Өнгөрсөн жилээс хойш ухаалаг мөнгөний стратеги (SMC) буюу олон ойлголт, санааг нийтэлж, мөн өдөр тутмын стратегидаа SMC аргыг ашиглан өндөр эрсдэл-ашиг харьцаатай, оролтын цэг нь маш нарийвчлалтай олон арилжааны стратегийг санал болгосон нь олон арилжаачдын анхаарлыг SMC стратегид хандуулсан.
SMC стратегийг танилцуулах явцад бид ICT-г байнга дурддаг. Тиймээс олон уншигч SMC болон ICT-ийн үзэл баримтлалын ялгаа нь юу вэ? Аль арилжааны үзэл баримтлал бидэнд илүү тохирох вэ? гэж асууж байна. Тиймээс би өнөөдөр энэ хоёр асуултад хариулах тусгай нийтлэл бичихээр шийдлээ.
Энд ICT гэж юу болохыг тайлбарлая. ICT бол алдартай арилжаачин Michael Huddleston-ийн ашигладаг the InnerCircleTrader гэсэн нэрийн товчлол бөгөөд бид ICT-ийн үзэл баримтлалыг SMC-ийн нэг чухал салбар гэж үзэж болно. SMC-тай харьцуулахад ICT-ийн онол нь ижил төстэй талтай төдийгүй өөрийн гэсэн өвөрмөц талтай. Хоёрын давуу ба сул талыг ойлгохын тулд бид тэдний үндсэн үзэл баримтлалаас эхэлж болно.
Үндсэн үзэл баримтлал: Хөрвөх чадвар нь үнийн зан төлөвийг ойлгох түлхүүр
ICT онол нь зах зээлийн бүтэц, хөрвөх чадвар болон байгууллагын захиалгын урсгалд анхаардаг бөгөөд түүний гол санаа нь байгууллагын тоглогчдын зах зээлийн манипуляцийн стратеги, тактикийг ойлгож, энэ аргаар жижиг хөрөнгө оруулагчдад боломж олгох явдал юм. ICT-ийн онолд захиалгын блок, шударга үнийн зөрүү, цаг хугацаа ба үнийн онол, зах зээлийн бүтэц, лааны загвар зэрэг чухал байр суурь эзэлдэг.
Харин SMC стратегид томоохон байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын үйл ажиллагааны ул мөрийг дагаж, байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын анхаардаг хөрвөх чадвар ихтэй бүс нутгийг олж, зах зээлийн манипуляци болон эрсдэлийн менежменттэй хослуулан хөрөнгө оруулагчдад ашиг олоход илүү анхаардаг.
Хоёрын нийтлэг зүйл нь хөрвөх чадвар болон байгууллагын захиалгын урсгалын чухалд маш их анхаардагт оршино. Гэхдээ ялгаа нь зах зээлийг тайлбарлах аргад оршино. ICT-ийн арга нь зөвхөн арилжааны техник биш, харин зах зээлийн зан төлөвийг ойлгох цоо шинэ аргыг санал болгодог. Түүний үзэл баримтлал нь байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын зан төлөвт анхаарлаа хандуулснаар илүү гүнзгий зах зээлийн ойлголт өгөхөд оршино.
ICT-ийн үзэл баримтлалд дараах хэдэн гол ойлголт чухал байр суурь эзэлдэг:
Хөрвөх чадварын сан: Хөрвөх чадварын сан нь байгууллагын хөрөнгө оруулагчид захиалгаа гүйцэтгэх үеийн гол бүс бөгөөд эдгээр бүсэд ихэвчлэн нягт stop loss байрладаг бөгөөд байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын үнийг манипуляцлах чухал зорилт болдог.
Захиалгын блок: Эдгээр бүс нь томоохон захиалга гүйцэтгэгдэх байршил бөгөөд захиалгын блокийг таних нь арилжаачдад түүхэн үнийн хөдөлгөөнд үндэслэн ирээдүйн үнийн хэлбэлзлийг тодорхойлоход тусалдаг.
Зах зээлийн бүтэц: Зах зээлийн бүтцийн тайлбарт чиг хандлага, дэмжлэг эсэргүүцлийн түвшинг ойлгох зэрэг багтана. ICT арилжааны үзэл баримтлалд эдгээр ойлголтыг ашиглан боломжит арилжааны боломж болон эргэлтийн боломжийг тодорхойлоход ашигладаг.
