзүүлэлт амархан идэвхгүй болдог.
Тиймээс Жеральд Аппел болон Фред Хитчлер нар үнийн өөрчлөлтийн хурдыг хянах замаар үнийн чиг хандлагыг урьдчилан таамаглах Өөрчлөлтийн хурдны үзүүлэлт (Rate of Change) буюу ROC үзүүлэлтийг зохион бүтээсэн.
I. Бөмбөг шидэх мэт чиг хандлагын эгзэгтэй цэгийг олох
Арилжааны ертөнцөд ROC-ийн нэр MACD шиг алдартай биш ч олон арилжааны мастеруудын хамгийн дуртай үзүүлэлтүүдийн нэг юм.
Арилжааны ертөнцийн хамгийн алдартай найман арилжааны системийн нэг болох Прингерийн хэлбэлзлийн үзүүлэлтийн систем нь ROC төрлийн хэлбэлзлийн үзүүлэлтэд үндэслэн, моментумын шинжилгээний өнцгөөс зах зээлийн чиг хандлагын эргэлтийн цэгийг урьдчилан таамагладаг.
Прингер арилжааг дээшээ бөмбөг шидэхтэй зүйрлэдэг. Таталцлын улмаас бөмбөгний дээшлэх хурд аажмаар буурч, богино хугацааны зогсолтын дараа доошоо хөдөлж эхэлдэг.
Тиймээс Прингер үнэ өндөр түвшинд хүрэхийн өмнө аажмаар хурдаа алдаж эхэлдэг гэж үздэг. Энэ үйл явцыг хянаснаар бид зах зээлийн эргэлтийн цэгийг таньж чадна. Энэ хурдны өөрчлөлтийг хянах гол үзүүлэлт нь ROC үзүүлэлт юм.
Мартин Прингер бол дэлхийд хүлээн зөвшөөрөгдсөн орчин үеийн шилдэг гурван техникийн шинжилгээний мастеруудын нэг юм. Техникийн шинжилгээг түгээх, өргөн хүрээний судалгаа хийх чиглэлээр гаргасан онцгой амжилтынх нь үр дүнд АНУ-ын алдартай санхүүгийн сэтгүүл болох "Barron's" сэтгүүл түүнийг "техникийн шинжилгээний мэргэжилтнүүдийн техникийн шинжилгээний мэргэжилтэн" хэмээн нэрлэсэн.
ROC үзүүлэлтийн тооцооны томьёо ердөө 3 алхамаас бүрдэнэ.
1. AX = өнөөдрийн хаалтын үнэ - N өдрийн өмнөх хаалтын үнэ
2. BX = N өдрийн өмнөх хаалтын үнэ
3. ROC = AX/BX
MACD-тэй харьцуулахад ROC-ийн тооцоо нь төвөгтэй биш бөгөөд үнэндээ одоогийн үнийг n өдрийн өмнөхтэй харьцуулсан өөрчлөлтийн хурдыг харьцуулдаг. Ихэвчлэн 12 нэгж хугацааг авдаг. Ихэнх хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүдийн адил ROC нь хэт худалдан авалт, хэт борлуулалтын бүсээр дамжуулан чиг хандлагын эргэлтийг таньдаг.
Хэт худалдан авалт эсвэл хэт борлуулалтын бүсийн хязгаарт хүрэх үед чиг хандлага тэр даруй эргэхгүй байж болох бөгөөд зөвхөн зарах эсвэл авах цаг болсныг илтгэдэг.
Гэхдээ ихэнх тохиолдолд ROC хэт худалдан авалт эсвэл хэт борлуулалтын бүсийн хил хязгаарыг давж, дараа нь тэнцвэрийн түвшинд буцаж ирэх үед энэ нь маш найдвартай авах эсвэл зарах дохио болдог.
Гэхдээ энэ нь үргэлж тийм байдаггүй. Прингер хэт их хэт худалдан авалт эсвэл хэт их хэт борлуулалтын үзэгдэл байдаг гэж үздэг.
Ерөнхийдөө ROC хэт борлуулалтын бүсэд орвол дараагийн удаа тэнцвэрийн бүс рүү буцах нь зах зээлийн сэргэлтийн эхлэл юм. Гэхдээ хэрэв зах зээл удаан хугацааны чиг хандлагын хөдөлгөөнийг туулсан бол энэ үед их хэмжээний хэт борлуулалт гарвал энэ нь худалдан авагчдын хүч дууссан, худалдагчид худалдан авагчдын хамгаалалтыг нэг дор эвдсэн гэсэн үг бөгөөд үүний дараа зах зээл ихэвчлэн уналтын чиг хандлагыг үргэлжлүүлэх магадлалтай.
Энд гол зүйл нь зах зээл нэг чиглэлийн зах зээлийн хүчийг шавхахад хангалттай урт хугацаанд үргэлжилсэн байх явдал юм.
