Dalam dunia analisis teknikal, nama John Murphy memang tidak boleh dielakkan. Anda mungkin tidak pernah membaca bukunya secara lengkap, tetapi kemungkinan besar anda pernah mendengar pandangannya dalam pelbagai kursus, artikel, malah perbualan sesama trader. Ini kerana banyak logik asas analisis teknikal sebenarnya boleh dikesan kembali kepada sistem beliau.
Kami juga sentiasa ingin menghimpunkan kandungan beliau dan memasukkannya ke dalam bahan pendidikan pelaburan "Trader Berkata". Sebabnya mudah — ramai orang berasa penat belajar analisis teknikal, bukan kerana anda tidak cukup berusaha, tetapi kerana apa yang anda pelajari terlalu berselerak dan tiada satu rangka kerja yang benar-benar boleh dilaksanakan. Nilai Murphy terletak pada hakikat bahawa beliau menjelaskan perkara yang kompleks dengan sangat jelas, dan jelas dalam erti kata yang "boleh terus digunakan".
Pernahkah anda perasan, penganalisis teknikal setiap hari memerhati carta sehingga mata menjadi letih, tetapi apa yang mereka selesaikan sebenarnya hanya tiga soalan: Pasaran sekarang bergerak ke arah mana? Masih boleh pergi sejauh mana? Bilakah kemungkinan akan berlaku pembalikan?
Bunyi macam perkara biasa, tetapi yang benar-benar sukar ialah anda perlu membuat penilaian yang agak boleh dipercayai ketika pasaran berubah paling pantas dan emosi paling mudah menguasai diri.
Ramai orang menyangka analisis teknikal hanyalah melukis garis, memasang penunjuk, dan menghafal corak. Sebenarnya bukan. Carta, lengkung, dan pelbagai formula hanyalah alat — yang benar-benar menyokongnya di belakang ialah beberapa prinsip yang sangat asas tetapi sangat penting. John Murphy, sebagai tokoh utama dalam bidang analisis teknikal pasaran dagangan, dengan pengalaman praktikal hampir 40 tahun, memadatkan prinsip-prinsip ini menjadi sepuluh hukum — iaitu apa yang selalu dipanggil "Sepuluh Hukum Dagangan Teknikal".
Sepuluh hukum ini sangat sesuai untuk dua jenis orang. Satu ialah trader yang baru bermula, ia boleh membantu anda membina pemikiran dagangan yang betul dengan pantas, supaya tidak semakin keliru apabila semakin banyak belajar; satu lagi ialah mereka yang sudah berdagang untuk suatu tempoh, ia boleh membantu anda "mengurangkan" kaedah dagangan anda, membuang perkara yang berlebihan, dan mengekalkan bahagian teras yang benar-benar boleh meningkatkan kadar kemenangan.
Belajarlah memahami pasaran dengan mata, bukan meneka pasaran dengan emosi. Seterusnya, kita akan mengikut maksud asal John Murphy, dan mengupas satu persatu sepuluh hukum dagangan teknikal yang beliau anggap paling penting.
Hukum #1. Lukis peta trend
Kaji carta jangka panjang. Semasa membuat analisis carta, mulakan dengan carta bulanan dan mingguan yang merangkumi beberapa tahun. "Peta" pasaran yang berskala lebih besar memberikan keterlihatan yang lebih tinggi, dan juga membolehkan anda membina perspektif jangka panjang yang lebih baik terhadap pasaran. Selepas menentukan trend jangka panjang, barulah periksa carta harian dan intraday. Melihat pergerakan jangka pendek sahaja selalunya mengelirukan. Walaupun anda hanya membuat dagangan ultra-jangka pendek, jika anda boleh berdagang mengikut arah trend jangka sederhana dan jangka panjang, hasilnya biasanya lebih baik.
