ตั้งแต่ปีที่แล้วเป็นต้นมา ผมได้เผยแพร่แนวคิดเกี่ยวกับกลยุทธ์ Smart Money (หรือที่รู้จักกันในชื่อ SMC) ไปหลายบทความ และในกลยุทธ์รายวันของผมเองก็ได้ใช้วิธีแบบ SMC เพื่อให้สัญญาณเทรดที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนสูงและจุดเข้าแม่นยำอยู่บ่อยครั้ง ซึ่งสิ่งเหล่านี้ทำให้เพื่อนนักเทรดหลายคนหันมาให้ความสนใจกับกลยุทธ์ SMC กันมากขึ้น
ในระหว่างที่เราเผยแพร่กลยุทธ์ SMC กันอยู่นั้น เราก็มักจะพูดถึง ICT อยู่เสมอ ดังนั้นจึงมีผู้อ่านหลายท่านสอบถามเข้ามาว่า แนวคิดของ SMC กับ ICT แตกต่างกันอย่างไร? แนวคิดการเทรดแบบไหนที่เหมาะกับเรามากกว่ากัน? วันนี้ผมจึงเขียนบทความนี้ขึ้นมาเพื่อตอบสองคำถามนี้โดยเฉพาะ
ขออธิบายก่อนว่า ICT คืออะไร? ICT ย่อมาจาก the InnerCircleTrader ซึ่งเป็นชื่อในโลกออนไลน์ของ Michael Huddleston นักเทรดชื่อดัง เราสามารถมองแนวคิดของ ICT ได้ว่าเป็นสาขาสำคัญสาขาหนึ่งของ SMC เมื่อเทียบกับ SMC แล้ว ทฤษฎีของ ICT มีทั้งส่วนที่เหมือนกันและส่วนที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะตัว หากต้องการเข้าใจจุดแข็งจุดอ่อนของทั้งสอง เราสามารถเริ่มต้นจากแนวคิดพื้นฐานของพวกเขาได้เลย
แนวคิดพื้นฐาน: สภาพคล่องคือกุญแจสำคัญในการเข้าใจพฤติกรรมราคา
ทฤษฎี ICT ให้ความสำคัญกับโครงสร้างตลาด สภาพคล่อง และออร์เดอร์โฟลว์ของสถาบัน โดยมีแก่นความคิดอยู่ที่การเข้าใจกลยุทธ์และยุทธวิธีที่ผู้เล่นสถาบันใช้ในการปั่นตลาด เพื่อเสริมพลังให้นักลงทุนรายย่อยด้วยวิธีนี้ ในทฤษฎีของ ICT นั้น ออร์เดอร์บล็อก ช่องว่างมูลค่ายุติธรรม ทฤษฎีเวลาและราคา โครงสร้างตลาด รูปแบบแท่งเทียน และอื่นๆ ต่างมีบทบาทสำคัญ
ส่วนในกลยุทธ์ SMC นั้นจะให้ความสำคัญกับการติดตามร่องรอยกิจกรรมของนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ เพื่อค้นหาพื้นที่ที่มีสภาพคล่องหนาแน่นซึ่งสถาบันให้ความสนใจ ผสมผสานกับการปั่นตลาดและการบริหารความเสี่ยง เพื่อทำกำไรให้นักลงทุน
สิ่งที่ทั้งสองมีเหมือนกันคือให้ความสำคัญกับสภาพคล่องและออร์เดอร์โฟลว์ของสถาบันอย่างมาก แต่สิ่งที่ต่างกันคือวิธีการตีความตลาด วิธีของ ICT ไม่ใช่แค่เทคนิคการเทรดเท่านั้น แต่ยังเป็นวิธีการใหม่ทั้งหมดในการทำความเข้าใจพฤติกรรมตลาด แนวคิดของเขาคือการให้ความสนใจกับพฤติกรรมของนักลงทุนสถาบัน เพื่อนำมาซึ่งมุมมองตลาดที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
ในแนวคิดของ ICT นั้น แกนหลักต่อไปนี้มีบทบาทสำคัญ:
แหล่งรวมสภาพคล่อง (Liquidity Pool): แหล่งรวมสภาพคล่องคือพื้นที่สำคัญที่นักลงทุนสถาบันใช้ในการดำเนินการออร์เดอร์ พื้นที่เหล่านี้มักมี stop loss ตั้งอยู่หนาแน่น และเป็นเป้าหมายสำคัญที่สถาบันใช้ในการปั่นราคา
ออร์เดอร์บล็อก: พื้นที่เหล่านี้คือจุดที่ออร์เดอร์ขนาดใหญ่ถูกจับคู่ การระบุออร์เดอร์บล็อกช่วยให้นักเทรดคาดการณ์ความผันผวนของราคาในอนาคตได้จากพฤติกรรมราคาในอดีต
โครงสร้างตลาด: การตีความโครงสร้างตลาดรวมถึงการเข้าใจแนวโน้ม แนวรับแนวต้าน และอื่นๆ ในแนวคิดการเทรดแบบ ICT มักใช้แนวคิดเหล่านี้เพื่อระบุโอกาสในการเทรดและโอกาสในการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น
