Техникийн шинжилгээний хүрээнд Жон Мөрфи (John Murphy) гэдэг нэр бол тойрч гарахын аргагүй нэр юм. Та түүний номыг бүрэн уншиж үзээгүй байж магадгүй, гэхдээ янз бүрийн сургалт, нийтлэл, бүр трейдерүүдийн ярианаас түүний үзэл бодлыг сонссон байх. Учир нь техникийн шинжилгээний олон үндсэн логик нь түүний системээс үүдэлтэй байдаг.
Бид ч бас түүний контентыг эмхэтгэж, «Трейдерийн хэлсэн» хөрөнгө оруулалтын сургалтын материалдаа оруулахыг үргэлж хүсдэг байсан. Шалтгаан нь маш энгийн — олон хүн техникийн шинжилгээг сурахад маш их ядардаг. Энэ нь та хангалттай хичээгээгүйгээс биш, харин таны сурсан зүйл хэтэрхий тархай бутархай, бодитоор хэрэгжүүлэх боломжтой нэг framework дутагдаж байгаатай холбоотой. Мөрфийн үнэ цэнэ нь тэрээр нарийн төвөгтэй зүйлийг маш тодорхой тайлбарладаг, тэр ч байтугай «ашиглаж болохуйц» тодорхой байдлаар тайлбарладагт оршино.
Та анзаарсан уу, техникийн шинжилгээний мэргэжилтнүүд өдөр бүр нүдээ анивчихгүй график харж, эргэлдэж байгаа мэт боловч үнэндээ гурван асуудлыг шийдэж байдаг: Зах зээл одоо хаашаа явж байна? Хичнээн хол явж чадах вэ? Хэзээ эргэж болох вэ?
Сонсход утгагүй мэт санагдаж болох ч, жинхэнэ хүндрэл нь зах зээл хамгийн хурдан өөрчлөгдөж, сэтгэл хөдлөл хамгийн амархан хяналтаас гарах үед харьцангуй найдвартай шийдвэр гаргахад оршино.
Олон хүн техникийн шинжилгээ гэдэг нь шугам зурах, үзүүлэлт тааруулах, формац цээжлэх гэж боддог. Үнэндээ тийм биш. График, муруй, янз бүрийн томьёо нь зөвхөн хэрэгсэл бөгөөд тэдгээрийг үнэхээр дэмжиж байгаа зүйл нь маш энгийн боловч маш чухал зарчмууд юм. Жон Мөрфи арилжааны зах зээлийн техникийн шинжилгээний салбарын төлөөлөгч хүний хувьд бараг 40 жилийн бодит туршлагаараа эдгээр зарчмыг арван дүрэм болгон хураангуйлсан — энэ нь хүмүүсийн ихэвчлэн дурддаг «Техникийн арилжааны арван хууль» юм.
Энэ арван хууль нь хоёр төрлийн хүмүүст онцгой тохиромжтой. Нэгд, дөнгөж эхэлж буй трейдерүүдэд — энэ нь зөв арилжааны сэтгэлгээг хурдан бий болгоход тусалж, сурах тусам эмх замбараагүй болохоос сэргийлнэ; Нөгөөд, аль хэдийн тодорхой хугацаанд арилжаа хийж байгаа хүмүүст — энэ нь арилжааны арга барилаа «хасах» буюу илүүц чимэглэлийг арилгаж, ялалтын хувийг үнэхээр нэмэгдүүлэх цөм хэсгийг үлдээхэд тусална.
Зах зээлийг сэтгэл хөдлөлөөр таамаглах биш, нүдээрээ ойлгож сурах хэрэгтэй. Одоо бид Жон Мөрфийн анхны санааг дагаж, түүний хамгийн чухал гэж үзсэн энэ арван техникийн арилжааны хуулийг нэг нэгээр нь задалж үзье.
