ในปี 1979 เจอรัลด์ แอปเปิล (Gerald Apple) และเฟรด ฮิตช์เลอร์ (Fred Hitschler) ได้ร่วมกันคิดค้นอินดิเคเตอร์ตัวหนึ่งขึ้นมา และจุดชนวนการปฏิวัติครั้งใหญ่ในวงการวิเคราะห์ทางเทคนิค
โดยอาศัยการวิเคราะห์แบบแกว่งตัว การวิเคราะห์ divergence นับจากนั้นก็กลายเป็นหมุดหมายสำคัญในประวัติศาสตร์การวิเคราะห์ทางเทคนิค และทั้งสองก็ได้พิสูจน์ข้อดีของอินดิเคเตอร์นี้ด้วยผลงานที่ไม่ธรรมดา อินดิเคเตอร์ตัวนั้นก็คือ MACD ที่มีชื่อเสียงโด่งดังนั่นเอง
ทุกวันนี้ การใช้เส้นคู่ DIF และ DEA รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของแท่งสีแดงเขียวเพื่อระบุสัญญาณการกลับตัวของตลาด กลายเป็นจุดเริ่มต้นของหลายคนเมื่อเริ่มสัมผัสการเทรด
แต่ข้อเสียของ MACD ก็ชัดเจนมากเช่นกัน ต้องเป็น dead cross ที่ระดับสูงประกอบกับการเปลี่ยนแปลงของแท่งอย่างมีนัยสำคัญเท่านั้นถึงจะเป็นสัญญาณเข้า that ชัดเจนพอ สำหรับความผันผวนของราคาระยะสั้นนั้นไม่ไวพอ อินดิเคเตอร์จึง钝化ได้ง่ายมาก
ดังนั้น เจอรัลด์ แอปเปิล และเฟรด ฮิตช์เลอร์ จึงได้คิดค้นอินดิเคเตอร์อัตราการเปลี่ยนแปลง (Rate of Change) ที่ติดตามอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาเพื่อคาดการณ์ทิศทางราคาขึ้น นั่นก็คืออินดิเคเตอร์ ROC
หนึ่ง ค้นหาจุดวิกฤตของแนวโน้มเหมือนการโยนลูกบอล
แม้ในวงการเทรด ชื่อ ROC อาจไม่ดังก้องเท่า MACD แต่ก็เป็นหนึ่งในอินดิเคเตอร์ที่เหล่าเซียนเทรดชั้นนำชื่นชอบมากที่สุด
ระบบเทรดชื่อดังแปดระบบที่โด่งดังที่สุดในวงการเทรดอย่างระบบอินดิเคเตอร์แกว่งตัวของพริงเกิล ก็ใช้ ROC ซึ่งเป็นอินดิเคเตอร์แกว่งตัวประเภทหนึ่งเป็นพื้นฐาน ในการคาดการณ์จุดเปลี่ยนของแนวโน้มตลาดจากมุมมองของการวิเคราะห์โมเมนตัม
พริงเกิลเปรียบการเทรดเหมือนการโยนลูกบอลขึ้นไป เพราะมีแรงโน้มถ่วง ความเร็วขาขึ้นของลูกบอลจะช้าลงเรื่อยๆ จนกระทั่งหยุดชะงักชั่วครู่แล้วจึงเริ่มเคลื่อนลง
ดังนั้นพริงเกิลจึงเห็นว่า เมื่อราคาเข้าใกล้ระดับสูง ก็จะเริ่มสูญเสียความเร็วเช่นกัน การติดตามกระบวนการนี้ทำให้เราระบุจุดเปลี่ยนของตลาดได้ และอินดิเคเตอร์สำคัญที่ทำหน้าที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงของความเร็วนี้ก็คืออินดิเคเตอร์ ROC
มาร์ติน พริงเกิล เป็นหนึ่งในสามสุดยอดปรมาจารย์ด้านการวิเคราะห์ทางเทคนิคระดับโลกที่ได้รับการยอมรับในปัจจุบัน ความสำเร็จอันยอดเยี่ยมของเขาในการเผยแพร่และศึกษาการวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างกว้างขวาง ทำให้นิตยสารการเงินชื่อดังของสหรัฐอย่าง Barron's ยกย่องเขาให้เป็น 'นักวิเคราะห์ทางเทคนิคของนักวิเคราะห์ทางเทคนิค'
