เทรดฟอเร็กซ์กับฟิวเจอร์ส ผมควรเลือกอันไหนดี?

หลังจากผ่านวิกฤตการเงินปี 2008 หลายคนเริ่มหันเหความสนใจจากตลาดหุ้นไปสู่การลงทุนด้านอื่น เช่น ฟอเร็กซ์ ฟิวเจอร์ส และออปชั่น อย่างไรก็ตาม ก่อนที่คุณจะเริ่มเทรดฟอเร็กซ์และฟิวเจอร์ส คุณจำเป็นต้องทำความเข้าใจตลาดแต่ละประเภทให้เพียงพอเสียก่อน จึงจะเลือกตลาดที่เหมาะกับสไตล์การเทรดของตัวเองได้

ฟอเร็กซ์

ฟอเร็กซ์เป็นตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีปริมาณซื้อขายต่อวันเกิน 6 ล้านล้านดอลลาร์ ครอบคลุมการซื้อขายสกุลเงินทั้งหมดทั่วโลก ตลาดฟอเร็กซ์ไม่มีศูนย์กลางการซื้อขาย การซื้อขายทั้งหมดเกิดขึ้นในลักษณะ "over-the-counter" หรือนอกตลาด ตลาดฟอเร็กซ์เปิดทำการ 5 วันต่อสัปดาห์

การเทรดฟอเร็กซ์ต้องการความเร็วในการดำเนินการที่สูงมาก และการซื้อขายสามารถทำได้ทันที ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงสามารถปรับการเทรดตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดได้ตลอดเวลา ราคาที่คุณได้รับจะอ้างอิงจากสภาวะตลาดแบบเรียลไทม์

การเทรดฟอเร็กซ์ไม่มีค่าคอมมิชชั่นขั้นต่ำ เทรดเดอร์มักจ่ายเพียงค่าสเปรดเท่านั้น

ฟิวเจอร์ส

สัญญาฟิวเจอร์สเป็นสัญญาทางการเงินประเภทหนึ่ง ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงที่จะส่งมอบสินค้าบางอย่างในอนาคต ผู้ซื้อที่ซื้อสัญญาฟิวเจอร์สหมายความว่าเขาตกลงที่จะซื้อสินค้าในราคาคงที่ในอนาคต ส่วนผู้ขายต้องขายสินค้านั้นในราคาที่ตกลงกัน วันที่ส่งมอบอาจเป็นหนึ่งสัปดาห์ หนึ่งเดือน หนึ่งไตรมาส หรือแม้กระทั่งหนึ่งปี เทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์สก็สามารถเทรดได้ทั้งสองทิศทางเช่นกัน

เมื่อเทียบกับตลาดฟอเร็กซ์ ตลาดฟิวเจอร์สมีขนาดเล็กกว่ามาก ปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ประมาณ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ ดังนั้นสภาพคล่องของตลาดฟิวเจอร์สจึงน้อยกว่าตลาดฟอเร็กซ์มาก อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องส่วนนี้ก็เพียงพอต่อความต้องการของนักลงทุนส่วนใหญ่แล้ว

ต่างจากฟอเร็กซ์ การเทรดฟิวเจอร์สต้องทำในตลาดซื้อขายล่วงหน้า (exchange) สัญญาฟิวเจอร์สที่มีปริมาณซื้อขายมากที่สุดคือ Chicago Mercantile Exchange (CME) นอกจากนี้ Intercontinental Exchange (ICE) และ Eurex ก็เป็นตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่มีปริมาณซื้อขายสูงเช่นกัน

ราคาส่งมอบของฟิวเจอร์สไม่สามารถกำหนดได้แน่นอน การเทรดฟิวเจอร์สมักไม่เกิดขึ้นทันที ดังนั้นเทรดเดอร์จึงยากที่จะรู้แน่ชัดว่าตัวเองสามารถซื้อหรือขายสินค้าได้จำนวนเท่าไหร่

การเทรดฟิวเจอร์สไม่เพียงต้องจ่ายค่าสเปรด แต่ยังต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่น ค่าชำระบัญชี และค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนอีกด้วย ค่าใช้จ่ายเหล่านี้สามารถสะสมอย่างรวดเร็วและกัดกินกำไรของเทรดเดอร์ในที่สุด

ตลาดฟอเร็กซ์กับฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์นั้นดูคล้ายกันแต่แท้จริงต่างกันโดยสิ้นเชิง ความแตกต่างหลักระหว่างฟอเร็กซ์ spot กับฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์อยู่ตรงไหน?

1. ตลาดฟอเร็กซ์ spot เป็นการซื้อขายนอกตลาด ส่วนฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

ลักษณะของการซื้อขายนอกตลาดคือไม่มีศูนย์กลางการซื้อขาย ซึ่งหมายความว่าในระดับหนึ่งการซื้อขายขาดความโปร่งใส เช่น โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายย่อยจะบวกจุดเพิ่มในราคาเสนอซื้อเสนอขายเพื่อทำกำไร เป็นต้น นอกจากนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดซื้อขายกันแบบไม่เปิดเผยตัวตน ตลาดนอกตลาดจึงมีความเสี่ยงจากคู่สัญญา

ในทางตรงกันข้าม การเทรดฟิวเจอร์สมีความโปร่งใสมากกว่า สภาพแวดล้อมการซื้อขายอยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่ดี สัญญาฟิวเจอร์สซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้า (เช่น Chicago Mercantile Exchange (CME) เป็นต้น) ผู้เข้าร่วมการซื้อขายทุกฝ่ายอยู่ภายใต้ข้อผูกพันจากหนังสือค้ำประกันการปฏิบัติตามสัญญาและมาร์จิ้น ดังนั้นความเสี่ยงที่คู่สัญญาจะผิดสัญญาจึงลดลงอย่างมาก

