Selepas melalui krisis kewangan 2008, ramai orang mula mengalihkan pandangan daripada pasaran saham kepada bidang pelaburan lain seperti forex, futures dan opsyen. Namun, sebelum anda mula berdagang forex dan futures, anda perlu mempunyai pemahaman yang cukup tentang pasaran yang berbeza untuk memilih pasaran yang paling sesuai dengan gaya dagangan anda.
Forex
Forex ialah pasaran kewangan terbesar di dunia, dengan jumlah dagangan harian melebihi 6 trilion dolar (sekitar RM28 trilion), merangkumi dagangan semua mata wang global. Pasaran forex tidak mempunyai bursa pusat, semua dagangan dijalankan secara "over-the-counter". Pasaran forex beroperasi 5 hari seminggu.
Dagangan forex memerlukan kelajuan pelaksanaan yang tinggi, dan dagangan boleh dijalankan serta-merta. Oleh itu, pedagang boleh menyesuaikan dagangan pada bila-bila masa mengikut perubahan keadaan pasaran, dan sebut harga yang anda peroleh ditentukan berdasarkan keadaan pasaran semasa.
Dagangan forex tidak mempunyai komisen minimum. Pedagang biasanya hanya perlu membayar kos spread.
Futures
Kontrak futures ialah sejenis kontrak kewangan. Pembeli dan penjual bersetuju untuk menyerahkan sesuatu komoditi pada masa tertentu di masa hadapan. Pembeli yang membeli kontrak futures bermaksud dia bersetuju untuk membeli sesuatu komoditi pada harga tetap pada masa hadapan, manakala penjual mesti menjual komoditi tersebut pada harga yang dipersetujui. Tarikh penyerahan boleh jadi seminggu, sebulan, satu suku tahun atau bahkan setahun. Pedagang dalam pasaran futures juga boleh melakukan dagangan dua hala.
Berbanding pasaran forex, saiz pasaran futures jauh lebih kecil, dengan jumlah dagangan harian sekitar 60 bilion dolar (sekitar RM280 bilion). Oleh itu, kecairan pasaran futures juga jauh lebih rendah berbanding pasaran forex. Namun begitu, kecairan ini sudah cukup untuk memenuhi keperluan majoriti pelabur.
Berbeza dengan forex, dagangan futures mesti dijalankan di bursa. Kontrak futures di Chicago Mercantile Exchange (CME) mempunyai jumlah dagangan terbesar. Selain itu, Intercontinental Exchange (ICE) dan Eurex juga merupakan bursa dengan jumlah dagangan yang agak besar.
Harga penyerahan dagangan futures tidak dapat ditentukan. Dagangan futures biasanya tidak dijalankan serta-merta, jadi pedagang sukar untuk mengetahui dengan tepat berapa banyak komoditi yang boleh mereka beli atau jual.
Dagangan futures bukan sahaja memerlukan pembayaran spread, malah perlu membayar komisen, kos penyelesaian dan pertukaran. Kos-kos ini boleh terkumpul dengan cepat dan akhirnya menghabiskan keuntungan pedagang.
Pasaran forex dan futures forex sebenarnya kelihatan serupa tetapi berbeza dari segi hakikatnya. Apakah perbezaan utama antara dagangan forex spot dan futures forex?
1. Pasaran forex spot ialah dagangan over-the-counter, manakala dagangan futures forex ialah dagangan berpusat
Ciri dagangan over-the-counter ialah tiada bursa pusat. Ini bermakna pada tahap tertentu dagangan kurang ketelusan, contohnya broker forex runcit akan menambah sedikit pada sebut harga beli dan jual untuk mengekalkan keuntungan. Selain itu, peserta pasaran berdagang secara tanpa nama, dan pasaran over-the-counter mempunyai risiko pihak bertentangan.
Sebaliknya, dagangan futures lebih telus, dan persekitaran dagangan dikawal selia dengan baik. Kontrak futures dijalankan di bursa (seperti Chicago Board of Trade (CME) dan lain-lain), dan peserta dagangan terikat dengan jaminan pelaksanaan dan margin, jadi risiko kemungkiran pihak bertentangan jauh lebih rendah.