Хууль #1. Чиг хандлагын газрын зургийг зурах
Урт хугацааны графикийг судлаарай. Графикийн шинжилгээ хийхдээ эхлээд хэдэн жилийн сарын болон долоо хоногийн графикаас эхлээрэй. Илүү том масштабын зах зээлийн «газрын зураг» нь илүү өндөр харагдах байдлыг олгож, зах зээлийн талаар илүү сайн урт хугацааны хэтийн төлөвийг бий болгоход тусална. Урт хугацааны чиг хандлагыг тодорхойлсны дараа өдрийн болон өдрийн доторх график руу шилжээрэй. Зөвхөн богино хугацааны хөдөлгөөнийг харах нь ихэвчлэн хуурамч байдаг. Та хэт богино хугацааны арилжаа хийж байсан ч, дунд болон урт хугацааны чиг хандлагын чиглэлд арилжаа хийвэл үр дүн ихэвчлэн илүү сайн байдаг.
Хууль #2. Чиг хандлагыг тодорхойлж, чиг хандлагын дагуу арилжаа хийх
Чиг хандлагыг тодорхойлж, чиг хандлагыг дагаарай. Зах зээлийн чиг хандлага нь өөр өөр түвшинд байдаг — урт хугацааны, дунд хугацааны, богино хугацааны. Эхлээд та ямар чиг хандлагаар арилжаа хийхээ тодорхойлж, тохирох графикийг ашиглаарай. Таны арилжааны чиглэл тухайн чиг хандлагатай нийцэж байгаа эсэхийг шалгаарай. Хэрэв чиг хандлага дээшээ байвал бууралтын үед авах; хэрэв чиг хандлага доошоо байвал өсөлтийн үед зарах. Хэрэв та дунд хугацааны чиг хандлагаар арилжаа хийж байгаа бол өдрийн болон долоо хоногийн график ашиглаарай; хэрэв та өдрийн арилжаа хийж байгаа бол өдрийн болон өдрийн доторх график ашиглаарай. Гэхдээ аль ч тохиолдолд илүү урт хугацааны график чиг хандлагын чиглэлийг тодорхойлж, илүү богино хугацааны график оролт гаралтын цагийг тодорхойлоход ашиглагдана.
Хууль #3. Түүний доод ба дээд цэгийг олох
Дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшинг хай. Авах хамгийн сайн байрлал нь ихэвчлэн дэмжлэгийн түвшний ойролцоо байдаг бөгөөд дэмжлэгийн түвшин нь ихэвчлэн өмнөх бууралтын доод цэг байдаг. Зарах хамгийн сайн байрлал нь ихэвчлэн эсэргүүцлийн түвшний ойролцоо байдаг бөгөөд эсэргүүцлийн түвшин нь ихэвчлэн өмнөх оргил дээд цэг байдаг. Нэг эсэргүүцлийн дээд цэг эвдэгдсэний дараа энэ нь ихэвчлэн дараагийн бууралтад дэмжлэг болдог. Өөрөөр хэлбэл, хуучин «дээд цэг» шинэ доод цэг болдог. Мөн адил, нэг дэмжлэгийн түвшин доош эвдэгдсэний дараа энэ нь ихэвчлэн дараагийн өсөлтөд зарж буй дарамт болдог — хуучин «доод цэг» шинэ «дээд цэг» болдог.
Хууль #4. Хэр их буцаж унахыг мэдэх
Буцалтын хувийг хэмжээрэй. Зах зээлийн дээш эсвэл доош чиглэсэн засвар нь ихэвчлэн өмнөх чиг хандлагын ихэнх хэсгийг буцаадаг. Та энгийн хувиар чиг хандлагын буцалтын хэмжээг хэмжиж болно. Хамгийн түгээмэл нь 50% буцалт юм. Хамгийн бага буцалт нь ихэвчлэн өмнөх чиг хандлагын гуравны нэг; хамгийн их буцалт нь ихэвчлэн өмнөх чиг хандлагын гуравны хоёр байдаг. Фибоначчийн буцалтын 38% ба 62%-д анхаарал хандуулах нь зүйтэй. Тиймээс өсөлтийн чиг хандлагын бууралтад анхны авах бүс нь ихэвчлэн 33%—38% буцалтын хязгаарт байдаг.