Үүнтэй төстэй онцгой тохиолдол бол хэт хэлбэлзэл юм.
Хэт их хэт худалдан авалт эсвэл хэт борлуулалт нь тэнцвэрийн бүсээс хэт худалдан авалт, хэт борлуулалтын бүс рүү хэлбэлзэх явдал юм. Гэхдээ хэрэв худалдагч бүх хүчээ шавхахаас өмнө ашгийн зайг нэмэгдүүлэхийн тулд дахин нэг удаа зах зээлийг өсгөхийг оролдвол тэр нь богино хугацаанд хэт борлуулалтын бүсэд орж, дараа нь худалдан авагчдын хүчээр хурдан хэт худалдан авалтын бүс рүү хэлбэлзэж болно.
Тиймээс та ROC хэт борлуулалтын бүсээс хэт худалдан авалтын бүс рүү хурдан хэлбэлзэж байгааг богино хугацаанд харж болно, гэхдээ энэ нь маш нарийн ёроолын дохио юм.
Гэхдээ ижил урьдчилсан нөхцөл нь энэ чиг хандлага нэлээд урт хугацаанд үргэлжилсэн байх явдал юм. Энэ таамаглалгүйгээр ROC-ийн чиг хандлагын эргэлтийг таних нарийвчлал ихээхэн буурах болно.
II. Хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүдийн нийтлэг шинж чанар: дивергенц ба хазайлт
ROC үзүүлэлт нь өөрөө үнийн өөрчлөлтийн хурдыг хянадаг тул ROC үзүүлэлт дээр чиг хандлагын шугам зурж, үзүүлэлтийн breakout болон үнийн хамаарлыг хослуулан нарийвчлалыг улам бүр нэмэгдүүлэх боломжтой.
1. Дивергенцээр дохио таних
Бусад хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүдийн адил ROC үзүүлэлт болон үнийн чиг хандлага хоорондоо дивергенц үүсэх үед энэ нь ихэвчлэн чиг хандлагын өөрчлөлтийн дохио болдог.
Жишээлбэл, ROC мэдэгдэхүйц суларч байгаа ч зах зээл уналтаа зогсоож, бүр доод цэг өссөн шинж тэмдэг гарвал энэ нь зах зээл уналтад тэсвэртэй байгааг харуулж, ёроол бүрэлдэж байгаагийн тод дохио юм.
Дурдах нь зүйтэй бөгөөд ROC нь MACD-тэй төстэй шинж чанартай бөгөөд тэнцвэрийн шугам (0 тэнхлэг)-д ойртох тусам breakout дохио илүү үр дүнтэй байдаг.
Учир нь тэнцвэрийн шугамын ойролцоо нь үнийн өөрчлөлтийн хурд аль хэдийн маш бага болсныг илтгэдэг бөгөөд үнийг хөдөлгөх аливаа үйлдэл томоохон хэлбэлзлийг үүсгэдэг.
Бодит арилжаанд чиг хандлагын шугамтай хослуулах үед энэ үеийн дохионы хүч улам тодорхой болдог. Ялангуяа зах зээл чиг хандлагын шугамыг эвдэх гэж байх үед ROC яг тэнцвэрийн шугамыг дээшээ давж гарвал дараа нь ихэвчлэн томоохон өсөлтийн хөдөлгөөн гардаг.
2. ROC болон MAROC-ийн golden cross, dead cross хамаарал
ROC-д MAROC үзүүлэлтийг мөн нэвтрүүлсэн.
MAROC = ROC-ийн M өдрийн хөдөлгөөнт дундаж. ROC болон MAROC-оор дамжуулан одоогийн ROC дундаж өөрчлөлтийн түвшнээс хазайсан эсэхийг таньж, улмаар хэт их үнийн өөрчлөлтийг илрүүлэх боломжтой.
ROC дээрээс доошоо MAROC-ийг эвдэх үед зарах цаг; ROC доороос дээшээ MAROC-ийг эвдэх үед авах цаг болно. Бодит арилжаанд ROC богино хугацааны үнэд илүү мэдрэмтгий тул ёроолд MAROC-той golden cross үүсгэх цаг нь MACD-ээс ихэвчлэн эрт байдаг бөгөөд ёроол бүрэлдэх дохиог урьдчилан илрүүлж чаддаг.
Зарим хөрөнгө оруулагчид 13 болон 26 циклийн ROC үзүүлэлтийг тохируулж, урт богино циклийн үзүүлэлтүүдийн golden cross болон dead cross-оор чиг хандлагын дохиог таньдаг. Энэ нь мөн MACD-ийн DIF болон DEA хоёр шугамтай төстэй юм.
