어떤 거래 방법이든 가장 취약한 고리는 바로 트레이더 자신이다.
시장에는 장기적으로 수익을 낼 수 있는 거래 시스템과 방법이 많이 존재한다. 그것들 자체에는 문제가 없다. 문제는 트레이더가 이러한 시스템을 지속적이고 일관되게 실행할 수 있는 충분한 규율과 심리적 회복탄력성을 갖추고 있느냐이다. 대부분의 경우, 거래 실패는 시스템이 무효하기 때문이 아니라 트레이더가 다음 일곱 가지 흔한 실수 중 하나를 저지르기 때문이다. 이 실수들을 이해하고 극복할 수 있다면, 적절한 시장 환경에서 많은 돈을 벌 수 있을 것이다.
핵심은 이것이다: 과도 매매(포지션이 너무 큰 것)를 하지 말고, 인출 기간에 감정적으로 좌절하여 거래를 포기하지도 말라.
다음은 트레이더가 반드시 극복해야 할 일곱 가지 핵심 사항이다:
1. 트레이더는 규율을 갖추고 시스템이 정한 진입 및 청산 지점에 따라 엄격하게 매매해야 한다.
2. 손실 포지션이 손절에 도달했을 때, 트레이더는 미련 없이 손절해야 하며, 계속 보유하면서 요행을 바라서는 안 된다.
3. 어떤 방법을 사용하든, 트레이더는 합리적인 포지션 크기 조절을 통해 위험을 관리해야 한다. 탐욕과 과도한 레버리지 운용은 최고의 시스템조차 파괴할 수 있다.
4. 트레이더는 시스템이 손실 국면에 들어섰을 때도 계속 실행할 수 있는 끈기와, 충분한 학습과 연구를 거친 후 성공할 때까지 꾸준히 거래를 지속할 수 있는 인내심을 가져야 한다.
5. 트레이더가 자신의 감정과 심리적 압박을 관리하지 못하면, 결국 거래의 압박에 무너지게 된다 — 나는 이런 경우를 여러 번 직접 목격했다. 손실을 견딜 수 없다면, 당신은 거래에 적합하지 않은 것이다.
6. 트레이더는 우위가 있는 거래 방법을 찾고, 그 방법이 왜 승산이 있는지 이해하며, 자신의 거래 시스템을 진정으로 신뢰해야 한다.
7. 트레이더는 자신의 성격을 파악하고, 자신의 위험 감수 능력과 심리적 특성에 맞는 방법을 선택해야 한다.
만약 어떤 손실 거래에서 위의 실수 중 어느 것도 저지르지 않았다면, 그 손실은 단지 현재 시장이 당신의 거래 시스템에 적합하지 않기 때문일 가능성이 높다. 이것은 당신의 잘못이 아니며, 지나치게 자책할 필요도 없다. 자신의 거래 여정에서 가장 큰 적이 되지 말라.
거래 시스템에서 주의해야 할 점
당신은 반드시 자신만의 시스템을 개발해야 한다. 한 사람에게 효과가 있는 것이 다른 사람에게는 전혀 도움이 되지 않을 수 있다. 거래에는大量的 감정이 개입된다. "유일하고 올바른 간단한 해결책"을 가지고 있다고 주장하는 사람을 믿지 말라. 나의 조언은, 당신에게 가장 적합한 방법을 배우고, 읽고, 시도해 보라는 것이다. 최고의 트레이더인 반 샵(Van Tharp)의 책은 이러한 측면을 잘 설명해 준다.
어떤 전략을 "유일하고 궁극적이며 절대 실패하지 않는 방법"으로 포장하는 책들을 보며 시간을 낭비하지 말라. 너무 좋아 보여서 사실이 아닌 것 같은 것은, 보통 정말로 사실이 아니다.
어떤 합리적인 거래 시스템이든 진입 신호와 청산 신호 및/또는 목표 가격을 제공한다. 아이러니하게도, 거래의 핵심처럼 보이는 "언제 사고 언제 팔지 아는 것"은 사실 성공적인 거래에서 가장 중요하지 않은 측면 중 하나이다. 이동평균선을 쓰든, 고전적인 차트 분석을 쓰든, 기본적 분석을 쓰든, 엘리엇 파동 이론을 쓰든, 피보나치 되돌림을 쓰든, 아니면 다른 방법을 쓰든 그것은 부차적이다. 각 방법은 효과가 있을 수 있지만, 어떤 방법 하나만으로 당신을 성공적인 트레이더로 만들어 주지는 못한다.
리스크 관리와 자금 관리(포지션 크기 조절)는 어떤 상황에서도 극히 중요하다. 반 샵은 이 점을 처음으로 지적한 트레이더이며, 그의 원저를 읽는 것은 매우 가치 있다. 나는 특히 《금융 자유로 가는 길》(Trade Your Way to Financial Freedom)这本书을 좋아한다.
포지션 크기 조절, 진입과 청산 외에도, 손익비와 승률의 곱은 매우 미묘한 문제이며, 이것은 당신의 성격과 밀접하게 관련되어 있다. 모든 손실을 만회할 수 있는 한 번의 큰 수익 기회를 위해 기꺼이 여덟 번 연속 손실을 견딜 수 있는가?
아니면 60%처럼 높은 승률을 선호하지만, 매번 수익과 손실의 폭이 비교적 비슷한 편이 더 좋은가?
손절 위치를 통해 이러한 요소들을 상당 부분 "조절"할 수 있다.
손절을 진입 지점에 매우 가깝게 설정하면, 손절될 확률이 높아지지만 동시에 더 높은 손익비를 얻을 수 있다.
손절을 어떻게 설정할지(또는, 자신에게 가장 적합한 방식으로 설정하는 것)는 습득하기 어려운 문제이다. 전형적인 방법은 일반적으로 ATR(평균真实波幅) 또는 기술적 지지/저항 위치를 기반으로 한다.
마지막으로, 헤지, 자산 포트폴리오 구조와 수익률 위험 비율(ROR)에 대해 배워야 할 내용이 많이 남아 있다. 이러한 요소들을 고려하고 나면, 사실 "시스템"에서 소위 진입과 청산은 그렇게 중요하지 않게 보인다 — 다른 부분들이 모두 잘 되어 있다면, 심지어 동전 던지기도 통할 수 있다.
이 글의 저자Riccardo Hertel은 1970년생 이론 물리학자이다. 2008년 금융 위기 이후 금융 시장과 거래에 깊은 관심을 갖게 되었다. 그는 매일 금융 시장에 참여하며 차트 분석을 기반으로 거래 결정을 내린다.