Хууль #5. Тэр шугамыг зурах
Чиг хандлагын шугам зураарай. Чиг хандлагын шугам нь хамгийн энгийн бөгөөд хамгийн үр дүнтэй графикийн хэрэгслүүдийн нэг юм. Танд зөвхөн нэг шулуун захирагч болон график дээрх хоёр цэг хэрэгтэй. Өсөлтийн чиг хандлагын шугам нь хоёр дараалсан доод цэгийг холбодог; уналтын чиг хандлагын шугам нь хоёр дараалсан дээд цэгийг холбодог. Үнэ нь ихэвчлэн чиг хандлагын шугамын ойролцоо буцаж унаад дараа нь анхны чиг хандлагыг үргэлжлүүлдэг. Чиг хандлагын шугамын эвдрэл нь ихэвчлэн чиг хандлага өөрчлөгдөж болзошгүйг илтгэдэг. Үр дүнтэй чиг хандлагын шугам дор хаяж гурван удаа хүрэгдсэн байх ёстой. Чиг хандлагын шугам удаан үргэлжилж, олон удаа шалгагдсан байх тусам түүний ач холбогдол өндөр болдог.
Хууль #6. Хөдөлгөөнт дундажийг дагах
Хөдөлгөөнт дундажийг дагаарай. Хөдөлгөөнт дундаж нь объектив авах, зарах дохио өгч чаддаг. Тэд одоогийн чиг хандлага үргэлжилж байгаа эсэхийг хэлж өгөхөөс гадна чиг хандлагын өөрчлөлтийг баталгаажуулахад тусалдаг. Гэхдээ хөдөлгөөнт дундаж нь чиг хандлага удахгүй эргэхийг урьдчилан хэлж чадахгүй. Хоёр хөдөлгөөнт дундажаас бүрдсэн огтлолцлын системийг ашиглах нь арилжааны дохио хайх хамгийн түгээмэл аргуудын нэг юм. Фьючерсийн зарим түгээмэл хөдөлгөөнт дундажийн хослолд 4 ба 9 өдрийн, 9 ба 18 өдрийн, 5 ба 20 өдрийн хөдөлгөөнт дундаж багтана. Богино хугацааны хөдөлгөөнт дундаж урт хугацааны хөдөлгөөнт дундажийг дээшээ огтлоход авах дохио өгдөг; богино хугацааны хөдөлгөөнт дундаж урт хугацааны хөдөлгөөнт дундажийг доошоо огтлоход зарах дохио өгдөг. Үнэ 40 өдрийн хөдөлгөөнт дундажийг дээшээ эсвэл доошоо огтлох нь бас сайн арилжааны дохио өгч чаддаг. Хөдөлгөөнт дундаж нь чиг хандлагыг дагадаг үзүүлэлт учраас тэд чиг хандлагатай зах зээлд хамгийн сайн ажилладаг.
Хууль #7. Эргэлтийн цэгийг барихыг сурах
Хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүдийг хянаарай. Хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүд нь зах зээлийн хэт худалдан авсан болон хэт борлогдсон байдлыг тодорхойлоход тусалдаг. Хөдөлгөөнт дундаж нь чиг хандлагын өөрчлөлтийг баталгаажуулж чаддаг бол хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүд нь зах зээл хэт өссөн эсвэл хэт унасан байж магадгүй, удахгүй эргэх болзошгүйг урьдчилан сануулдаг. Хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг хоёр хэлбэлзлийн үзүүлэлт бол харьцангуй хүч чадлын индекс (RSI) болон стохастик үзүүлэлт (Stochastics) юм. Тэдгээрийн утгын хүрээ 0-ээс 100 хүртэл байдаг. RSI 70-аас дээш байвал хэт худалдан авсан, 30-аас доош байвал хэт борлогдсон гэсэн үг; стохастикийн хэт худалдан авалт ба хэт борлуулалтын босго нь тус тусдаа 80 ба 20 байдаг. Ихэнх трейдерүүд 14 өдрийн эсвэл 14 долоо хоногийн стохастик үзүүлэлтийн цикл ашигладаг бол RSI нь ихэвчлэн 9 өдөр эсвэл 14 өдөр (эсвэл 9 долоо хоног/14 долоо хоног) ашиглагддаг. Хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүдийн дивергенц нь зах зээлийн эргэлтийн цэгийг урьдчилан сануулж чаддаг. Эдгээр хэрэгслүүд консолидацийн зах зээлд хамгийн сайн ажилладаг. Долоо хоногийн дохиог өдрийн дохионы шүүлтүүр болгон ашиглаж болно, өдрийн дохиог мөн өдрийн доторх графикийн дохионы шүүлтүүр болгон ашиглаж болно.
