ความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ในเลเวอเรจและมาร์จิ้น

สองคุณสมบัติที่ถูกพูดถึงบ่อยที่สุดในการเทรด Forex คือเลเวอเรจและมาร์จิ้น จริงอยู่ที่การเทรดแบบใช้เลเวอเรจได้เปลี่ยนแปลงโลกของการเทรดมาตั้งแต่กำเนิด และยังคงเป็นเช่นนั้นจนถึงทุกวันนี้ คนธรรมดาหลายคนไม่มีญาติรวยที่ทิ้งมรดกก้อนใหญ่ไว้ให้ ไม่ได้มีพรสวรรค์มากพอที่จะไปเปล่งประกายในบริษัทใหญ่ และก็ไม่ได้เกิดมาพร้อมช้อนเงินช้อนทอง แต่พวกเขากลับสามารถใช้กระแสเงินหลายล้านล้านที่หมุนเวียนในตลาด Forex สร้างผลประโยชน์ให้ตัวเองได้ นี่คือจุดที่น่าหลงใหลที่สุดของการเทรด Forex อย่างไรก็ตาม การเทรดแบบใช้เลเวอเรจก็มีความเสี่ยงสูงมาก เทรดเดอร์ Forex หลายคนเริ่มเทรดทั้งที่ยังไม่เข้าใจการเทรดแบบใช้เลเวอเรจอย่างถ่องแท้ ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะนำไปสู่จุดจบที่ล้มเหลวในที่สุด

ผลกระทบทางจิตใจจากเลเวอเรจสูง

การเทรดแบบใช้เลเวอเรจจริงๆ แล้วคือการใช้เงินกู้ยืมมาเทรดในตลาด Forex โดยเงินกู้ยืมนั้นคำนวณตามสัดส่วนจากมาร์จิ้นที่วางไว้ ตัวอย่างเช่น ที่เลเวอเรจ 1:1000 เทรดเดอร์ใช้เงิน 100 ดอลลาร์ (ประมาณ 3,500 บาท) เป็นมาร์จิ้น ก็สามารถเทรดได้ถึง 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 3,500,000 บาท) แล้วอีก 99,900 ดอลลาร์มาจากไหน? คำตอบก็คือจากโบรกเกอร์

อย่างไรก็ตาม หลายคนถูกเตือนให้ระวังการใช้เลเวอเรจ เลเวอเรจทำให้เราลืมจำนวนเงินจริงที่เรามี และทำให้เราไม่สามารถรับรู้ถึงการเปลี่ยนแปลงของเงินส่วนที่เป็นของเราได้อย่างแท้จริง เช่นเดียวกัน มันยังส่งผลต่อจิตใจของเราด้วย ในกำไรก้อนใหญ่อาจได้ไม่มาก แต่ผลขาดทุนเล็กๆ กลับสูญเสียเงินไปมากมาย ดังนั้น ยิ่งเลเวอเรจสูง ความเสี่ยงก็ยิ่งมาก แม้แต่บริษัทที่เปิดให้ใช้เลเวอเรจเพื่อกระตุ้นการเทรดก็ยังต้องแบกรับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่ตามมา คุณจะพบว่าหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินหลายแห่งกำหนดเพดานเลเวอเรจสูงสุดที่โบรกเกอร์ Forex ในประเทศนั้นๆ สามารถให้ได้ เช่น ญี่ปุ่นให้ได้สูงสุดเพียง 1:25 เท่านั้น

ถึงกระนั้น ก็ยังมีโบรกเกอร์ Forex ต่างประเทศหลายแห่ง หรือโบรกเกอร์ที่ไม่มีใบอนุญาตที่อาจให้เลเวอเรจสูงมาก จนถึงขั้น 1:1000 ที่น่าตกใจ ในเวลานี้ เทรดเดอร์ต้องระมัดระวังอย่างมาก และประเมินเลเวอเรจที่ตัวเองรับได้อย่างเป็นกลาง ไม่ควรสูญเสียการตัดสินใจที่ถูกต้องเพราะสิ่งล่อใจที่อยู่ตรงหน้า

ข้อกำหนดมาร์จิ้นที่ไม่คงที่

ข้อกำหนดมาร์จิ้นหมายถึงเงินค้ำประกันที่ต้องวางตามสัดส่วนก่อนใช้เลเวอเรจ ข้อกำหนดมาร์จิ้น 5% หมายความว่าเลเวอเรจสูงสุดคือ 1:20 ส่วนข้อกำหนดมาร์จิ้น 0.5% หมายความว่าเลเวอเรจสูงสุดคือ 1:200

