在技术分析这个圈子里，约翰·墨菲（John Murphy）算是一个绕不开的名字。你可能没完整读过他的书，但你大概率在各种课程、文章、甚至交易员的聊天里听过他的观点。因为很多技术分析的底层逻辑，其实都能追溯到他那套体系里。
我们也一直很想把他的内容整理出来，放进“交易员说”的投教资料里。原因很简单，很多人学技术分析学得很累，不是因为你不够努力，而是你学到的东西太碎了，缺一套真正能落地的框架。墨菲的价值就在于，他把复杂的东西讲得很清楚，而且是“能拿来用”的那种清楚。
你有没有发现，技术分析师每天盯盘盯到眼睛发酸，绕来绕去其实就在解决三个问题：市场现在往哪边走？还能走多远？什么时候可能要反转？
听起来像废话，但真正难的就在于，你要在行情变化最快、情绪最容易上头的时候，做出一个相对靠谱的判断。
很多人以为技术分析就是画线、套指标、背形态。其实不是。图表、曲线、各种公式只是工具，背后真正支撑它们的，是一些非常基础但很关键的原则。约翰·墨菲作为交易市场技术分析领域的代表人物，靠着近40年的实战经验，把这些原则浓缩成了十条规则——也就是大家常说的《技术交易十大定律》。
这十条法则特别适合两类人。一种是刚入门的交易者，它能帮你快速建立正确的交易思维，不至于越学越乱；另一种是已经交易了一段时间的人，它能帮你把交易方法“做减法”，把那些花里胡哨的东西剥掉，留下真正能提升胜率的核心部分。
要学会用眼睛看懂市场，而不是用情绪去猜市场。接下来，我们就按约翰·墨菲的原意，把他认为最重要的这十条技术交易法则一条条拆解。
法则#1. 绘制趋势地图
研究长期图表。做图表分析时，先从跨度数年的月线和周线开始。更大尺度的市场“地图”能提供更高的可视度，也能让你对市场建立更好的长期视角。在确定长期趋势之后，再去查看日线和日内图。只看短期行情往往具有欺骗性。即使你只做超短线交易，如果你能顺着中期和长期趋势的方向去交易，效果通常会更好。
法则#2. 识别趋势并顺势而为
确定趋势，并跟随趋势。市场趋势有不同级别——长期、中期和短期。首先，确定你要交易哪一种趋势，并使用对应的图表。确保你的交易方向与该趋势一致。如果趋势向上，就在回调时买入；如果趋势向下，就在反弹时卖出。如果你交易中期趋势，就使用日线和周线图；如果你做日内交易，就使用日线和日内图。但无论哪种情况，都让更长周期的图表来决定趋势方向，再用更短周期的图表来把握进出场时机。
法则#3. 找到它的低点与高点
寻找支撑与阻力位。买入的最佳位置通常是在支撑位附近，而支撑位通常是此前的一个回调低点。卖出的最佳位置通常是在阻力位附近，而阻力位通常是此前的一个波峰高点。当一个阻力高点被突破后，它通常会在后续回调中提供支撑。换句话说，旧的“高点”会变成新的低点。同样地，当一个支撑位被跌破后，它通常会在后续反弹中形成抛压——旧的“低点”会变成新的“高点”。
法则#4. 了解会回撤多少
测量回撤百分比。市场向上或向下的修正，通常会回撤此前趋势的一大部分。你可以用简单的百分比来衡量趋势中的回调幅度。最常见的是回撤50%。最低回撤通常是此前趋势的三分之一；最大回撤通常是此前趋势的三分之二。斐波那契回撤中的38%和62%也值得关注。因此，在上升趋势中的回调里，初步的买入区域通常在33%—38%的回撤区间。
法则#5. 画出那条线
绘制趋势线。趋势线是最简单、也最有效的图表工具之一。你只需要一把直尺和图表上的两个点。上升趋势线连接两个连续的低点；下降趋势线连接两个连续的高点。价格往往会回撤到趋势线附近，然后再延续原趋势。趋势线的跌破通常意味着趋势可能发生变化。一条有效的趋势线至少应该被触及三次。趋势线持续的时间越长、被测试的次数越多，它的重要性就越高。
法则#6. 跟随均线
跟随移动平均线。移动平均线能够提供客观的买卖信号。它们可以告诉你当前趋势是否仍在运行，也能帮助确认趋势的变化。不过，移动平均线无法提前告诉你趋势即将反转。使用两条均线组成的交叉系统，是寻找交易信号最常见的方法之一。一些常见的期货均线组合包括4日与9日均线、9日与18日均线、5日与20日均线。当短期均线上穿长期均线时发出买入信号；当短期均线下穿长期均线时发出卖出信号。价格上穿或下穿40日均线也能提供不错的交易信号。由于均线属于趋势跟随型指标，它们在趋势行情中表现最佳。
法则#7. 学会抓拐点
跟踪震荡指标。震荡指标有助于识别市场的超买与超卖状态。均线能够确认趋势变化，而震荡指标往往能提前提醒我们，市场上涨或下跌可能已经过度，很快会发生转向。最常用的两种震荡指标是相对强弱指数（RSI）和随机指标（Stochastics）。它们的数值范围都在0到100之间。RSI高于70表示超买，低于30表示超卖；随机指标的超买和超卖阈值分别是80和20。多数交易者使用14天或14周的随机指标周期，而RSI常用9天或14天（或9周/14周）。震荡指标的背离常常能预警市场拐点。这些工具在震荡区间行情中效果最好。周线信号可以作为日线信号的过滤器，日线信号也可以作为日内图表信号的过滤器。
法则#8. 识别预警信号
交易MACD指标。移动平均线收敛/发散指标（MACD，由Gerald Appel开发）结合了均线交叉系统与震荡指标的超买/超卖特性。当快线从下向上穿越慢线，并且两条线都位于零轴下方时，形成买入信号；当快线从上向下穿越慢线，并且发生在零轴上方时，形成卖出信号。周线信号的优先级高于日线信号。MACD柱状图绘制的是两条线之间的差值，并能更早给出趋势变化的预警。之所以称为“柱状图”，是因为它用竖直柱形来显示两条线差值的大小。
法则#9. 是否存在趋势
使用ADX指标。平均趋向指标（ADX）可以帮助判断市场处于趋势阶段还是震荡阶段。它衡量的是市场趋势强度（方向性）的程度。ADX上升表示市场存在强趋势；ADX下降表示市场进入震荡交易区间，趋势不明显。ADX上升时更适合使用均线系统；ADX下降时更适合使用震荡指标。通过观察ADX线的方向，交易者可以判断当前市场环境更适合哪种交易风格，以及哪一类指标组合最有效。
法则#10. 识别确认信号
不要忽视成交量。成交量是一个非常重要的确认指标。成交量领先于价格。你需要确保更大的成交量出现在当前主趋势的方向上。在上升趋势中，上涨日应出现更大的成交量。成交量上升确认有新的资金正在支持当前趋势；成交量下降往往是趋势接近结束的预警。一个健康的价格上升趋势，通常应该伴随着成交量的增加。