Trong giới phân tích kỹ thuật, John Murphy là một cái tên không thể không nhắc đến. Có thể bạn chưa từng đọc trọn vẹn sách của ông, nhưng rất có thể bạn đã nghe quan điểm của ông trong đủ loại khóa học, bài viết, thậm chí trong những cuộc trò chuyện giữa các trader. Bởi vì rất nhiều logic nền tảng của phân tích kỹ thuật thực ra đều có thể truy nguyên về hệ thống của ông.
Chúng tôi cũng luôn muốn hệ thống hóa nội dung của ông, đưa vào tài liệu giáo dục đầu tư của "Trader Nói". Lý do rất đơn giản: nhiều người học phân tích kỹ thuật rất mệt, không phải vì bạn không đủ nỗ lực, mà vì những gì bạn học quá vụn vặt, thiếu một bộ khung thực sự có thể áp dụng được. Giá trị của Murphy nằm ở chỗ, ông giải thích những thứ phức tạp một cách rất rõ ràng, và là kiểu rõ ràng "có thể mang ra dùng được".
Bạn có để ý không, các nhà phân tích kỹ thuật ngày nào cũng dán mắt vào biểu đồ đến mỏi mắt, vòng vo tam quốc thực ra cũng chỉ để giải quyết ba câu hỏi: Thị trường hiện tại đang đi về hướng nào? Còn có thể đi được bao xa? Khi nào có thể đảo chiều?
Nghe có vẻ như nói nhảm, nhưng cái khó thực sự nằm ở chỗ, bạn phải đưa ra một phán đoán tương đối đáng tin cậy vào đúng lúc thị trường biến động nhanh nhất, lúc cảm xúc dễ bốc hỏa nhất.
Nhiều người nghĩ phân tích kỹ thuật là vẽ đường, gắn chỉ báo, học thuộc mô hình. Thực ra không phải. Biểu đồ, đường cong, các công thức chỉ là công cụ, thứ thực sự chống đỡ chúng phía sau là những nguyên tắc rất cơ bản nhưng cực kỳ then chốt. John Murphy, với tư cách là nhân vật đại diện trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật thị trường giao dịch, nhờ gần 40 năm kinh nghiệm thực chiến, đã cô đọng những nguyên tắc này thành mười quy tắc — tức là thứ mà mọi người thường gọi là 《Mười Định Luật Giao Dịch Kỹ Thuật》.
Mười nguyên tắc này đặc biệt phù hợp với hai nhóm người. Một là trader mới nhập môn, nó giúp bạn nhanh chóng xây dựng tư duy giao dịch đúng đắn, không đến mức càng học càng rối; hai là những người đã giao dịch một thời gian, nó giúp bạn "làm phép trừ" cho phương pháp giao dịch, bóc bỏ những thứ màu mè, giữ lại phần cốt lõi thực sự có thể nâng cao tỷ lệ thắng.
Phải học cách dùng mắt để đọc hiểu thị trường, chứ không phải dùng cảm xúc để đoán thị trường. Tiếp theo, chúng ta sẽ theo đúng ý gốc của John Murphy, mổ xẻ từng điều một trong mười nguyên tắc giao dịch kỹ thuật mà ông cho là quan trọng nhất.
Nguyên tắc #1. Vẽ bản đồ xu hướng
Nghiên cứu biểu đồ dài hạn. Khi phân tích biểu đồ, hãy bắt đầu từ biểu đồ tháng và tuần kéo dài nhiều năm. "Bản đồ" thị trường ở quy mô lớn hơn mang lại tầm nhìn cao hơn, cũng giúp bạn xây dựng góc nhìn dài hạn tốt hơn về thị trường. Sau khi xác định xu hướng dài hạn, mới xem đến biểu đồ ngày và biểu đồ trong ngày. Chỉ nhìn vào biến động ngắn hạn thường mang tính đánh lừa. Ngay cả khi bạn chỉ giao dịch siêu ngắn, nếu bạn có thể giao dịch thuận theo hướng của xu hướng trung và dài hạn, hiệu quả thường sẽ tốt hơn.
