Валютын арилжаанд хамгийн их дурдагддаг хоёр онцлог бол хөшүүргийн харьцаа болон маржин юм. Үнэхээр ч хөшүүрэгтэй арилжаа үүссэн цагаасаа хойш арилжааны ертөнцийг өөрчилсөөр, өнөөг хүртэл өөрчилсөөр байна. Олон энгийн хүмүүс баян хамаатан саднаасаа асар их хөрөнгө өвлөж аваагүй, том компанид гялалзах хангалттай авьяас ч байхгүй, алтан халбагатай төрөөгүй ч гэсэн валютын зах зээл дээр олон их наяд хөрөнгийн урсгалыг ашиглан өөртөө ашиг бий болгож чаддаг. Энэ бол валютын арилжааны хамгийн сэтгэл татам зүйл юм. Гэвч хөшүүрэгтэй арилжаа нь маш өндөр эрсдэлтэй. Олон валютын трейдер хөшүүрэгтэй арилжааг бүрэн ойлгоогүй байхдаа л арилжаагаа эхэлдэг бөгөөд энэ нь эцсийн эцэст бүтэлгүйтэлд хүргэх нь дамжиггүй.
Өндөр хөшүүргийн харьцаанаас үүдэх сэтгэл зүйн нөлөө
Хөшүүрэгтэй арилжаа гэдэг нь үнэндээ зээлсэн хөрөнгөөр валютын зах зээл дээр арилжаа хийх бөгөөд зээлсэн хөрөнгө нь тодорхой маржины үндсэн дээр харьцаагаар тооцогддог. Жишээлбэл, 1:1000 хөшүүргийн харьцаатай үед трейдер 100 доллар ($100, ойролцоогоор 340,000 төгрөг) маржин болгон ашигласнаар 100,000 долларын арилжаа хийх боломжтой. Тэгвэл бусад 99,900 доллар хаанаас ирдэг вэ? Хариулт нь брокер юм.
Гэвч олон хүмүүст хөшүүргийн харьцааг болгоомжтой ашиглахыг сануулдаг. Хөшүүргийн харьцаа нь бидэнд өөрийн эзэмшиж буй бодит хөрөнгийн хэмжээг мартаж, өөрийн энэ хэсэг хөрөнгийн өөрчлөлтийг бодитоор мэдрэх боломжгүй болгодог төдийгүй энэ нь бидний сэтгэл зүйд нөлөөлдөг. Том ашигт та багахан хэсгийг авч болох ч, багахан алдагдалд их хэмжээний хөрөнгө алддаг. Тиймээс хөшүүргийн харьцаа өндөр байх тусам эрсдэл ихэсдэг бөгөөд арилжааг дэмжих зорилгоор хөшүүргийн харьцааг нэвтрүүлсэн компани ч гэсэн түүнээс үүдэх хөрвөх чадварын эрсдэлийг хариуцах ёстой болдог. Олон санхүүгийн зах зээлийн зохицуулагч байгууллагууд тухайн орны валютын брокеруудын санал болгож болох дээд хөшүүргийн харьцааны хязгаарыг тогтоодог болохыг та анзаарах болно. Жишээлбэл, Япон улс дээд тал нь 1:25 хөшүүргийн харьцааг л санал болгодог.
Гэсэн хэдий ч гадаадын олон валютын брокер, эсвэл зохицуулалтгүй брокерууд маш өндөр, бүр гайхалтай 1:1000 хүртэлх хөшүүргийн харьцааг санал болгодог. Энэ үед трейдер маш болгоомжтой байж, өөрөө тэвчиж чадах хөшүүргийн харьцааг бодитойгоор үнэлэх ёстой бөгөөд нүдний өмнө тулгарсан уруу таталтад автаж зөв шийдвэрээ алдах ёсгүй.
Тогтмол бус маржины шаардлага
Маржины шаардлага гэдэг нь хөшүүргийн харьцааг ашиглахаас өмнө харьцаагаар нь өгөх барьцаа хөрөнгийг хэлнэ. 5%-ийн маржины шаардлага нь дээд хөшүүргийн харьцаа 1:20 гэсэн үг, 0.5%-ийн маржины шаардлага нь дээд хөшүүргийн харьцаа 1:200 гэсэн үг.
Ихэвчлэн трейдер брокерийн тогтоосон маржины түвшнээс доогуур түвшнийг сонгож болох ч, зах зээлийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөх үед брокер маржины шаардлагыг нэмэгдүүлэх эсвэл бууруулж болно. Маржины шаардлага нь зах зээлийн боломжит хөрвөх чадвараас хамаардаг тул хөрвөх чадвар буурах үед маржины шаардлага ч мөн адил нэмэгддэг гэдгийг мэдэх хэрэгтэй.