สูตรคำนวณอินดิเคเตอร์ ROC มีเพียง 3 ขั้นตอน
1、AX=ราคาปิดวันนี้-ราคาปิด N วันก่อน
2、BX=ราคาปิด N วันก่อน
3、ROC=AX/BX
เมื่อเทียบกับ MACD การคำนวณ ROC ไม่ซับซ้อน อันที่จริงเป็นการเปรียบเทียบอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาปัจจุบันเทียบกับเมื่อ n วันก่อน โดยทั่วไปใช้ค่า 12 หน่วยเวลา เช่นเดียวกับอินดิเคเตอร์แกว่งตัวส่วนใหญ่ ROC ใช้โซน overbought และ oversold เพื่อระบุการกลับตัวของแนวโน้ม
เมื่อแตะขีดจำกัดของโซน overbought หรือ oversold แนวโน้มไม่ได้กลับตัวทันทีเสมอไป เพียงแต่บ่งบอกว่าเข้าสู่จังหวะที่ควรขายหรือซื้อ
แต่ในกรณีส่วนใหญ่ เมื่อ ROC ทะลุขอบเขตของโซน overbought หรือ oversold หากย้อนกลับมาที่ระดับสมดุลอีกครั้ง นั่นก็เป็นสัญญาณซื้อหรือขายที่เชื่อถือได้มาก
แต่ก็ไม่ใช่绝对的 พริงเกิลเห็นว่ายังมีปรากฏการณ์ overbought หรือ oversold เกินระดับอยู่
โดยทั่วไป หาก ROC เข้าสู่โซน oversold การย้อนกลับมาที่โซนสมดุลครั้งถัดไปคือจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัว แต่หากตลาดผ่านแนวโน้มมาเป็นเวลานานมาก แล้วเกิด oversold อย่างรุนแรง นั่นหมายความว่าแรงซื้อหมดกำลัง ฝ่ายขายทะลุแนวป้องกันของฝ่ายซื้อในทันที หลังจากนั้นตลาดมีโอกาสสูงที่จะดำเนินต่อไปในทิศทางขาลง
จุดสำคัญตรงนี้คือ ตลาดได้ดำเนินต่อเนื่องมาเป็นเวลานานพอที่จะทำให้เม็ดเงินของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งหมดไป
กรณีพิเศษที่คล้ายกันคือการแกว่งตัวสุดขั้ว
การ overbought หรือ oversold เกินระดับ ก็ยังเป็นการแกว่งจากโซนสมดุลไปยังโซน overbought oversold แต่หากฝ่ายขายก่อนจะใช้เม็ดเงินหมดพยายามดึงราคาอีกสักรอบเพื่อเพิ่มกำไร ก็อาจเข้าสู่โซน oversold ชั่วครู่ แล้วจากนั้นเพราะฝ่ายซื้อออกแรง ก็แกว่งไปยังโซน overbought อย่างรวดเร็ว
ดังนั้นคุณจะเห็น ROC แกว่งจากโซน oversold ไปยังโซน overbought อย่างรวดเร็วในช่วงสั้นๆ แต่นี่กลับเป็นสัญญาณจุดต่ำที่แม่นยำมาก
แต่เงื่อนไขเบื้องต้นเช่นเดียวกันคือ แนวโน้มนี้ได้ดำเนินต่อเนื่องมาเป็นเวลานานพอสมควร หากไม่มีเงื่อนไขนี้ ความแม่นยำของ ROC ในการระบุการกลับตัวของแนวโน้มจะลดลงอย่างมาก
สอง ลักษณะร่วมของอินดิเคเตอร์แกว่งตัว divergence และการเบี่ยงเบน