Hukum #2. Kenal pasti trend dan ikut arahnya
Tentukan trend, dan ikut trend. Trend pasaran mempunyai pelbagai peringkat — jangka panjang, jangka sederhana, dan jangka pendek. Pertama, tentukan trend mana yang anda mahu dagangkan, dan gunakan carta yang sepadan. Pastikan arah dagangan anda selaras dengan trend tersebut. Jika trend menaik, beli semasa回调; jika trend menurun, jual semasa反弹. Jika anda berdagang trend jangka sederhana, gunakan carta harian dan mingguan; jika anda membuat dagangan harian, gunakan carta harian dan intraday. Tetapi dalam apa jua keadaan, biarkan carta jangka masa lebih panjang menentukan arah trend, kemudian gunakan carta jangka masa lebih pendek untuk menangkap masa entry dan exit.
Hukum #3. Cari titik rendah dan titik tingginya
Cari tahap sokongan dan rintangan. Kedudukan terbaik untuk beli biasanya berhampiran tahap sokongan, dan tahap sokongan biasanya merupakan titik rendah回调 sebelum ini. Kedudukan terbaik untuk jual biasanya berhampiran tahap rintangan, dan tahap rintangan biasanya merupakan puncak tinggi gelombang sebelum ini. Apabila satu puncak rintangan ditembusi, ia biasanya akan memberikan sokongan dalam回调 seterusnya. Dengan kata lain, "titik tinggi" lama akan menjadi titik rendah baharu. Begitu juga, apabila satu tahap sokongan ditembusi ke bawah, ia biasanya akan membentuk tekanan jualan dalam反弹 seterusnya — "titik rendah" lama akan menjadi "titik tinggi" baharu.
Hukum #4. Fahami berapa banyak akan retrace
Ukur peratusan retracement. Pembetulan pasaran ke atas atau ke bawah biasanya akan retrace sebahagian besar trend sebelumnya. Anda boleh menggunakan peratusan mudah untuk mengukur kedalaman回调 dalam trend. Yang paling biasa ialah retracement 50%. Retracement minimum biasanya satu pertiga daripada trend sebelumnya; retracement maksimum biasanya dua pertiga daripada trend sebelumnya. Retracement Fibonacci 38% dan 62% juga patut diberi perhatian. Oleh itu, dalam回调 semasa trend menaik, zon beli awal biasanya berada dalam julat retracement 33%—38%.
Hukum #5. Lukis garis itu
Lukis garis trend. Garis trend ialah salah satu alat carta yang paling mudah dan paling berkesan. Anda hanya perlukan pembaris dan dua titik pada carta. Garis trend menaik menghubungkan dua titik rendah berturut-turut; garis trend menurun menghubungkan dua titik tinggi berturut-turut. Harga selalunya akan retrace ke arah garis trend, kemudian menyambung semula trend asal. Penembusan garis trend biasanya menandakan kemungkinan perubahan trend. Satu garis trend yang sah sekurang-kurangnya harus disentuh tiga kali. Semakin lama garis trend bertahan dan semakin banyak kali ia diuji, semakin tinggi kepentingannya.
Hukum #6. Ikut purata bergerak
Ikut purata bergerak. Purata bergerak boleh memberikan isyarat beli dan jual yang objektif. Ia boleh memberitahu anda sama ada trend semasa masih berjalan, dan juga membantu mengesahkan perubahan trend. Walau bagaimanapun, purata bergerak tidak boleh memberitahu anda lebih awal bahawa trend akan berbalik. Menggunakan sistem silang yang terdiri daripada dua purata bergerak ialah salah satu kaedah paling biasa untuk mencari isyarat dagangan. Beberapa kombinasi purata bergerak futures yang biasa termasuk purata 4 hari dan 9 hari, 9 hari dan 18 hari, 5 hari dan 20 hari. Apabila purata bergerak jangka pendek melintasi ke atas purata bergerak jangka panjang, isyarat beli dikeluarkan; apabila purata bergerak jangka pendek melintasi ke bawah purata bergerak jangka panjang, isyarat jual dikeluarkan. Harga melintasi ke atas atau ke bawah purata bergerak 40 hari juga boleh memberikan isyarat dagangan yang baik. Oleh kerana purata bergerak ialah penunjuk jenis mengikut trend, ia berprestasi terbaik dalam pasaran trend.