Хууль #8. Сэрэмжлүүлэх дохиог таних
MACD үзүүлэлтээр арилжаа хий. Хөдөлгөөнт дундажийн нэгдэл/салалтын үзүүлэлт (MACD, Жералд Аппел боловсруулсан) нь хөдөлгөөнт дундажийн огтлолцлын систем болон хэлбэлзлийн үзүүлэлтийн хэт худалдан авалт/хэт борлуулалтын шинж чанарыг нэгтгэсэн. Хурдан шугам удаан шугамыг доороос дээш огтлох ба хоёр шугам хоёулаа тэг тэнхлэгийн доор байх үед авах дохио үүсдэг; хурдан шугам удаан шугамыг дээрээс доош огтлох ба энэ нь тэг тэнхлэгийн дээр тохиолдох үед зарах дохио үүсдэг. Долоо хоногийн дохионы тэргүүлэх чиглэл өдрийн дохионоос өндөр байдаг. MACD гистограмм нь хоёр шугамын зөрүүг дүрсэлдэг бөгөөд чиг хандлагын өөрчлөлтийг илүү эрт сэрэмжлүүлж чаддаг. Үүнийг «гистограмм» гэж нэрлэдэг шалтгаан нь хоёр шугамын зөрүүний хэмжээг босоо багана хэлбэрээр харуулдагт оршино.
Хууль #9. Чиг хандлага байгаа эсэх
ADX үзүүлэлтийг ашигла. Дундаж чиглэлийн үзүүлэлт (ADX) нь зах зээл чиг хандлагын үе шатанд байгаа эсвэл консолидацийн үе шатанд байгааг тодорхойлоход тусалдаг. Энэ нь зах зээлийн чиг хандлагын хүчийг (чиглэлийн шинж чанар) хэмждэг. ADX өсөх нь зах зээлд хүчтэй чиг хандлага байгааг илтгэнэ; ADX буурах нь зах зээл консолидацийн арилжааны хязгаарт орж, чиг хандлага тодорхойгүй байгааг илтгэнэ. ADX өсөж байх үед хөдөлгөөнт дундажийн системийг ашиглах нь илүү тохиромжтой; ADX буурч байх үед хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүдийг ашиглах нь илүү тохиромжтой. ADX шугамын чиглэлийг ажигласнаар трейдерүүд одоогийн зах зээлийн орчин ямар арилжааны хэв маягт илүү тохиромжтой, ямар төрлийн үзүүлэлтийн хослол хамгийн үр дүнтэйг тодорхойлж чадна.
Хууль #10. Баталгаажуулах дохиог таних
Хэмжээг үл тоомсорлож болохгүй. Хэмжээ нь маш чухал баталгаажуулах үзүүлэлт юм. Хэмжээ үнээс түрүүлдэг. Илүү их хэмжээ одоогийн үндсэн чиг хандлагын чиглэлд гарч байгаа эсэхийг шалгах хэрэгтэй. Өсөлтийн чиг хандлагад өсөлтийн өдрүүдэд илүү их хэмжээ гарч байх ёстой. Хэмжээ өсөх нь одоогийн чиг хандлагыг дэмжиж байгаа шинэ хөрөнгө орж ирж байгааг баталгаажуулдаг; хэмжээ буурах нь ихэвчлэн чиг хандлага дуусах шатандаа ойртож байгаагийн сэрэмжлүүлэг байдаг. Эрүүл үнийн өсөлтийн чиг хандлага нь ихэвчлэн хэмжээний өсөлттэй хамт явах ёстой.