เนื่องจากอินดิเคเตอร์ ROC เองติดตามอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา ดังนั้น ROC จึงสามารถวาดเส้นแนวโน้มได้ และใช้ร่วมกับการทะลุของอินดิเคเตอร์และความสัมพันธ์กับราคาเพื่อเพิ่มความแม่นยำได้อีก
1、ระบุสัญญาณผ่าน divergence
เช่นเดียวกับอินดิเคเตอร์แกว่งตัวอื่นๆ เมื่ออินดิเคเตอร์ ROC และแนวโน้มราคาเกิด divergence มักเป็นสัญญาณการเปลี่ยนทิศ
ตัวอย่างเช่น ROC อ่อนตัวลงอย่างชัดเจน แต่ตลาดหยุดร่วง หรือ bahkanมีสัญญาณจุดต่ำยกตัวขึ้น แสดงว่าตลาดต้านทานการร่วงได้ นี่เป็นสัญญาณสร้างฐานที่ชัดเจน
น่าสังเกตว่า ROC มีคุณสมบัติคล้ายกับ MACD คือ ยิ่งใกล้เส้นสมดุล (แกน 0) สัญญาณทะลุที่เกิดขึ้นมักมีประสิทธิภาพมากกว่า
เพราะบริเวณเส้นสมดุลนั้นแท้จริงแล้วหมายถึงอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาเหลือน้อยมากแล้ว ขอเพียงมีการเคลื่อนไหวใดๆ ที่ผลักดันราคาก็จะก่อให้เกิดการแกว่งตัวครั้งใหญ่
ในการเทรดจริง เมื่อใช้ร่วมกับเส้นแนวโน้ม ความแข็งแกร่งของสัญญาณจะชัดเจนยิ่งขึ้น โดยเฉพาะเมื่อตลาดกำลังจะทะลุเส้นแนวโน้ม หาก ROC ตัดขึ้นผ่านเส้นสมดุลพอดี มักจะตามมาด้วยการขึ้นครั้งใหญ่
2、ความสัมพันธ์ golden cross dead cross ระหว่าง ROC และ MAROC
ใน ROC ยังได้นำอินดิเคเตอร์ MAROC เข้ามาใช้
MAROC=เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ M วันของ ROC การใช้ ROC และ MAROC ยังสามารถระบุได้ว่า ROC ปัจจุบันเบี่ยงเบนจากระดับการเปลี่ยนแปลงเฉลี่ยหรือไม่ เพื่อระบุการเปลี่ยนแปลงของราคาที่สุดขั้ว
เมื่อ ROC ตัดลงต่ำกว่า MAROC จากบนลงล่าง เป็นจังหวะขาย และเมื่อ ROC ตัดขึ้นเหนือ MAROC จากล่างขึ้นบน เป็นจังหวะซื้อ ในการเทรดจริง เพราะ ROC ไวต่อราคาระยะสั้นมากกว่า จังหวะที่เกิด golden cross กับ MAROC ที่จุดต่ำมักเร็วกว่า MACD จึงสามารถค้นพบสัญญาณสร้างฐานได้ล่วงหน้า
นักลงทุนบางคนยังตั้งค่าอินดิเคเตอร์ ROC ที่คาบ 13 และ 26 โดยใช้ golden cross และ dead cross ของอินดิเคเตอร์คาบสั้นและคาบยาวเพื่อระบุสัญญาณแนวโน้ม จุดนี้ก็เช่นเดียวกันกับเส้นคู่ DIF และ DEA ใน MACD
golden cross และ dead cross แท้จริงแล้วคือการใช้อัตราการเบี่ยงเบนระหว่างอินดิเคเตอร์เพื่อระบุการเปลี่ยนแปลงที่สุดขั้ว เพราะในระยะยาว ราคาระยะสั้นและระยะยาวมีแนวโน้มที่จะบรรจบกัน
สาม อินดิเคเตอร์ ROC ของปริมาณ
คุณพริงเกิลยังได้นำอินดิเคเตอร์แกว่งตัวของปริมาณเข้ามาใช้บนพื้นฐานของการวิเคราะห์อินดิเคเตอร์แกว่งตัวแบบดั้งเดิม