Hukum #7. Belajar menangkap titik pusingan
Jejaki penunjuk oscillator. Penunjuk oscillator membantu mengenal pasti keadaan terlebih beli dan terlebih jual pasaran. Purata bergerak boleh mengesahkan perubahan trend, manakala penunjuk oscillator selalunya boleh memberi amaran lebih awal bahawa kenaikan atau penurunan pasaran mungkin sudah berlebihan, dan pembalikan akan berlaku tidak lama lagi. Dua penunjuk oscillator yang paling biasa digunakan ialah Relative Strength Index (RSI) dan Stochastics. Julat nilai kedua-duanya adalah antara 0 hingga 100. RSI melebihi 70 menunjukkan terlebih beli, di bawah 30 menunjukkan terlebih jual; ambang terlebih beli dan terlebih jual untuk Stochastics masing-masing ialah 80 dan 20. Kebanyakan trader menggunakan kitaran Stochastics 14 hari atau 14 minggu, manakala RSI biasanya menggunakan 9 hari atau 14 hari (atau 9 minggu/14 minggu). Divergen penunjuk oscillator sering boleh memberi amaran awal tentang titik pusingan pasaran. Alat-alat ini berkesan paling baik dalam pasaran julat konsolidasi. Isyarat mingguan boleh berfungsi sebagai penapis kepada isyarat harian, dan isyarat harian juga boleh berfungsi sebagai penapis kepada isyarat carta intraday.
Hukum #8. Kenal pasti isyarat amaran
Dagangkan penunjuk MACD. Moving Average Convergence/Divergence (MACD, dibangunkan oleh Gerald Appel) menggabungkan sistem silang purata bergerak dengan ciri terlebih beli/terlebih jual penunjuk oscillator. Apabila garis pantas melintasi ke atas garis perlahan, dan kedua-dua garis berada di bawah paksi sifar, isyarat beli terbentuk; apabila garis pantas melintasi ke bawah garis perlahan, dan berlaku di atas paksi sifar, isyarat jual terbentuk. Isyarat mingguan mempunyai keutamaan lebih tinggi daripada isyarat harian. Histogram MACD memplot perbezaan antara dua garis, dan boleh memberikan amaran perubahan trend lebih awal. Ia dipanggil "histogram" kerana ia menggunakan bar menegak untuk menunjukkan saiz perbezaan antara dua garis.
Hukum #9. Adakah trend wujud
Gunakan penunjuk ADX. Average Directional Index (ADX) boleh membantu menentukan sama ada pasaran berada dalam fasa trend atau fasa konsolidasi. Ia mengukur tahap kekuatan trend pasaran (kearahan). ADX menaik menunjukkan pasaran mempunyai trend yang kuat; ADX menurun menunjukkan pasaran memasuki julat dagangan konsolidasi, trend tidak jelas. Apabila ADX menaik, sistem purata bergerak lebih sesuai digunakan; apabila ADX menurun, penunjuk oscillator lebih sesuai digunakan. Dengan memerhati arah garis ADX, trader boleh menilai gaya dagangan mana yang lebih sesuai untuk persekitaran pasaran semasa, dan gabungan jenis penunjuk mana yang paling berkesan.
Hukum #10. Kenal pasti isyarat pengesahan
Jangan abaikan volume. Volume ialah penunjuk pengesahan yang sangat penting. Volume mendahului harga. Anda perlu memastikan volume yang lebih besar muncul dalam arah trend utama semasa. Dalam trend menaik, hari kenaikan harus menunjukkan volume yang lebih besar. Volume meningkat mengesahkan terdapat dana baharu yang menyokong trend semasa; volume menurun selalunya merupakan amaran awal bahawa trend hampir tamat. Satu trend kenaikan harga yang sihat biasanya harus disertai dengan peningkatan volume.