Зах зээлийн нөхцөл байдлын өөрчлөлтөөс гадна, зарим валютын брокерууд шууд хөвөгч хөшүүргийн харьцааг хэрэглэнэ гэж зарладаг, өөрөөр хэлбэл арилжааны өдрийн өөр өөр цаг хугацаанд өөр өөр хөшүүргийн харьцааг ашиглана гэсэн үг. Энэ үед валютын трейдер маш болгоомжтой байх ёстой бөгөөд өөрийн дансны хөрөнгө хүрэлцэхгүй болсон ч гэсэн маржины шаардлага үргэлжлэн өөрчлөгдөх бөгөөд энэ нь өөрийн арилжааны байр суурид нөлөөлж болзошгүй юм.
Андуурамтгай маржин колл
Арилжааны шинэхэн хүмүүст ихэвчлэн ойлгомжгүй санагддаг нэг зүйл бол мөнгөн тэмдэгт солилцогч эсвэл банкаар дамжуулан хийх валютын худалдан авалт, худалдаа болон валютын арилжааны ялгаа юм.
Та банкинд тодорхой үнээр валют худалдан авч, ирээдүйд нэг өдөр илүү өндөр үнээр зарах төлөвлөгөөтэй бол эдгээр валютаа хязгааргүй хугацаагаар эзэмшиж болох бөгөөд валютын ханшийн өөрчлөлтөд өртөхгүй. Гэвч та хөшүүргийн харьцаагаар валютын арилжаа хийх үед зах зээлийн үнэ хүлээгдэж байснаас хамаагүй доогуур болж, дансны алдагдал хэт их болж, үлдэгдэл маржины шаардлагад хүрэхгүй болсноор байр суурь тань брокероос гэнэт албадан хаагдах эсвэл арилжаа түр зогсох боломжтой. Үүнийг "маржин колл" гэж нэрлэдэг.
Маржин колл нь таны найз ч байж болно, дайсан ч байж болно, энэ нь та үүнийг хэрхэн харж байгаагаас хамаарна. Энэ нь олон шинэхэн трейдерүүдийн алдагдалд орох гол шалтгаан болдог ч, санамсаргүй зах зээлийн нөхцөл байдлын өөрчлөлтөд байр сууриа бүрэн алдах эрсдэлээс үр дүнтэй хамгаалдаг. Ихэвчлэн валютын брокерууд маржин коллын түвшинг 20% гэж тогтоодог, өөрөөр хэлбэл хөрөнгийн 80% нь ашиглагдсан үед таны байр суурь тэр даруй хаагдана. Маржин коллыг дайсан биш найз болгохын тулд трейдер нэг зүйлийг ойлгох хэрэгтэй: дансны маржин гэдэг нь үнэндээ таны дансны бодит хөрөнгө юм. Энэ нь "ашиглагдсан маржин" болон "чөлөөт маржин" гэж хуваагддаг.
"Ашиглагдсан маржин" гэдэг нь байр суурь нээсний дараа брокероос түгжигдсэн хөрөнгийг хэлнэ. Арилжаа хийх үед та энэ хэсэг хөрөнгийг ашиглах боломжгүй бөгөөд зөвхөн байр сууриа хаасан үед л энэ хэсэг хөрөнгө түгжээнээс чөлөөлөгдөнө. "Чөлөөт маржин" гэдэг нь байр суурь нээсний дараа дансанд үлдсэн хөрөнгийг хэлнэ, энэ нь брокерийн ашиглагдсан маржиныг хассаны дараах дүн юм. Чөлөөт маржин зах зээлийн үнийн хэлбэлзлээс хамааран өөрчлөгддөг. Дансанд үлдсэн чөлөөт маржин нь та маржин коллд өртөх эсэхийг тодорхойлох гол хүчин зүйл юм.
Дээр дурдсанчлан, ихэвчлэн хөрөнгийн 20% үлдэх үед маржин колл тохиолддог. Гэхдээ зарим валютын брокерууд илүү өндөр стандарт тогтоодог, эсвэл огт хязгаарлалтгүйгээр дансны арилжааг бүрэн өөрөө хянах боломж олгодог.
Дүгнэлт
Валютын арилжаа нь трейдерээс өөрийн хөрөнгөө удирдаж, хөрөнгөө хамгийн сайн ашиглан өөртөө ашиг олохыг шаарддаг. Тиймээс трейдер хөшүүргийн харьцаа болон маржины хэрэглээг зөв эзэмшиж, өөрийн брокерийн арилжааны дансанд тавих шаардлагыг ойлгох ёстой.