Цаг хугацаа ба үнэ: ICT-ийн үзэж байгаагаар цаг хугацаа арилжаанд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Өдөр бүрийн тодорхой цаг хугацаа болон үнийн хэлбэлзлийг хослуулснаар арилжаачид үнэ хэзээ эргэлзэх боломжтойг илүү сайн урьдчилан таамаглах боломжтой болдог.
Ерөнхийдөө ICT-ийн арилжааны үзэл баримтлал нь техникийн хүчин зүйл, зах зээлийн загвар зэрэг дэлгэрэнгүй мэдээлэлд маш их анхаардаг арга бөгөөд арилжаачдаас зах зээлийн динамикийн талаар гүнзгий ойлголт шаарддаг.
Харин SMC стратеги нь байгууллагын арилжаачдын зан төлөв, үйл ажиллагаанд илүү анхаарч, үүгээрээ илүү өргөн хүрээний хэтийн төлөвийг санал болгодог. Мөн жижиг хөрөнгө оруулагчдын түгээмэл ашигладаг арилжааны стратеги болон ухаалаг мөнгөний стратегийн хоорондын уялдааг эрэлхийлдэг. SMC дараах хэдэн ойлголтод илүү анхаардаг:
Байгууллагын захиалгын урсгал: SMC стратегийг ашигладаг арилжаачид томоохон байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын худалдан авах, зарах үйл ажиллагааг дагаж, эдгээр үйлдлийг өөрийн стратегитайгаа хослуулдаг. Жишээ нь, арилжаачдын байр суурийн тайлан (COT) нь байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын үйл ажиллагааг хэмжихэд түгээмэл хэрэглэгддэг.
Хөрвөх чадварын бүс: Эдгээр бүс нь томоохон байгууллагын хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн захиалгаа гүйцэтгэдэг бүс бөгөөд ирээдүйн үнийн хэлбэлзлийн чиглэлийг эзэмшихэд ихээхэн тусалдаг.
Зах зээлийн манипуляци: Томоохон хөрөнгө оруулагчдын зах зээлийн манипуляцийн аргыг таньж, түгээмэл зарим урхинаас зайлсхийхийг онцолдог. Ялангуяа үнэ үндсэн чиг хандлагаас түр зуур хазайх үед энэ боломжийг ашиглан чиг хандлагад орох.
Эрсдэлийн менежмент: SMC стратеги нь үр дүнтэй эрсдэлийн менежментийг онцолдог бөгөөд үүнд зохистой stop loss тогтоох, байр суурийн хэмжээг хянах зэрэг багтана.
Ерөнхийдөө SMC нь илүү түгээмэл арилжааны аргыг санал болгож, арилжаачдад илүү их уян хатан байдлыг олгож, арилжаачдад зах зээлийн янз бүрийн нөхцөл байдалд тохируулан өөрчлөлт хийх боломжийг олгодог.
Дээрх танилцуулгаас харахад ICT болон SMC ерөнхийдөө олон нийтлэг зүйлтэй, хоёулаа хөрвөх чадварт анхаардаг, хоёулаа байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын худалдан авах, зарах зан төлөвт анхаардаг зэрэг нь уламжлалт техникийн шинжилгээтэй харьцуулахад маш том шинэчлэл юм.
Дараа нь бид ICT болон SMC стратегийн ялгааг онцлон ярилцах болно.
Техникийн тал VS Байгууллагын зан төлөв
ICT-ийн үзэл баримтлалд зах зээлийн бүтэц, захиалгын блок зэрэг техникийн хүчин зүйлс маш чухал байр суурь эзэлдэг. Мөн ICT цаг хугацааны хүчин зүйлд илүү анхаардаг. Энэ өнцгөөс харахад ICT-ийн үзэл баримтлал техникийн хүчин зүйлд харьцангуй илүү анхаардаг.
SMC-ийн үзэл баримтлалд байгууллагын арилжаачдын зан төлөв, тэдний зан төлөвийн зах зээлд үзүүлэх нөлөөний шинжилгээнд илүү анхаардаг. Үүнд байгууллагын захиалгын урсгалыг таних, хөрвөх чадварын бүсийг тодорхойлох, зах зээлийн манипуляцийг таних зэрэг багтана. Харьцуулахад SMC техникийн талд харьцангуй бага анхаардаг.
Тодорхой техник VS Түгээмэл техник
ICT нь зах зээлийн нөхцөл байдлыг тайлбарлах тодорхой техник, онолыг санал болгодог бөгөөд захиалгын блок болон хөрвөх чадварын санг таних нарийн аргуудыг ашиглаж, эдгээр бүсийг өөрийн арилжааны стратегитай хослуулахыг онцолдог.