2. ค่าใช้จ่ายในการเทรดฟอเร็กซ์ spot แบ่งเป็นค่าคอมมิชชั่นและค่าสเปรด ส่วนฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์มีเพียงค่าคอมมิชชั่น

ในตลาดฟอเร็กซ์ spot นอกตลาด ทุกครั้งที่เทรดเดอร์ทำการซื้อขาย ต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นหรือค่าสเปรด โบรกเกอร์จะบวกจุดเพิ่มเล็กน้อยในราคาเสนอซื้อเสนอขายเป็นแหล่งรายได้ของตัวเอง โบรกเกอร์รายย่อยหลายแห่งเรียกเก็บทั้งสองอย่างพร้อมกัน นอกจากนี้ โบรกเกอร์ยังเรียกเก็บดอกเบี้ยข้ามคืน (สวอป) โดยค่าใช้จ่ายจะแตกต่างกันไปตามคู่สกุลเงินที่เทรดเดอร์ถือสถานะอยู่

หากเทรดในตลาดฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ ราคาที่เสนอจะเรียบง่ายและตรงไปตรงมา ไม่มีการบวกจุดเพิ่ม เทรดเดอร์เพียงต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่น แน่นอนว่าแต่ละโบรกเกอร์เรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นไม่เท่ากัน เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ค่าใช้จ่ายในการเทรดฟิวเจอร์สต่ำกว่าการเทรดฟอเร็กซ์ spot อย่างชัดเจน

3. ฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นหน่วย计价

ทุกสัญญาในการเทรดฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นหน่วย计价 สัญญาฟิวเจอร์สยูโรหนึ่งสัญญาเทียบเท่ากับการเทรด EUR/USD ข้อควรระวังคือ สัญญาเยนก็หมายถึงการเทรด JPY/USD ซึ่งตรงข้ามกับฟอเร็กซ์ (ฟอเร็กซ์คือ USD/JPY)

4. มูลค่าต่อจุดของราคาฟิวเจอร์สแตกต่างจากฟอเร็กซ์

ในสัญญาฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ มูลค่าต่อจุดจะแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น สัญญายูโรหรือปอนด์แบบมินิ 1 จุดมีมูลค่า 6.25 ดอลลาร์ (ประมาณ 225 บาท) หากเทรดสัญญาปกติ มูลค่าต่อจุดคือ 12.5 ดอลลาร์ (ประมาณ 450 บาท)

แต่เมื่อเทรดฟอเร็กซ์ spot มูลค่าต่อจุดจะเปลี่ยนแปลงไป สำหรับสัญญาฟอเร็กซ์ spot มาตรฐาน 1 lot มูลค่าต่อจุดคือ 10 ดอลลาร์ (ประมาณ 360 บาท)

5. สัญญาฟิวเจอร์สมีกำหนด期限 ส่วนฟอเร็กซ์ไม่มีกำหนด期限

สัญญาฟิวเจอร์สทั้งหมด รวมถึงสัญญาฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ ล้วนมีกำหนด期限 ดังนั้นเทรดเดอร์ต้องขายสัญญาที่ถืออยู่ในวันหมดอายุ แล้วซื้อสัญญาใหม่

แต่ในตลาดฟอเร็กซ์ spot ไม่มีคำว่า "หมดอายุ" เทรดเดอร์สามารถถือสถานะได้ไม่จำกัดเวลา ไม่ว่าจะเป็นสัปดาห์ เดือน หรือปี

6. ฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์สามารถดูสถานะการถือครองของสถาบันได้

จุดพิเศษของตลาดฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์คือสามารถดูข้อมูลบางอย่างที่หาไม่ได้ในตลาดฟอเร็กซ์ spot ตัวอย่างเช่น รายงานการถือครองรายสัปดาห์ของสถาบัน (หรือ "รายงานการถือครองของเทรดเดอร์") ให้ข้อมูลเกี่ยวกับสถานะ long หรือ short สุทธิของนักเก็งกำไรและเทรดเดอร์ที่เฮดจ์ในตลาด เนื่องจากฟิวเจอร์สซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้าศูนย์กลาง จึงง่ายต่อการเก็บรวบรวมข้อมูลเหล่านี้

7. ราคาเสนอฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์เป็นราคาซื้อขายที่ดีที่สุด ส่วนราคาเสนอฟอเร็กซ์มีความหลากหลายมากกว่า

ในการเทรดฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ ราคาซื้อขายสัญญาถูกกำหนดตามราคาที่ผู้ซื้อและผู้ขายเห็นว่าเหมาะสมที่สุด และราคานี้อาจแตกต่างอย่างมากจากราคาฟอเร็กซ์ spot จริง นี่ก็เป็นจุดที่ฟิวเจอร์สกับฟอเร็กซ์ spot แตกต่างกันมาก

บทสรุป

สภาพคล่องสูงของตลาดฟอเร็กซ์และความเปิดกว้างต่อเทรดเดอร์รายย่อย ล้วนสามารถมอบสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ดีได้ ส่วนเทรดเดอร์รายย่อยในฟิวเจอร์สมีสัดส่วนน้อยกว่า และความเสี่ยงสูงก็ทำให้ตลาดฟิวเจอร์สเหมาะกับนักลงทุนที่มีประสบการณ์เทรดอยู่บ้าง ไม่ว่าคุณจะตัดสินใจเทรดฟอเร็กซ์หรือออปชั่นในที่สุด สิ่งที่สำคัญที่สุดยังคงเป็นการสร้างแผนเทรด ปฏิบัติตามหลักการอย่างเคร่งครัด และยึดมั่นต่อไป