Golden cross болон dead cross нь үндсэндээ үзүүлэлтүүдийн хоорондын хазайлтын харьцаагаар дамжуулан хэт их өөрчлөлтийг таних явдал юм. Учир нь урт хугацаанд урт богино хугацааны үнүүд нэгдэх хандлагатай байдаг.
III. Хэмжээний ROC үзүүлэлт
Прингер уламжлалт хэлбэлзлийн үзүүлэлтийн шинжилгээнд үндэслэн хэмжээний хэлбэлзлийн үзүүлэлтийг мөн нэвтрүүлсэн.
Түүний санаа нь үнэ breakout хийх эсвэл зарах оргил үе рүү орох зэрэг тохиолдолд хэмжээ ихэвчлэн мэдэгдэхүйц өргөждөг. Тиймээс хэмжээний өгөгдлийг өөрчлөлтийн хурдны үзүүлэлт болгон боловсруулснаар үнийн breakout-ийг урьдчилан илрүүлэх боломжтой.
Энд онцлох нь хэмжээний ROC болон хэмжээ нь нэг үзүүлэлт биш юм.
Хэмжээний ROC нь үргэлж өөрчлөлтийн хурдыг илэрхийлдэг бөгөөд зах зээл хэмжээг өргөжүүлэх замаар breakout хийхийг оролдож байгааг харуулдаг. Доорх зурган дээр хэмжээний ROC хурдан өргөжиж байгаа ч хэмжээ нь мэдэгдэхүйц их өргөжөөгүй байгаа нь өмнөх хүч аажмаар шавхагдаж байгааг илтгэнэ.
Тиймээс энэ удаагийн хэмжээний өргөжилт зах зээлийг татаагүй, харин хүчийг шавхаж, үнэ дээр оргил үеийн дохио болж харагдсан.
Хэмжээний өөрчлөлтийн хурд болон хэмжээг хослуулснаар бид хэмжээний өргөжилтийн үр дүнтэй байдлыг улам баталгаажуулж чадна.
Эсрэгээр нь мөн адил хамаарна. Хэрэв хэмжээ болон үнэ хоёулаа маш өндөр түвшинд хүрсэн ч хэмжээний ROC мэдэгдэхүйц өөрчлөлтгүй байвал энэ нь ихэвчлэн ашигтай дохио болдоггүй.
Тиймээс хэмжээний ROC өгөгдлөөр дамжуулан бид одоо үнийн breakout-ийн чухал цэг дээр байгаа эсэхийг баталгаажуулж чадна, гэхдээ хэрхэн breakout хийхийг бид тодорхой зах зээлийн нөхцөл байдлаас хамааран тодорхойлох ёстой.
Жишээлбэл, зах зээл чиг хандлагын шугамыг эвдэж байх үед хэмжээний ROC хурдан өргөжиж, хэт борлуулалтын бүс рүү хол давсан бол энэ нь зах зээл авах дохио биш, харин эсрэгээрээ зарах оргил үе хэмжээг өсгөсөн бөгөөд үүний дараа зах зээл ихэвчлэн огцом уналтад ордог.
Энгийн чиг хандлагын шугам болон хэмжээний ROC-ийн хослолоор бид зах зээлийн зарах болон авах дохиог харьцангуй нарийвчлалтай урьдчилан таамаглаж чадна.
Мэдээж хэмжээний хувьд бид зарим мэргэжлийн хэрэгслээр хянах боломжтой, жишээлбэл EBC-ийн захиалгын урсгалын хэрэгсэл.
Үзүүлэлтээр зах зээлийн хэмжээг танихтай харьцуулахад EBC захиалгын урсгалын хэрэгсэл нь аравтын гүнзгий зах зээлийн бодит цагийн Tick өгөгдлөөр зах зээлийн захиалга бүрийг хянаж, зах зээл дэх захиалгын урсгалыг илүү шууд ойлгох боломжийг олгодог.
Энэ цуврал хэрэгслийн хослолоор бид зах зээлийн сэтгэл хөдлөл болон хуурамч breakout-ийн урхийг илүү нарийвчлалтай таньж, зах зээлийн хэлбэлзэлд чөлөөтэй ажиллах боломжтой.
Ерөнхийдөө ROC үзүүлэлт нь хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүдийн дунд маш төлөөлөлтэй үзүүлэлтүүдийн нэг бөгөөд богино хугацааны үнийн өөрчлөлтөд мэдрэмтгий байдлаараа MACD-тэй маш сайн хослол болж, CCI, KDJ зэрэг үзүүлэлтүүдийн давуу талыг мөн агуулдаг. Түүнчлэн энгийн алгоритмтай тул ROC-ийг янз бүрийн хувьсагчид өргөн ашиглаж, моментумын хүчин зүйлсийн өөрчлөлтийг илүү нарийвчлалтай таних боломжтой.