SMC нь илүү түгээмэл арилжааны хүрээг санал болгодог бөгөөд байгууллагын зан төлөв болон зах зээлийн манипуляцийг таних үндсэн дээр арилжаачид арилжааны стратегиа зах зээлийн янз бүрийн нөхцөл байдалд хэрэглэх боломжтой.
Зах зээлийн манипуляцид хандах хандлага
ICT зах зээлийн манипуляци байгааг хүлээн зөвшөөрдөг ч түүний гол анхаарлын төвд техникийн загвар болон захиалгын урсгал байдаг. Зах зээлийн манипуляцийг чухал хүчин зүйл гэж үздэг ч гол цөм биш юм.
SMC стратеги нь байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын зах зээлийн манипуляцийн аргад илүү анхаарч, манипуляцийг таних замаар янз бүрийн урхинаас зайлсхийж, өндөрт зарах эсвэл доод түвшинд авах боломжийг олж авахыг хүсдэг.
Нарийн төвөгтэй байдал ба суралцах муруй
ICT-ийн арга нь илүү нарийн төвөгтэй бөгөөд техникийн шинжилгээ болон зах зээлийн онолын талаар гүнзгий ойлголт шаарддаг. Түүний суралцах муруй нь илүү эгц бөгөөд олон ойлголтыг эзэмших, гүнзгий суралцах шаардлагатай.
SMC арга нь харьцангуй илүү ойлгомжтой бөгөөд байгууллагын зан төлөвийг ойлгоход гол анхаардаг, техникийн шинжилгээний дэлгэрэнгүй мэдээлэлд биш. Суралцах муруй нь харьцангуй илүү тэгш, хүлээн авахад хялбар.
ICT болон SMC-г арилжаанд хэрхэн ашиглах вэ?
ICT болон SMC үзэл баримтлалыг арилжаанд ашиглахын тулд тэдний гол санааг эзэмших шаардлагатай. Бид дараах алхмуудаар эдгээр санааг өөрийн арилжааны үзэл баримтлалд нэгтгэж болно:
Алхам 1: Үндсэн ойлголтыг ойлгох
ICT эсвэл SMC аль ч бай, бид зах зээлийн бүтэц (жишээ нь чиг хандлага болон дэмжлэг эсэргүүцлийг таних), хөрвөх чадварын сан болон хөрвөх чадварын бүс, мөн хүчирхэг эрсдэлийн менежментийн төлөвлөгөөг эзэмших ёстой.
Алхам 2: Нэг чиглэлийг сонгох
ICT ч бай, SMC ч бай, эсвэл хоёрын хослол ч бай, бидэнд нэг чиглэл байх шаардлагатай. ICT-д анхаардаг арилжаачид техникийн шинжилгээ, захиалгын блок болон зах зээлийн цаг хугацааг сонгоход илүү анхаарч болно. SMC-д анхаардаг арилжаачид байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын алхамыг дагаж, зах зээлийн манипуляцийн зан төлөвийг танихad илүү анхаарч болно.
Алхам 3: Дасгал хийх ба бэктест
Эхний үед демо данс ашиглан дасгал хийж, зарим арилжааны программ хангамжаар бэктест хийж болно.
Гэхдээ бэктест хийхдээ анхаарах зүйл нь маш урт хугацааг ашиглан бүх нийтэд тохирох стратеги олохыг оролдох хэрэггүй. Бэктестийн хугацаа хэт урт байвал хэт тохируулалт (overfitting) үүсч болзошгүй, хэт богино байвал дутуу тохируулалт (underfitting) үүсч болно. Тиймээс зөвхөн нэг стратегид тохирох зах зээлийн орчинг олж бэктест хийхэд хангалттай.
Алхам 4: Багаас их рүү
Демо дансанд дадлагажсаны дараа бодит данс ашиглан бага хэмжээний хөрөнгөөр эхэлж дасгал хийж, өөрийн арилжааны системд итгэлтэй болсны дараа байр суурийн хэмжээг аажмаар нэмэгдүүлж болно.
Алхам 5: Тасралтгүй суралцах ба сайжруулах
Энэ зах зээлд үүрд үр дүнтэй стратеги байхгүй бөгөөд бидний стратеги зах зээлийн нөхцөл байдалд тохируулан тасралтгүй сайжруулж, боловсронгуй болгох шаардлагатай.