เทรดเดอร์ส่วนใหญ่กำลังใช้อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคผิดตัว……และนั่นก็ทำให้พวกเขาขาดทุนอยู่เรื่อย ๆ
เมื่อไม่นานมานี้ ผมได้จัดอันดับอินดิเคเตอร์ยอดนิยมในปัจจุบันตั้งแต่เกรด S ลงไปจนถึงเกรด F เกณฑ์การตัดสินมีเพียงข้อเดียว: พวกมันได้ผลจริงในสภาพตลาดทุกวันนี้หรือไม่ ไม่ใช่กลยุทธ์จากตำราที่ล้าสมัยไปนานแล้ว
ผลลัพธ์บางอย่างอาจทำให้คุณตกใจ……
หลายครั้งที่เรามีทั้งความรักและความเกลียดชังต่ออินดิเคเตอร์ทางเทคนิค บางตัวได้ผลจริง บางตัวก็ไร้ประโยชน์โดยสิ้นเชิง ความจริงก็คือ ไม่ใช่ทุกอินดิเคเตอร์ที่ "เกิดมาเท่าเทียมกัน" ทุกวันนี้ อินดิเคเตอร์ที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ใช้ แท้จริงแล้วคือเครื่องมือที่ "ถูกออกแบบมาให้ขาดทุน" ไม่ใช่เพราะมันผิด แต่เพราะมันล่าช้าเกินไป
ในจุดนี้ ผมพิสูจน์ได้
ผมได้จัดอันดับอินดิเคเตอร์หลักเกือบทั้งหมดในตลาด ตั้งแต่เกรด S ลงไปจนถึงเกรด F (S ＞ A ＞ B ＞ C ＞ D ＞ F) เกณฑ์การตัดสินมีเพียงข้อเดียว: มันช่วยให้คุณทำเงินได้จริงหรือไม่? เพราะนั่นคือสิ่งที่เราสนใจจริง ๆ อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์ที่อยู่อันดับสูงสุดอาจไม่ใช่ตัวที่คุณคิด
อ่านต่อไป
MACD ถูกจัดอยู่ในเกรด F (แย่ที่สุด) คุณอ่านไม่ผิด MACD แท้จริงแล้วเป็นอินดิเคเตอร์ล่าช้าที่สร้างขึ้นบนอินดิเคเตอร์ล่าช้าอีกตัวหนึ่ง สิ่งที่คุณเห็นจริง ๆ คือ "สัญญาณล่าช้าของสัญญาณล่าช้า"
ในช่วงตลาดหมีปี 2022 สัญญาณ golden cross/death cross ของ MACD จะปรากฏช้ากว่าค่าเฉลี่ย 11 วัน 11 วัน! นั่นหมายความว่าหลังจากตลาดดิ่งลงมาแล้ว 11 วัน MACD ถึงจะบอกคุณว่า "ควรขายแล้ว" ช้ากว่าคุณยายวัย 90 ปีครึ่งก้าว คุณว่ามันควรถูกจัดไว้ท้ายสุดไหม?