เวลาและราคา: ICT เชื่อว่าเวลา plays a crucial role ในการเทรด ด้วยการผสมผสานเวลาที่เฉพาะเจาะจงในแต่ละวันเข้ากับความผันผวนของราคา นักเทรดจะสามารถคาดการณ์ได้ดีขึ้นว่าราคาอาจกลับตัวเมื่อไหร่
โดยรวมแล้ว แนวคิดการเทรดของ ICT เป็นวิธีที่ให้ความสำคัญกับรายละเอียดของปัจจัยทางเทคนิคและรูปแบบตลาดอย่างมาก ต้องให้นักเทรดมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับพลวัตของตลาด
ในทางตรงกันข้าม กลยุทธ์ SMC ให้ความสำคัญกับพฤติกรรมและการเคลื่อนไหวของนักเทรดสถาบันมากกว่า และด้วยวิธีนี้จึงมอบมุมมองที่กว้างขึ้น อีกทั้งยังพยายามสร้างความสอดคล้องระหว่างกลยุทธ์การเทรดที่รายย่อยใช้กันทั่วไปกับกลยุทธ์ Smart Money อีกด้วย SMC ให้ความสำคัญกับแนวคิดต่อไปนี้มากกว่า:
ออร์เดอร์โฟลว์ของสถาบัน: นักเทรดที่ใช้กลยุทธ์ SMC จะติดตามกิจกรรมการซื้อขายของนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ และนำการเคลื่อนไหวเหล่านี้มาผสมผสานกับกลยุทธ์ของตนเอง รายงานสถานะการถือครองของเทรดเดอร์ (COT) มักถูกนำมาใช้วัดกิจกรรมของนักลงทุนสถาบัน
พื้นที่สภาพคล่อง: พื้นที่เหล่านี้คือพื้นที่ที่นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ดำเนินการออร์เดอร์ของตนเอง ซึ่งช่วยได้มากในการจับทิศทางความผันผวนของราคาในอนาคต
การปั่นตลาด: เน้นการระบุเทคนิคการปั่นตลาดของนักลงทุนรายใหญ่ เพื่อหลีกเลี่ยงกับดักที่พบบ่อย โดยเฉพาะเมื่อราคาเบี่ยงเบนจากแนวโน้มหลักชั่วคราว ก็ใช้โอกาสนี้เข้าเทรดตามแนวโน้ม
การบริหารความเสี่ยง: กลยุทธ์ SMC เน้นการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ รวมถึงการตั้ง stop loss ที่เหมาะสม การควบคุม position sizing และอื่นๆ
โดยรวมแล้ว SMC มอบวิธีการเทรดที่ใช้ได้ทั่วไปมากกว่า และให้ความยืดหยุ่นแก่นักเทรดมากกว่า อีกทั้งยังเปิดโอกาสให้นักเทรดปรับเปลี่ยนตามสภาวะตลาดที่แตกต่างกันได้
จากที่กล่าวมาข้างต้น จะเห็นได้ว่า ICT และ SMC โดยรวมมีจุดร่วมกันหลายอย่าง ทั้งคู่ให้ความสำคัญกับสภาพคล่อง ทั้งคู่ให้ความสำคัญกับพฤติกรรมการซื้อขายของนักลงทุนสถาบัน เป็นต้น ซึ่งเมื่อเทียบกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบดั้งเดิมแล้ว ถือเป็นนวัตกรรมที่ยิ่งใหญ่ทีเดียว
ต่อไปเรามาพูดถึงความแตกต่างระหว่างกลยุทธ์ ICT กับ SMC กันเป็นหลัก
ปัจจัยทางเทคนิค VS พฤติกรรมสถาบัน
ในแนวคิด ICT นั้น ปัจจัยทางเทคนิคอย่างโครงสร้างตลาด ออร์เดอร์บล็อก ฯลฯ มีบทบาทสำคัญมาก นอกจากนี้ ICT ยังให้ความสำคัญกับปัจจัยด้านเวลามากขึ้นด้วย เมื่อมองจากมุมเหล่านี้ แนวคิด ICT จึงให้ความสำคัญกับปัจจัยทางเทคนิคค่อนข้างมากกว่า
ในแนวคิด SMC นั้นจะให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์พฤติกรรมของนักเทรดสถาบัน และผลกระทบของพฤติกรรมเหล่านั้นต่อตลาดมากกว่า ซึ่งรวมถึงการระบุออร์เดอร์โฟลว์ของสถาบัน พื้นที่สภาพคล่อง การระบุการปั่นตลาด เป็นต้น เมื่อเทียบกันแล้ว SMC ให้ความสำคัญกับปัจจัยทางเทคนิคน้อยกว่าเล็กน้อย
เทคนิคเฉพาะทาง VS เทคนิคทั่วไป
