Bahagian paling lemah dalam mana-mana kaedah dagangan ialah pedagang itu sendiri.
Terdapat banyak sistem dan kaedah dagangan yang mampu menguntungkan dalam jangka panjang di pasaran, dan sistem-sistem itu sendiri tidak mempunyai masalah. Masalahnya terletak pada: sama ada pedagang mempunyai disiplin dan ketahanan mental yang cukup untuk melaksanakan sistem-sistem tersebut secara konsisten. Dalam kebanyakan kes, kegagalan dagangan bukan disebabkan sistem yang tidak berkesan, tetapi kerana pedagang melakukan salah satu daripada tujuh kesilapan biasa berikut. Jika anda dapat memahami dan mengatasi kesilapan-kesilapan ini, dalam persekitaran pasaran yang sesuai, anda berpeluang memperoleh keuntungan yang besar.
Kuncinya ialah: jangan berdagang secara berlebihan (saiz posisi terlalu besar), dan jangan berputus asa daripada berdagang kerana tekanan emosi semasa tempoh drawdown.
Berikut adalah tujuh perkara yang mesti diatasi oleh setiap pedagang:
1. Pedagang mesti mempunyai disiplin, dan mengikut titik entry dan exit yang ditetapkan oleh sistem dengan ketat.
2. Apabila stop loss dicetuskan pada posisi yang rugi, pedagang mesti bertindak tegas untuk stop loss, bukannya terus memegang posisi sambil berharap nasib menyebelahi mereka.
3. Tidak kira kaedah apa yang digunakan, pedagang mesti menguruskan risiko melalui kawalan saiz posisi yang munasabah. Ketamakan dan berdagang dengan posisi yang terlalu besar akan memusnahkan walaupun sistem yang terbaik.
4. Pedagang mesti mempunyai ketabahan untuk terus melaksanakan sistem walaupun ketika sistem berada dalam fasa kerugian, dan juga mempunyai ketekunan untuk terus berdagang selepas pembelajaran dan penyelidikan yang mencukupi, sehingga mencapai kejayaan.
5. Jika pedagang tidak dapat menguruskan emosi dan tekanan mental mereka dengan baik, akhirnya mereka akan tumbang akibat tekanan dagangan — saya sendiri telah menyaksikan perkara ini berlaku banyak kali. Jika anda tidak mampu menanggung kerugian, maka anda tidak sesuai untuk berdagang.
6. Pedagang mesti menemui kaedah dagangan yang mempunyai kelebihan, memahami mengapa kaedah itu mempunyai kadar kemenangan, dan benar-benar mempercayai sistem dagangan mereka sendiri.
7. Pedagang mesti memahami personaliti diri sendiri, dan memilih kaedah yang sepadan dengan toleransi risiko dan ciri psikologi mereka.
Jika dalam sesuatu dagangan yang rugi, anda tidak melakukan sebarang kesilapan di atas, maka kerugian itu kemungkinan besar hanya kerana pasaran pada masa itu tidak sesuai dengan sistem dagangan anda. Ini bukan salah anda, dan tidak perlu menyalahkan diri sendiri secara berlebihan. Jangan menjadi musuh terbesar diri sendiri dalam perjalanan dagangan anda.
Apa yang perlu diberi perhatian dalam sistem dagangan
Anda mesti membangunkan sistem anda sendiri. Apa yang berkesan untuk seseorang mungkin tidak membantu langsung untuk orang lain. Dagangan melibatkan banyak faktor emosi. Jangan percaya kepada sesiapa yang mendakwa memiliki "satu-satunya penyelesaian yang betul dan mudah". Nasihat saya ialah anda perlu belajar, membaca, dan mencuba kaedah yang paling sesuai untuk anda. Buku-buku pedagang terkemuka Van Tharp menerangkan aspek-aspek ini dengan sangat baik.
Jangan buang masa membaca buku-buku yang memuja sesuatu strategi sebagai "satu-satunya kaedah muktamad yang tidak pernah gagal". Jika sesuatu kelihatan terlalu bagus untuk menjadi benar, biasanya ia memang tidak benar.
Mana-mana sistem dagangan yang munasabah akan memberikan isyarat entry, serta isyarat exit dan/atau sasaran harga. Ironinya, perkara yang kelihatan seperti teras dagangan — "tahu bila hendak beli dan bila hendak jual" — sebenarnya merupakan salah satu aspek yang paling tidak penting dalam dagangan yang berjaya. Sama ada anda menggunakan purata bergerak, analisis carta klasik, analisis fundamental, teori gelombang Elliott, Fibonacci retracement, atau kaedah lain, semuanya adalah perkara sekunder. Setiap kaedah boleh berkesan, tetapi tiada satu kaedah pun yang cukup dengan sendirinya untuk menjadikan anda pedagang yang berjaya.
Pengurusan risiko dan modal (kawalan saiz posisi) adalah amat penting dalam apa jua keadaan. Van Tharp adalah pedagang pertama yang menekankan perkara ini, dan membaca karya asalnya sangat berbaloi. Saya sangat menyukai buku "Trade Your Way to Financial Freedom".
Selain kawalan saiz posisi, entry dan exit, hasil darab nisbah risiko-ganjaran dengan kadar kemenangan juga merupakan isu yang sangat halus, dan ia berkait rapat dengan personaliti anda. Adakah anda mampu menanggung lapan kerugian berturut-turut, hanya untuk menunggu dengan sabar satu peluang keuntungan besar yang dapat menampung semua kerugian tersebut?
Atau adakah anda lebih suka kadar kemenangan yang lebih tinggi, contohnya 60%, tetapi dengan julat keuntungan dan kerugian yang lebih rapat setiap kali?
Melalui kedudukan stop loss, anda boleh "melaraskan" faktor-faktor ini pada tahap yang besar.
Jika stop loss diletakkan sangat dekat dengan titik entry, maka kebarangkalian anda terkena stop loss akan tinggi, tetapi pada masa yang sama anda juga akan memperoleh nisbah risiko-ganjaran yang lebih tinggi.
Bagaimana untuk menetapkan stop loss (atau sebaliknya, menetapkannya dengan cara yang paling sesuai untuk diri anda sendiri) adalah satu isu yang sukar dikuasai. Kaedah tipikal biasanya berdasarkan ATR (Average True Range) atau kedudukan sokongan/rintangan teknikal.
Akhir sekali, masih banyak yang perlu dipelajari tentang lindung nilai, struktur portfolio, dan nisbah risiko pulangan (ROR). Setelah mengambil kira faktor-faktor ini, sebenarnya apa yang dipanggil "entry" dan "exit" dalam "sistem" menjadi tidak begitu penting — jika bahagian-bahagian lain dilakukan dengan baik, malah melambung duit syiling pun boleh berjaya.
Penulis artikel ini ialahRiccardo Hertel, dilahirkan pada tahun 1970, seorang ahli fizik teori. Selepas krisis kewangan 2008, beliau mula berminat secara mendalam terhadap pasaran kewangan dan dagangan. Beliau mengambil bahagian dalam operasi pasaran kewangan setiap hari, dan membuat keputusan dagangan berdasarkan analisis carta.