Nguyên tắc #2. Nhận diện xu hướng và thuận theo xu hướng
Xác định xu hướng, và đi theo xu hướng. Xu hướng thị trường có nhiều cấp độ — dài hạn, trung hạn và ngắn hạn. Trước tiên, xác định bạn muốn giao dịch loại xu hướng nào, và sử dụng biểu đồ tương ứng. Đảm bảo hướng giao dịch của bạn nhất quán với xu hướng đó. Nếu xu hướng đi lên, hãy mua khi giá hồi; nếu xu hướng đi xuống, hãy bán khi giá hồi lên. Nếu bạn giao dịch xu hướng trung hạn, hãy dùng biểu đồ ngày và tuần; nếu bạn giao dịch trong ngày, hãy dùng biểu đồ ngày và biểu đồ trong ngày. Nhưng dù trong trường hợp nào, hãy để biểu đồ khung thời gian dài hơn quyết định hướng xu hướng, rồi dùng biểu đồ khung thời gian ngắn hơn để nắm bắt thời điểm vào lệnh và thoát lệnh.
Nguyên tắc #3. Tìm ra đáy và đỉnh của nó
Tìm kiếm vùng hỗ trợ và kháng cự. Vị trí mua tốt nhất thường là gần vùng hỗ trợ, và vùng hỗ trợ thường là một đáy hồi trước đó. Vị trí bán tốt nhất thường là gần vùng kháng cự, và vùng kháng cự thường là một đỉnh sóng trước đó. Khi một đỉnh kháng cự bị phá vỡ, nó thường sẽ cung cấp hỗ trợ trong các đợt hồi tiếp theo. Nói cách khác, "đỉnh" cũ sẽ trở thành đáy mới. Tương tự, khi một vùng hỗ trợ bị phá vỡ, nó thường sẽ tạo áp lực bán trong các đợt hồi lên tiếp theo — "đáy" cũ sẽ trở thành "đỉnh" mới.
Nguyên tắc #4. Hiểu nó sẽ hồi bao nhiêu
Đo phần trăm hồi. Các đợt điều chỉnh lên hoặc xuống của thị trường thường hồi lại một phần lớn của xu hướng trước đó. Bạn có thể dùng phần trăm đơn giản để đo mức hồi trong xu hướng. Phổ biến nhất là hồi 50%. Mức hồi tối thiểu thường là một phần ba của xu hướng trước đó; mức hồi tối đa thường là hai phần ba của xu hướng trước đó. Các mức hồi 38% và 62% trong Fibonacci cũng đáng chú ý. Vì vậy, trong đợt hồi của một xu hướng tăng, vùng mua ban đầu thường nằm trong khoảng hồi 33%—38%.
Nguyên tắc #5. Vẽ đường đó
Vẽ đường xu hướng. Đường xu hướng là một trong những công cụ biểu đồ đơn giản nhất và cũng hiệu quả nhất. Bạn chỉ cần một cây thước thẳng và hai điểm trên biểu đồ. Đường xu hướng tăng nối hai đáy liên tiếp; đường xu hướng giảm nối hai đỉnh liên tiếp. Giá thường hồi về gần đường xu hướng, rồi sau đó tiếp tục xu hướng ban đầu. Việc phá vỡ đường xu hướng thường có nghĩa là xu hướng có thể đã thay đổi. Một đường xu hướng hiệu quả ít nhất phải được chạm tới ba lần. Đường xu hướng tồn tại càng lâu, số lần được kiểm nghiệm càng nhiều, thì tầm quan trọng của nó càng cao.
Nguyên tắc #6. Đi theo đường trung bình
Đi theo đường trung bình động. Đường trung bình động có thể cung cấp tín hiệu mua bán khách quan. Chúng có thể cho bạn biết xu hướng hiện tại còn đang tiếp diễn hay không, cũng giúp xác nhận sự thay đổi xu hướng. Tuy nhiên, đường trung bình động không thể báo trước cho bạn rằng xu hướng sắp đảo chiều. Sử dụng hệ thống giao cắt gồm hai đường trung bình là một trong những cách phổ biến nhất để tìm tín hiệu giao dịch. Một số tổ hợp đường trung bình phổ biến trên thị trường hợp đồng tương lai bao gồm đường 4 ngày và 9 ngày, đường 9 ngày và 18 ngày, đường 5 ngày và 20 ngày. Khi đường trung bình ngắn hạn cắt lên trên đường trung bình dài hạn thì phát tín hiệu mua; khi đường trung bình ngắn hạn cắt xuống dưới đường trung bình dài hạn thì phát tín hiệu bán. Giá cắt lên hoặc cắt xuống đường trung bình 40 ngày cũng có thể cung cấp tín hiệu giao dịch khá tốt. Vì đường trung bình thuộc nhóm chỉ báo theo xu hướng, chúng hoạt động tốt nhất trong thị trường xu hướng.