2. Kos dagangan forex spot terbahagi kepada komisen dan spread, manakala futures forex hanya mempunyai komisen
Dalam pasaran forex spot over-the-counter, pedagang perlu membayar komisen atau kos spread untuk setiap dagangan. Broker akan menambah beberapa pip pada sebut harga beli dan jual sebagai sumber pendapatan mereka. Terdapat juga banyak broker runcit yang mengenakan kedua-dua kos ini. Selain itu, broker juga mengenakan faedah semalaman, dengan kos khusus berbeza mengikut pasangan mata wang yang dipegang oleh pedagang.
Jika berdagang dalam pasaran futures forex, sebut harga adalah mudah dan intuitif, tanpa sebarang tambahan. Pedagang hanya perlu membayar komisen. Sudah tentu, caj komisen setiap broker berbeza. Secara perbandingan, kos dagangan futures jelas lebih rendah berbanding dagangan forex spot.
3. Futures forex menggunakan dolar AS sebagai unit denominasi
Setiap kontrak dalam dagangan futures forex menggunakan dolar AS sebagai unit denominasi. Satu kontrak futures euro bersamaan dengan dagangan EUR/USD. Perlu diambil perhatian, kontrak yen juga merujuk kepada dagangan JPY/USD, yang bertentangan dengan dagangan forex (dagangan forex ialah USD/JPY).
4. Nilai setiap pip dalam harga futures berbeza daripada forex
Dalam kontrak futures forex, nilai setiap pip adalah berbeza. Contohnya, untuk kontrak mini euro atau pound, nilai 1 pip ialah 6.25 dolar (sekitar RM29). Jika anda berdagang kontrak biasa, nilai setiap pip ialah 12.5 dolar (sekitar RM59).
Tetapi apabila anda berdagang forex spot, nilai setiap pip berbeza-beza. Untuk satu lot kontrak forex spot standard, nilai setiap pip ialah 10 dolar (sekitar RM47).
5. Kontrak futures mempunyai tempoh, dagangan forex tidak mempunyai tempoh
Semua kontrak futures, termasuk kontrak futures forex, mempunyai tempoh, jadi pedagang perlu menjual kontrak di tangan pada tarikh luput, kemudian membeli kontrak baharu.
Dalam pasaran forex spot pula tiada konsep "luput". Pedagang boleh memegang kedudukan untuk tempoh yang tidak terhad, sama ada beberapa minggu, beberapa bulan atau beberapa tahun.
6. Futures forex membolehkan kita melihat kedudukan institusi
Satu ciri unik pasaran futures forex ialah kita boleh melihat beberapa maklumat yang tidak dapat diperoleh dalam pasaran forex spot. Contohnya, laporan kedudukan institusi mingguan (iaitu "Laporan Kedudukan Pedagang") menyediakan maklumat tentang kedudukan long atau short bersih pedagang spekulatif dan pedagang lindung nilai dalam pasaran. Ini kerana dagangan futures semuanya dijalankan di bursa pusat, memudahkan pengumpulan data ini.
7. Sebut harga futures forex semuanya harga beli dan jual terbaik, manakala sebut harga forex lebih pelbagai
Dalam dagangan futures forex, harga beli dan jual kontrak ditentukan berdasarkan harga yang dianggap paling ideal oleh pembeli dan penjual, dan harga ini mungkin berbeza jauh daripada harga forex spot sebenar. Ini juga merupakan perbezaan yang sangat ketara antara futures dan forex spot.
Kesimpulan
Kecairan tinggi pasaran forex dan keterbukaan kepada pedagang runcit dapat menyediakan persekitaran pelaburan yang agak baik. Manakala pedagang runcit futures pula kurang bilangannya, dan risiko tingginya menjadikan pasaran futures lebih sesuai untuk pelabur yang mempunyai pengalaman dagangan tertentu. Tidak kira sama ada anda akhirnya memutuskan untuk berdagang forex atau opsyen, yang paling penting tetap membina pelan dagangan, mematuhi prinsip dengan ketat, dan terus beristiqamah.