Hai đặc điểm được nhắc đến nhiều nhất trong giao dịch ngoại hối chính là đòn bẩy và ký quỹ. Đúng vậy, giao dịch đòn bẩy từ khi ra đời đã luôn thay đổi thế giới giao dịch, và cho đến nay vẫn như vậy. Nhiều người bình thường không có người thân giàu có để lại tài sản kếch xù, cũng không đủ tài năng để tỏa sáng ở các công ty lớn, lại càng không phải sinh ra với thìa vàng. Nhưng họ vẫn có thể tận dụng dòng chảy hàng nghìn tỷ USD trên thị trường ngoại hối để tạo lợi nhuận cho bản thân. Đây chính là điểm hấp dẫn nhất của giao dịch ngoại hối. Tuy nhiên, giao dịch đòn bẩy có rủi ro rất cao. Nhiều trader ngoại hối bắt đầu giao dịch một cách mơ hồ khi chưa thực sự hiểu rõ về giao dịch đòn bẩy, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến kết cục thất bại cuối cùng.
Hiệu ứng tâm lý từ tỷ lệ đòn bẩy cao
Giao dịch đòn bẩy thực chất là dùng vốn vay để giao dịch trên thị trường ngoại hối, vốn vay được tính theo tỷ lệ dựa trên một mức ký quỹ nhất định. Ví dụ, với tỷ lệ đòn bẩy 1:1000, trader dùng 100 USD (khoảng 2.500.000 VNĐ) làm ký quỹ thì có thể thực hiện giao dịch trị giá 100.000 USD (khoảng 2.500.000.000 VNĐ). Vậy 99.900 USD còn lại từ đâu mà có? Câu trả lời chính là broker.
Tuy nhiên, nhiều người được khuyến cáo phải thận trọng khi sử dụng đòn bẩy. Đòn bẩy khiến chúng ta quên đi số vốn thực tế mình đang có, cũng khiến chúng ta không thể cảm nhận rõ ràng sự thay đổi của phần vốn thuộc về mình, đồng thời còn ảnh hưởng đến tâm lý. Trong khoản lợi nhuận lớn có thể bạn nhận được không nhiều, nhưng khi thua lỗ nhỏ lại mất đi rất nhiều vốn. Vì vậy, đòn bẩy càng cao, rủi ro càng lớn, ngay cả các công ty cung cấp đòn bẩy để thúc đẩy giao dịch cũng phải chịu rủi ro thanh khoản mà nó mang lại. Bạn sẽ nhận thấy nhiều cơ quan quản lý thị trường tài chính đều quy định giới hạn tỷ lệ đòn bẩy tối đa mà broker ngoại hối tại địa phương được phép cung cấp. Chẳng hạn như Nhật Bản chỉ cho phép cung cấp tỷ lệ đòn bẩy tối đa 1:25.
Mặc dù vậy, vẫn có nhiều broker ngoại hối nước ngoài, hoặc broker không được quản lý có thể cung cấp tỷ lệ đòn bẩy rất cao, thậm chí đạt mức đáng kinh ngạc 1:1000. Lúc này, trader phải cực kỳ thận trọng và đánh giá khách quan tỷ lệ đòn bẩy mà mình có thể chịu đựng, không được để sự cám dỗ trước mắt làm mất đi phán đoán đúng đắn.
Yêu cầu ký quỹ không cố định
Yêu cầu ký quỹ là khoản vốn thế chấp được cung cấp theo tỷ lệ trước khi sử dụng đòn bẩy. Yêu cầu ký quỹ 5% có nghĩa là tỷ lệ đòn bẩy tối đa 1:20, yêu cầu ký quỹ 0,5% có nghĩa là tỷ lệ đòn bẩy tối đa 1:200.
Thông thường trader có thể chọn mức ký quỹ thấp hơn quy định của broker, tuy nhiên, khi thị trường biến động, broker cũng có thể tăng hoặc giảm yêu cầu ký quỹ. Cần biết rằng yêu cầu ký quỹ phụ thuộc vào thanh khoản khả dụng trên thị trường, vì vậy khi thanh khoản giảm, yêu cầu ký quỹ cũng sẽ tăng tương ứng.
Ngoài biến động thị trường, cũng có broker ngoại hối tuyên bố trực tiếp áp dụng đòn bẩy thả nổi, tức là các khung giờ khác nhau trong ngày giao dịch sẽ sử dụng tỷ lệ đòn bẩy khác nhau. Lúc này, trader ngoại hối phải hết sức cẩn thận, ngay cả khi tài khoản của mình không đủ vốn, yêu cầu ký quỹ vẫn tiếp tục thay đổi, điều này có thể ảnh hưởng đến vị thế giao dịch của bạn.
Margin call dễ gây nhầm lẫn
Điều mà trader mới thường dễ nhầm lẫn là sự khác biệt giữa việc mua bán ngoại tệ qua các điểm đổi tiền hoặc ngân hàng và giao dịch ngoại hối.
Khi bạn mua ngoại tệ tại ngân hàng với một mức giá nhất định và dự định bán lại với giá cao hơn vào một ngày nào đó trong tương lai, bạn có thể nắm giữ số ngoại tệ này vô thời hạn và không bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá. Nhưng khi bạn giao dịch ngoại hối bằng đòn bẩy, vị thế có thể đột ngột bị broker buộc đóng hoặc tạm dừng giao dịch, vì giá thị trường đã thấp hơn kỳ vọng khiến tài khoản thua lỗ quá lớn, số dư không đủ đáp ứng yêu cầu ký quỹ. Đây được gọi là "margin call".
Margin call có thể là bạn của bạn, cũng có thể là kẻ thù, tùy thuộc vào cách bạn nhìn nhận nó. Nó là nguyên nhân chính khiến nhiều trader mới thua lỗ, nhưng đồng thời cũng ngăn chặn hiệu quả rủi ro cháy tài khoản khi thị trường biến động bất ngờ. Thông thường, mức margin call của broker ngoại hối được đặt ở 20%, tức là khi 80% vốn đã được sử dụng, vị thế của bạn sẽ bị đóng ngay lập tức. Để biến margin call thành bạn bè thay vì kẻ thù, trader cần hiểu một điều: ký quỹ tài khoản thực chất chính là số vốn thực tế trong tài khoản của bạn. Nó được chia thành "ký quỹ đã sử dụng" và "ký quỹ khả dụng".
"Ký quỹ đã sử dụng" là số vốn bị broker khóa lại sau khi mở vị thế. Khi giao dịch bạn không thể sử dụng phần vốn này, chỉ khi bạn đóng vị thế thì phần vốn này mới được giải phóng. "Ký quỹ khả dụng" là số vốn còn lại trong tài khoản sau khi mở vị thế, là số tiền sau khi broker trừ đi ký quỹ đã sử dụng. Ký quỹ khả dụng sẽ thay đổi theo biến động giá thị trường. Ký quỹ khả dụng còn lại trong tài khoản chính là yếu tố then chốt quyết định bạn có bị margin call hay không.
Như đã đề cập ở trên, thông thường khi còn lại 20% vốn sẽ bị margin call. Tuy nhiên, cũng có broker ngoại hối đặt tiêu chuẩn cao hơn, hoặc không có giới hạn nào cả, để bạn hoàn toàn kiểm soát giao dịch tài khoản của mình.
Kết luận
Giao dịch ngoại hối đòi hỏi trader phải quản lý vốn của mình và tận dụng tối đa vốn để tạo lợi nhuận. Vì vậy, trader nên nắm vững việc sử dụng đòn bẩy và ký quỹ, hiểu rõ quy định của broker đối với tài khoản giao dịch.