외환 거래에서 가장 자주 언급되는 두 가지 특징은 레버리지 비율과 마진입니다. 실제로 레버리지 거래는 등장 이래로 거래 세계를 계속 변화시켜 왔으며, 지금도 마찬가지입니다. 많은 평범한 사람들은 막대한 재산을 남겨줄 부유한 친척도 없고, 대기업에서 두각을 나타낼 만한 천재도 아니며, 금수저로 태어난 것도 아닙니다. 하지만 그들은 외환 시장에서 수조 달러에 달하는 자금 흐름을 활용해 자신을 위한 이익을 창출할 수 있습니다. 이것이 외환 거래의 가장 매력적인 부분입니다. 그러나 레버리지 거래에는 매우 높은 위험이 따릅니다. 많은 외환 트레이더들이 레버리지 거래를 완전히 이해하지 못한 채 어설프게 거래를 시작하고, 이는 의심할 여지 없이 결국 실패로 이어집니다.
높은 레버리지 비율이 가져오는 심리적 효과
레버리지 거래는 실제로 차입한 자금으로 외환 시장에서 거래하는 것이며, 차입 자금은 일정한 마진을 기반으로 비율에 따라 계산됩니다. 예를 들어, 1:1000의 레버리지 비율에서 트레이더가 100달러(약 13만 원)를 마진으로 사용하면 100,000달러(약 1억 3,000만 원)의 거래를 할 수 있습니다. 나머지 99,900달러(약 1억 2,987만 원)는 어디서 오는 걸까요? 답은 브로커입니다.
그러나 많은 사람들이 레버리지 비율을 신중하게 사용하라고 경고받습니다.레버리지 비율은 우리가 실제로 보유한 자금액을 잊게 만들고, 자신에게 속한 이 부분 자금의 변화를真切하게 느끼지 못하게 하며, 마찬가지로 우리의 심리에도 영향을 미칩니다. 큰 수익에서는 적게 얻을 수 있지만, 작은 손실로 많은 자금을 잃을 수도 있습니다. 따라서 레버리지 비율이 높을수록 위험이 커지며, 레버리지 비율을 도입해 거래를 촉진하는 회사조차 그로 인한 유동성 위험을 감수해야 합니다. 많은 금융 시장 규제 기관이 현지 외환 브로커가 제공할 수 있는 최대 레버리지 비율 제한을 규정하고 있는 것을 알 수 있습니다. 예를 들어 일본은 최대 1:25의 레버리지 비율만 제공할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 많은 해외 외환 브로커나 규제를 받지 않는 브로커가 매우 높은 레버리지 비율, 심지어 놀라운 1:1000까지 제공할 수 있습니다. 이때 트레이더는 매우 신중해야 하며, 자신이 감당할 수 있는 레버리지 비율을 객관적으로 평가해야 하고, 눈앞의 유혹에 올바른 판단을 잃어서는 안 됩니다.
고정되지 않은 마진 요구 사항
마진 요구 사항은 레버리지 비율을 사용하기 전에 비율에 따라 제공하는 담보 자금을 의미합니다. 5%의 마진 요구 사항은 최대 레버리지 비율 1:20을 의미하고, 0.5%의 마진 요구 사항은 최대 레버리지 비율 1:200을 의미합니다.
일반적으로 트레이더는 브로커가 규정한 마진 수준보다 낮게 선택할 수 있지만, 시장 상황이 변할 때 브로커가 마진 요구 사항을 높이거나 낮출 수도 있습니다. 마진 요구 사항은 시장에서 사용 가능한 유동성에 따라 달라지므로, 유동성이 낮아지면 마진 요구 사항도 그에 따라 높아진다는 것을 알아야 합니다.
시장 상황 변동 외에도, 일부 외환 브로커는 변동 레버리지 비율을 직접 채택한다고 발표합니다. 즉, 거래일의 다른 시간대에 다른 레버리지 비율을 사용합니다. 이때 외환 트레이더는 매우 조심해야 하며, 자신의 계좌 자금이 부족할 때에도 마진 요구 사항이 계속 변할 수 있어 자신의 거래 포지션에 영향을 미칠 수 있습니다.
혼동하기 쉬운 마진콜
거래 초보자가 흔히 혼동하기 쉬운 점은 환전상이나 은행을 통한 외환 매매 행위와 외환 거래가 도대체 무엇이 다른가 하는 것입니다.
은행에서 일정 가격으로 외환을 매수하고将来某一天에 더 높은 가격으로 매도할 계획이라면, 그 외환을 무기한 보유할 수 있으며 환율 변동의 영향을 받지 않습니다. 그러나 레버리지 비율을 사용해 외환을 거래할 때는 시장 가격이 이미 기대치보다 낮아져 계좌 손실이 너무 커지고 잔액이 마진 요구 사항을 충족하지 못하면, 브로커에 의해 포지션이 갑자기 강제 청산되거나 거래가 중단될 수 있습니다. 이것을 "마진콜"이라고 합니다.
마진콜은 당신의 친구가 될 수도 있고 적이 될 수도 있으며, 이는 당신이 그것을 어떻게 보느냐에 달려 있습니다. 그것은 많은 초보 트레이더의 손실을 초래하는 주된 원인이지만, 동시에 예상치 못한 시장 상황 변화에서 강제 청산되는 위험을 효과적으로 방지해 줍니다. 일반적으로 외환 브로커의 마진콜 수준은 20%로 설정됩니다. 즉, 자금의 80%가 사용되면 당신의 포지션은 즉시 청산됩니다. 마진콜을 친구로 만들고 적이 되지 않게 하려면, 트레이더는 계좌 마진이 사실상 자신의 계좌에 있는 실제 자금이라는 점을 이해해야 합니다. 그것은 "사용 마진"과 "가용 마진"으로 나뉩니다.
"사용 마진"은 포지션을 개설한 후 브로커에 의해 잠긴 자금을 의미합니다. 거래 시 이 부분 자금을 사용할 수 없으며, 포지션을 청산해야만 이 자금의 잠금이 해제됩니다. "가용 마진"은 포지션 개설 후 계좌에 남은 자금으로, 브로커가 사용 마진을 차감한 후의 금액입니다. 가용 마진은 시장 가격 변동에 따라 달라집니다. 계좌에 남은 가용 마진이 바로 당신이 마진콜을 받을지 여부를 결정하는 핵심입니다.
위에서 언급한 바와 같이, 일반적으로 자금이 20% 남았을 때 마진콜이 발생합니다. 그러나 일부 외환 브로커는 기준을 더 높게 설정하거나, 아예 제한을 두지 않아 당신이 계좌 거래를 완전히 통제할 수 있게 합니다.
맺음말
외환 거래는 트레이더가 자신의 자금을 관리하고, 그 자금을 최대한 활용해 이익을 내야 합니다. 따라서 트레이더는 레버리지 비율과 마진 사용을 잘 파악하고, 자신의 브로커가 거래 계좌에 대해 정한 규정을 이해해야 합니다.