คุณรู้ไหมว่าใน 11 วันอาจเกิด drawdown ได้มากแค่ไหน? คำตอบคือ: มากมหาศาล 11 วันเพียงพอสำหรับ很多事情
แต่ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ MACD เพียงอย่างเดียว อินดิเคเตอร์หลายตัวในรายการนี้มีข้อบกพร่อง——ยกเว้นตัวเดียว
ต่อไป เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) เกรด A (ยอดเยี่ยมมาก) ตรงนี้ผมหมายถึง moving average ในไทม์เฟรมสูง เช่น 50 วัน 200 วัน หรือ 50 สัปดาห์ 200 สัปดาห์
ผมอยากอธิบายให้ชัดเจนมากว่าทำไม moving average เหล่านี้ถึงได้ผล ไม่ใช่เพราะโมเดลทางคณิตศาสตร์ซับซ้อนอะไร ตรงกันข้ามเลย มันได้ผลเพราะมันสะท้อนราคาเฉลี่ยที่แท้จริงของตลาด และข้อมูลที่อิงกับ "ค่าเฉลี่ย" นั้นมีคุณค่ามากในการเทรด
สถาบันขนาดใหญ่เกือบทั้งหมดใช้ moving average เหล่านี้ กองทุนบำนาญ CTA เฮดจ์ฟันด์……เมื่อราคาแตะ 200-day moving average ทุกคนจะเห็นมัน และความสนใจร่วมกันนี้ สุดท้ายจะกลายเป็นแรงซื้อหรือแรงขายที่แท้จริง
ชาร์ลี มังเกอร์ (Charlie Munger) "คู่หูทองคำของบัฟเฟตต์" ถึงกับเคยกล่าวว่า: "ถ้าคุณทำเพียงสิ่งเดียว——ซื้อหุ้นคุณภาพดีเมื่อราคาย้อนกลับมาแตะ 200-day moving average ในระยะยาวคุณจะเอาชนะ S&P 500 ได้อย่างมาก"
และกลยุทธ์นี้ ได้รับการพิสูจน์ทางสถิติแล้วว่าได้ผล
ปัญหาคือ มีน้อยคนที่มีวินัยเพียงพอที่จะอดทนรอให้ราคากลับมาแตะ 200-day moving average จริง ๆ
จริง ๆ แล้ว ผมใช้ moving average เหล่านี้ในการวิเคราะห์การเทรดทุกสัปดาห์ และผมแนะนำอย่างยิ่งให้คุณทำเช่นเดียวกัน
ต่อไปคือ Stochastics เกรด D (ค่อนข้างแย่) มันก็คือ "MACD ที่เติม noise เข้าไปอีก"
ในตลาดที่มีแนวโน้ม Stochastics จะค้างอยู่ในโซน overbought ด้านบนเป็นเวลานาน แทบไม่มีประโยชน์อะไรเลย และในตลาด sideways มันจะ "เหวี่ยงคุณเข้า ๆ ออก ๆ" ตลาดไปเรื่อย ๆ จนยอดคงเหลือในบัญชีของคุณกลายเป็น "คลื่นไฟฟ้าหัวใจ"
จริง ๆ แล้ว Stochastics ได้ผลดีมากในยุค 1980 ตอนนั้นเทรดเดอร์มนุษย์ยังตะโกนโหวกเหวกเหมือนลิงอยู่ในห้องเทรด
แต่ทุกวันนี้ 70% ของการเทรดขับเคลื่อนด้วยอัลกอริทึม ตรรกะทางคณิตศาสตร์ที่เคยทำให้ Stochastics ได้ผล ตอนนี้ถูก high-frequency algorithm arbitrage ไปในเสี้ยวมิลลิวินาทีหมดแล้ว
ดังนั้น ตอนนี้มันจึงไม่มีประโยชน์เท่าเมื่อก่อนแล้ว
ต่อไป RSI (Relative Strength Index) เกรด C (ปานกลาง)
ผมชอบ RSI เพราะมันมีคุณค่าอ้างอิงอยู่บ้าง RSI แท้จริงวัด "โมเมนตัม" แค่นั้นเอง