แนวคิดของเขาคือ เมื่อราคาทะลุหรือเข้าสู่ช่วงจุดสูงสุดของการเทขาย ปริมาณมักจะขยายตัวชัดเจน ดังนั้นการประมวลผลข้อมูลปริมาณให้เป็นอินดิเคเตอร์อัตราการเปลี่ยนแปลงก็สามารถค้นพบการทะลุของราคาได้ล่วงหน้า
ตรงนี้ต้องเน้นว่า ROC ของปริมาณกับปริมาณไม่ใช่อินดิเคเตอร์เดียวกัน
ROC ของปริมาณสะท้อนอัตราการเปลี่ยนแปลงเสมอ มันแสดงว่าตลาดกำลังพยายามทะลุด้วยการขยายปริมาณ ดังภาพ แม้ ROC ของปริมาณขยายตัวรวดเร็ว แต่ปริมาณกลับไม่ได้เพิ่มขึ้นมากอย่างชัดเจน นี่แสดงว่าเม็ดเงินช่วงก่อนหน้าค่อยๆ หมดลงแล้ว
ดังนั้น การขยายปริมาณรอบนี้ไม่ได้ผลักดันตลาด แต่กลับทำให้เม็ดเงินหมดลง สะท้อนในราคาคือสัญญาณจุดสูง
ด้วยการใช้อัตราการเปลี่ยนแปลงของปริมาณร่วมกับปริมาณ เราสามารถยืนยันความมีประสิทธิภาพของการขยายปริมาณได้มากขึ้น
ในทางกลับกันก็ใช้ได้เช่นกัน หากปริมาณและราคาต่างขึ้นถึงระดับสูงมาก แต่ ROC ของปริมาณกลับไม่มีการเปลี่ยนแปลงชัดเจน ก็มักไม่ใช่สัญญาณที่มีประโยชน์
ดังนั้น ด้วยข้อมูล ROC ของปริมาณ เราสามารถยืนยันได้ว่าขณะนี้อยู่ในจุดสำคัญของการทะลุราคาหรือไม่ แต่จะทะลุอย่างไรนั้น เราต้องพิจารณาจากสภาวะตลาดจริง
ตัวอย่างเช่น เมื่อตลาดกำลังหลุดเส้นแนวโน้มลงมา หาก ROC ของปริมาณขยายตัวรวดเร็ว เข้าสู่โซน oversold ไปไกล นี่ไม่ใช่สัญญาณซื้อของตลาด ตรงกันข้ามคือจุดสูงสุดของการเทขายที่ดันปริมาณให้สูงขึ้น หลังจากนั้นตลาดมักร่วงลงอย่างรุนแรง
ด้วยการผสมผสานเส้นแนวโน้มและ ROC ของปริมาณอย่างง่าย เราสามารถคาดการณ์สัญญาณการเทขายและการซื้อของตลาดได้อย่างแม่นยำพอสมควร
แน่นอน สำหรับปริมาณ เรายังสามารถติดตามได้ด้วยเครื่องมือเฉพาะทาง เช่น เครื่องมือ order flow ของ EBC
เมื่อเทียบกับการระบุปริมาณของตลาดผ่านอินดิเคเตอร์ เครื่องมือ order flow ของ EBC ที่มีข้อมูล Tick แบบเรียลไทม์สิบระดับ depth of market ติดตามทุกออเดอร์ในตลาด ช่วยให้เข้าใจทิศทางของออเดอร์ในตลาดได้直观ยิ่งขึ้น
ด้วยการทำงานร่วมกันของเครื่องมือชุดนี้ ช่วยให้เราระบุอารมณ์ตลาดและกับดักการทะลุปลอมได้แม่นยำยิ่งขึ้น จึงรับมือกับความผันผวนของตลาดได้อย่างสบาย
โดยสรุป อินดิเคเตอร์ ROC ในฐานะหนึ่งในอินดิเคเตอร์แกว่งตัวที่เป็นตัวแทนมากที่สุด ด้วยความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาระยะสั้น จึงเข้ากันได้ดีกับ MACD อีกทั้งยังมีข้อดีของอินดิเคเตอร์อย่าง CCI, KDJ รวมอยู่ด้วย บวกกับอัลกอริทึมที่เรียบง่าย ROC จึงสามารถนำไปใช้กับตัวแปรต่างๆ ได้อย่างกว้างขวาง ช่วยให้เราระบุการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยโมเมนตัมได้แม่นยำยิ่งขึ้น