Nguyên tắc #7. Học cách bắt điểm đảo chiều
Theo dõi chỉ báo dao động. Chỉ báo dao động giúp nhận diện trạng thái quá mua và quá bán của thị trường. Đường trung bình có thể xác nhận sự thay đổi xu hướng, còn chỉ báo dao động thường có thể nhắc nhở sớm rằng thị trường tăng hoặc giảm có thể đã quá đà, sắp xảy ra đảo chiều. Hai chỉ báo dao động được dùng phổ biến nhất là chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và chỉ báo Stochastic. Giá trị của chúng đều nằm trong khoảng 0 đến 100. RSI trên 70 biểu thị quá mua, dưới 30 biểu thị quá bán; ngưỡng quá mua và quá bán của Stochastic lần lượt là 80 và 20. Đa số trader sử dụng chu kỳ Stochastic 14 ngày hoặc 14 tuần, còn RSI thường dùng 9 ngày hoặc 14 ngày (hoặc 9 tuần/14 tuần). Phân kỳ của chỉ báo dao động thường có thể cảnh báo điểm đảo chiều của thị trường. Những công cụ này hoạt động tốt nhất trong thị trường đi ngang. Tín hiệu tuần có thể dùng làm bộ lọc cho tín hiệu ngày, và tín hiệu ngày cũng có thể dùng làm bộ lọc cho tín hiệu trên biểu đồ trong ngày.
Nguyên tắc #8. Nhận diện tín hiệu cảnh báo
Giao dịch với chỉ báo MACD. Chỉ báo hội tụ/phân kỳ đường trung bình động (MACD, do Gerald Appel phát triển) kết hợp hệ thống giao cắt đường trung bình với đặc tính quá mua/quá bán của chỉ báo dao động. Khi đường nhanh cắt từ dưới lên trên đường chậm, và cả hai đường đều nằm dưới trục zero, thì hình thành tín hiệu mua; khi đường nhanh cắt từ trên xuống dưới đường chậm, và xảy ra trên trục zero, thì hình thành tín hiệu bán. Tín hiệu tuần có mức ưu tiên cao hơn tín hiệu ngày. Biểu đồ cột MACD vẽ ra chênh lệch giữa hai đường, và có thể đưa ra cảnh báo sớm hơn về sự thay đổi xu hướng. Gọi là "biểu đồ cột" vì nó dùng các cột thẳng đứng để hiển thị độ lớn chênh lệch giữa hai đường.
Nguyên tắc #9. Liệu có tồn tại xu hướng không
Sử dụng chỉ báo ADX. Chỉ báo định hướng trung bình (ADX) có thể giúp phán đoán thị trường đang ở giai đoạn xu hướng hay giai đoạn đi ngang. Nó đo mức độ mạnh yếu của xu hướng thị trường (tính định hướng). ADX tăng cho thấy thị trường đang có xu hướng mạnh; ADX giảm cho thấy thị trường bước vào vùng giao dịch đi ngang, xu hướng không rõ ràng. Khi ADX tăng thì phù hợp hơn để dùng hệ thống đường trung bình; khi ADX giảm thì phù hợp hơn để dùng chỉ báo dao động. Bằng cách quan sát hướng của đường ADX, trader có thể phán đoán môi trường thị trường hiện tại phù hợp hơn với phong cách giao dịch nào, và loại tổ hợp chỉ báo nào hiệu quả nhất.
Nguyên tắc #10. Nhận diện tín hiệu xác nhận
Đừng bỏ qua khối lượng. Khối lượng là một chỉ báo xác nhận cực kỳ quan trọng. Khối lượng dẫn trước giá. Bạn cần đảm bảo rằng khối lượng lớn hơn xuất hiện theo hướng của xu hướng chính hiện tại. Trong xu hướng tăng, những ngày tăng nên có khối lượng lớn hơn. Khối lượng tăng xác nhận có dòng tiền mới đang hỗ trợ xu hướng hiện tại; khối lượng giảm thường là cảnh báo xu hướng sắp kết thúc. Một xu hướng tăng giá khỏe mạnh thường nên đi kèm với khối lượng gia tăng.