ปัญหาคือ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ถูกสอนวิธีใช้ผิดมาตั้งแต่ต้น
ผมเดาว่า วิธีใช้ RSI ที่คนส่วนใหญ่เรียนมาคือ: ซื้อเมื่อ RSI เข้าโซน oversold; ขายเมื่อ RSI เข้าโซน overbought แต่ถ้าคุณเคยใช้ RSI แบบนั้นจริง ๆ คุณคงจะค้นพบอย่างรวดเร็วว่า มันไม่ได้ผล
แค่เพราะ RSI เข้า "overbought" ไม่ได้หมายความว่าอะไรเลย มันแค่บอกว่าแนวโน้มปัจจุบันมีโมเมนตัมแรง และแม้ RSI จะ "overbought" แล้ว ราคาก็ยังสามารถขึ้นต่อไปได้
ยกตัวอย่างย้อนกลับไปปี 2022 ตอนนั้น RSI ของตลาดน้ำมันดิบอยู่ในโซน overbought ติดต่อกัน 34 วัน แต่ราคาก็ยังขึ้นต่อไปเรื่อย ๆ 整整 34 วัน นั่นหมายความว่า ถ้าคุณช็อตน้ำมันดิบเพียงเพราะ RSI แสดง "overbought" คุณอาจถูกตลาดเฆี่ยนตีอย่างไม่ปรานีติดต่อกัน 34 วัน
ในมุมมองของผม จุดที่ RSI มีคุณค่าจริง ๆ คือ "divergence" ตัวอย่างเช่น เมื่อราคาทำจุดสูงใหม่เรื่อย ๆ แต่ RSI กลับทำจุดสูงที่ต่ำลง นั่นคือสัญญาณที่น่าจับตา
นั่นหมายความว่า แม้ราคายังขึ้นอยู่ แต่โมเมนตัมของตลาดเริ่มอ่อนแรงลงแล้ว และมักนำไปสู่การดิ่งลงอย่างหนักของราคาในภายหลัง
ดังนั้น ถ้าคุณใช้ RSI เพื่อหา divergence มันจะมีประโยชน์มาก ไม่อย่างนั้น ผมแทบจะไม่แตะมันเลย
ต่อไป Bollinger Bands เกรด B (ค่อนข้างดี)
นี่เป็นอินดิเคเตอร์ที่ดี แต่หลายคนใช้ผิดวิธี
Bollinger Bands ไม่ได้บอกทิศทาง มันบอก "ความผันผวน" หน้าที่ของมันคือเตือนคุณว่า "ถึงเวลาเริ่มจับตาตลาดแล้ว"
คุณเกือบจะเข้าใจมันได้ว่าเป็น "สัญญาณเตือนไฟไหม้"
สัญญาณเตือนดังขึ้น ไม่ได้หมายความว่าคุณรู้ว่าไฟอยู่ที่ไหน แต่อย่างน้อยก็บอกว่า "ไฟไหม้แล้ว" ส่วนจะวิ่งไปทางไหน คุณยังต้องใช้สัญญาณอื่นมายืนยัน แต่อย่างน้อย คุณก็รู้แล้วว่าตลาดเริ่ม "ลุกไหม้"
จากนั้นคือ Donchian Channels เกรด A (ยอดเยี่ยมมาก) นับว่าเป็นของดีเลย
มันง่ายมากจริง ๆ: ก็แค่ราคาสูงสุดและต่ำสุดใน 20 รอบการเทรดที่ผ่านมา เมื่อราคาทะลุ Donchian Channels หมายความว่าตลาดกำลังเกิดสิ่งที่ไม่มีเกิดขึ้นมาตลอดทั้งเดือน และนั่นคือสัญญาณที่น่าจับตา
ทุกครั้งที่สิ่งนี้เกิดขึ้น มักหมายความว่ามีข่าวใหญ่ ความผันผวนรุนแรง หรืออะไรบางอย่างที่สำคัญจริง ๆ เกิดขึ้นเบื้องหลังตลาด
เรียบง่าย สะอาด และถ้าใช้ถูกวิธี มันจะทรงพลังมาก "เรียบง่ายย่อมดีกว่าเสมอ" ตลอดไป
ต่อไป Fibonacci เกรด B (ค่อนข้างดี)