ICT มอบเทคนิคและทฤษฎีเฉพาะทางสำหรับการตีความสภาวะตลาด โดยเน้นการใช้วิธีการที่ละเอียดอ่อนเพื่อระบุออร์เดอร์บล็อกและแหล่งรวมสภาพคล่อง แล้วนำพื้นที่เหล่านี้มาผสมผสานกับกลยุทธ์การเทรดของตนเอง
ส่วน SMC มอบกรอบการเทรดที่ใช้ได้ทั่วไปมากกว่า บนพื้นฐานของการระบุพฤติกรรมสถาบันและการปั่นตลาด นักเทรดสามารถนำกลยุทธ์การเทรดไปปรับใช้กับสภาวะตลาดที่แตกต่างกันได้
ทัศนคติต่อการปั่นตลาด
ICT ยอมรับว่าการปั่นตลาดมีอยู่จริง แต่จุดสนใจหลักของเขาคือรูปแบบทางเทคนิคและออร์เดอร์โฟลว์ การปั่นตลาดถือเป็นปัจจัยสำคัญแต่ไม่ใช่แกนหลัก
ส่วนกลยุทธ์ SMC ให้ความสำคัญกับวิธีการปั่นตลาดของนักลงทุนสถาบันมากกว่า และหวังว่าจะหลีกเลี่ยงกับดักต่างๆ ด้วยการระบุการปั่นตลาด เพื่อคว้าโอกาสในการขายทำกำไรเมื่อราคาสูงหรือซื้อเมื่อราคาต่ำ
ความซับซ้อนและเส้นทางการเรียนรู้
วิธีของ ICT มีความซับซ้อนมากกว่า ต้องมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและทฤษฎีตลาด เส้นทางการเรียนรู้ก็ชันกว่า ต้องเชี่ยวชาญแนวคิดจำนวนมากและศึกษาอย่างลึกซึ้ง
วิธีของ SMC เข้าถึงง่ายกว่า โดยเน้นการเข้าใจพฤติกรรมสถาบันมากกว่ารายละเอียดการวิเคราะห์ทางเทคนิคเฉพาะ เส้นทางการเรียนรู้ก็ราบรื่นกว่า ยอมรับได้ง่ายกว่า
จะนำ ICT และ SMC ไปใช้ในการเทรดได้อย่างไร?
หากต้องการนำแนวคิด ICT และ SMC ไปใช้ในการเทรด จำเป็นต้องเข้าใจแก่นความคิดของพวกเขา เราสามารถผสมผสานแนวคิดเหล่านี้เข้ากับแนวคิดการเทรดของตนเองได้roughly ตามขั้นตอนต่อไปนี้:
ขั้นตอนที่ 1: เข้าใจแนวคิดพื้นฐาน
ไม่ว่าจะเป็น ICT หรือ SMC เราต้องเข้าใจโครงสร้างตลาด (เช่น การระบุแนวโน้มและแนวรับแนวต้าน) แหล่งรวมสภาพคล่องและพื้นที่สภาพคล่อง รวมถึงแผนการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง
ขั้นตอนที่ 2: เลือกจุดเน้น
ไม่ว่าจะเป็น ICT หรือ SMC หรือการผสมผสานทั้งสอง เราจำเป็นต้องมีจุดเน้น สำหรับนักเทรดที่เน้น ICT อาจให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค ออร์เดอร์บล็อก และการจับจังหวะตลาดมากกว่า ส่วนนักเทรดที่เน้น SMC อาจให้ความสำคัญกับการติดตามรอยเท้าของนักลงทุนสถาบันและการระบุพฤติกรรมการปั่นตลาดมากกว่า
ขั้นตอนที่ 3: ฝึกฝนและ backtest
ในช่วงแรกสามารถใช้บัญชีเดโม่ในการฝึกฝน และใช้ซอฟต์แวร์เทรดบางตัวช่วย backtest
แต่ในการ backtest ต้องระวัง อย่าพยายามใช้ช่วงเวลาที่ยาวนานมากเพื่อค้นหากลยุทธ์ที่ใช้ได้ทั่วไป เพราะการ backtest นานเกินไปอาจเกิด overfitting ส่วนสั้นเกินไปก็ underfitting ดังนั้นแค่ค้นหากลยุทธ์ที่เหมาะกับสภาวะตลาดหนึ่งๆ แล้วทำ backtest ก็เพียงพอ
ขั้นตอนที่ 4: จากเล็กไปใหญ่
หลังจากชำนาญกับบัญชีเดโม่แล้ว ก็สามารถใช้บัญชีจริง เริ่มฝึกจากจำนวนเงินที่น้อยก่อน เมื่อสร้างความมั่นใจในระบบการเทรดของเราได้แล้ว ก็ค่อยๆ เพิ่ม position sizing ขึ้นได้
ขั้นตอนที่ 5: เรียนรู้และพัฒนา continuously
ในตลาดนี้ไม่มีกลยุทธ์ใดที่ได้ผลตลอดไป กลยุทธ์ของเราก็ต้องปรับปรุงและพัฒนาให้ดียิ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องตามสภาวะตลาดเช่นกัน