โดยปกติเทรดเดอร์สามารถเลือกใช้มาร์จิ้นต่ำกว่าระดับที่โบรกเกอร์กำหนดได้ อย่างไรก็ตาม เมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลง โบรกเกอร์ก็อาจเพิ่มหรือลดข้อกำหนดมาร์จิ้นได้ ต้องรู้ว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นขึ้นอยู่กับสภาพคล่องที่มีในตลาด ดังนั้น เมื่อสภาพคล่องลดลง ข้อกำหนดมาร์จิ้นก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

นอกจากความเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดแล้ว ยังมีโบรกเกอร์ Forex ที่ประกาศใช้เลเวอเรจแบบลอยตัวโดยตรง คือใช้เลเวอเรจต่างกันในแต่ละช่วงเวลาของวันเทรด ในเวลานี้ เทรดเดอร์ Forex ต้องระวังอย่างมาก แม้เจอสถานการณ์ที่เงินในบัญชีตัวเองไม่พอ ข้อกำหนดมาร์จิ้นก็ยังคงเปลี่ยนแปลงต่อไป ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสถานะการเทรดของตัวเองได้

margin call ที่ทำให้สับสนได้ง่าย

จุดที่เทรดเดอร์มือใหม่มักสับสนได้ง่ายคือ การซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราผ่านร้านแลกเงินหรือธนาคาร กับ การเทรด Forex แตกต่างกันอย่างไร

เมื่อคุณซื้อเงินตราต่างประเทศที่ธนาคารในราคาหนึ่ง และตั้งใจจะขายในราคาที่สูงกว่าในวันใดวันหนึ่งในอนาคต คุณสามารถถือเงินตราต่างประเทศนั้นไว้ได้ไม่จำกัดเวลา และไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน แต่เมื่อคุณเทรด Forex ด้วยเลเวอเรจ สถานะของคุณอาจถูกโบรกเกอร์บังคับปิดหรือระงับการเทรดกะทันหัน เนื่องจากราคาตลาดต่ำกว่าที่คาดไว้มาก ทำให้บัญชีขาดทุนหนักเกินไป และยอดคงเหลือไม่พอต่อข้อกำหนดมาร์จิ้น นี่เรียกว่า "margin call"

margin call เป็นได้ทั้งเพื่อนและศัตรู ขึ้นอยู่กับว่าคุณมองมันอย่างไร มันเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้เทรดเดอร์มือใหม่หลายคนขาดทุน แต่มันก็ป้องกันความเสี่ยงจากการถูก爆倉 (ล้างพอร์ต) ในสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างไม่คาดคิดได้อย่างมีประสิทธิภาพเช่นกัน โดยปกติ โบรกเกอร์ Forex จะตั้งระดับ margin call ไว้ที่ 20% คือเมื่อเงินถูกใช้ไป 80% สถานะของคุณจะถูกปิดทันที เพื่อให้ margin call เป็นเพื่อน ไม่ใช่ศัตรู เทรดเดอร์ต้องเข้าใจจุดหนึ่งว่า มาร์จิ้นในบัญชีจริงๆ แล้วคือเงินจริงในบัญชีของคุณ ซึ่งแบ่งเป็น "มาร์จิ้นที่ถูกใช้ไป" และ "มาร์จิ้นที่ใช้ได้"

"มาร์จิ้นที่ถูกใช้ไป" หมายถึงเงินที่ถูกโบรกเกอร์ล็อกไว้หลังจากเปิดสถานะ คุณไม่สามารถใช้เงินส่วนนี้ได้ในขณะเทรด จะปลดล็อกก็ต่อเมื่อคุณปิดสถานะแล้วเท่านั้น "มาร์จิ้นที่ใช้ได้" หมายถึงเงินที่เหลือในบัญชีหลังเปิดสถานะ ซึ่งเป็นจำนวนที่โบรกเกอร์หักมาร์จิ้นที่ถูกใช้ไปแล้ว มาร์จิ้นที่ใช้ได้จะเปลี่ยนแปลงตามความผันผวนของราคาตลาด มาร์จิ้นที่ใช้ได้ที่เหลืออยู่ในบัญชีคือกุญแจสำคัญที่ใช้ตัดสินว่าคุณจะถูก margin call หรือไม่

ดังที่กล่าวข้างต้น โดยปกติเมื่อเงินเหลือ 20% จะถูก margin call อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ Forex บางแห่งตั้งมาตรฐานไว้สูงกว่านั้น หรือไม่ก็ไม่มีข้อจำกัดเลย ให้คุณควบคุมการเทรดในบัญชีด้วยตัวเองทั้งหมด

บทสรุป

การเทรด Forex ต้องการให้เทรดเดอร์บริหารเงินของตัวเอง และใช้เงินให้เกิดประโยชน์สูงสุดในการทำกำไรให้ตัวเอง ดังนั้น เทรดเดอร์ควรเข้าใจการใช้เลเวอเรจและมาร์จิ้น และรู้ข้อกำหนดของโบรกเกอร์ที่มีต่อบัญชีเทรดของตัวเอง