จริง ๆ แล้ว ไม่มีหลักฐานทางเศรษฐศาสตร์ที่เข้มงวดใด ๆ ยืนยันว่าทำไมระดับ Fibonacci retracement ถึงต้องได้ผล ไม่มีเลย ตรรกะทางคณิตศาสตร์เบื้องหลังมันไม่ได้เชื่อมโยงกับปัจจัยพื้นฐานของตลาดอย่างเข้มงวดจริง ๆ
แต่ที่น่าแปลกคือ ระดับเหล่านี้กลับได้ผลบ่อยครั้ง ทำไม? เพราะ "กฎเกณฑ์" กับ "รูปแบบ"
ลำดับ Fibonacci เป็นกฎทางคณิตศาสตร์ที่พบได้ทั่วไปในธรรมชาติ กลีบดอกไม้ ดอกทานตะวัน พายุเฮอริเคน จักรวาล แม้แต่ในหูของคุณ ก็พบโครงสร้างนี้ได้ หลายคนเชื่อว่ากฎเดียวกันนี้ก็มีอยู่ในจิตวิทยากลุ่มของมนุษย์เมื่อมองกราฟเช่นกัน
วิธีใช้ที่ผมชอบที่สุดคือ การคัดลอกระดับ Fibonacci เหล่านี้ออกมา วิธีนี้คุณจะได้โซนหนึ่ง ซึ่งผมชอบเรียกมันว่า "โซนทองคำ"
หาแนวโน้มหนึ่งช่วงให้เจอ แล้วหยิบเครื่องมือ Fibonacci ออกมา ลากจากจุดต่ำของแนวโน้มไปยังจุดสูงของแนวโน้ม หลังจากลากเสร็จ คุณจะเห็น "โซนทองคำ" นี้
ในกรณีส่วนใหญ่ ราคาจะย้อนกลับมาที่โซนทองคำนี้ แล้วเกิดการกลับตัวตรงจุดนี้พอดี
พูดตามตรง อัตราความแม่นยำสูงจนน่าตกใจ คุณสามารถไปตรวจสอบเองบนกราฟได้เลย เป็นเครื่องมือที่ดีมากจริง ๆ
ต่อไป ถึงส่วนที่ทุกคนรอคอยที่สุดแล้ว——อินดิเคเตอร์เดียวที่ผมให้เกรด S (ระดับสูงสุด): Volume (ปริมาณ)
และพูดตามตรง มันไม่ได้อยู่ในระดับเดียวกับตัวอื่นเลย
ทำไม Volume ถึงแตกต่างจากตัวอื่นโดยสิ้นเชิง?
เพราะอินดิเคเตอร์อื่นทั้งหมดในรายการ แท้จริงแล้วเป็นแค่การนำข้อมูลราคามาแพ็กใหม่ พวกมันทั้งหมดล้วนมาจากแหล่งข้อมูลเดียวกัน
MACD, RSI, Stochastics……พวกมันล้วนเป็นอินดิเคเตอร์ล่าช้าทั้งหมด
แต่ Volume เป็นตัวเดียวที่วัด "ข้อมูลในมิติที่แตกต่าง" จริง ๆ มันวัด "ความเชื่อมั่น" และ "การมีส่วนร่วม" ที่แท้จริงของตลาด ที่สำคัญกว่านั้น มันสามารถบอกคุณได้แบบเรียลไทม์ว่าเกิดอะไรขึ้นภายในตลาด
สิ่งที่บทความนี้ต้องการจะสื่อจริง ๆ ไม่ใช่การจัดอันดับอินดิเคเตอร์เหล่านี้
สิ่งที่สำคัญจริง ๆ คือ เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ มักซ้อนอินดิเคเตอร์เพิ่มเข้าไปบนอินดิเคเตอร์อยู่เรื่อย ๆ
และอินดิเคเตอร์เหล่านี้ แท้จริงล้วนมาจากข้อมูลราคาชุดเดียวกัน เพียงแค่เปลี่ยนวิธีแพ็กคำตอบเดิมที่ผิดและล่าช้าในรูปแบบต่าง ๆ กันเท่านั้น
ในมุมมองของผม นี่แท้จริงแล้วเป็นแค่ "noise"
ตอนนี้ คุณก็รู้แล้วว่าอินดิเคเตอร์ตัวไหนน่าเชื่อถือมากกว่า
แต่คำถามที่ยากกว่าจริง ๆ คือ คุณรู้วิธีตีความมันอย่างแท้จริงหรือไม่?