Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhiều người bắt đầu chuyển hướng từ thị trường chứng khoán sang các lĩnh vực đầu tư khác như ngoại hối, hợp đồng tương lai và quyền chọn. Tuy nhiên, trước khi bắt đầu giao dịch ngoại hối và hợp đồng tương lai, bạn nhất định phải hiểu đủ về các thị trường khác nhau để có thể chọn ra thị trường phù hợp nhất với phong cách giao dịch của mình.
Ngoại hối
Ngoại hối là thị trường tài chính lớn nhất toàn cầu, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 6 nghìn tỷ USD, bao gồm giao dịch của tất cả các loại tiền tệ trên thế giới. Thị trường ngoại hối không có sàn giao dịch trung tâm, mọi giao dịch đều được thực hiện "phi tập trung". Thị trường ngoại hối hoạt động 5 ngày một tuần.
Giao dịch ngoại hối đòi hỏi tốc độ khớp lệnh rất cao, và giao dịch có thể được thực hiện tức thì. Nhờ đó, trader có thể điều chỉnh giao dịch bất cứ lúc nào theo diễn biến thị trường, và mức giá bạn nhận được đều dựa trên tình hình thị trường tức thời.
Giao dịch ngoại hối không có hoa hồng tối thiểu. Trader thường chỉ cần trả phí spread.
Hợp đồng tương lai
Hợp đồng tương lai là một loại hợp đồng tài chính. Bên mua và bên bán thỏa thuận giao một loại hàng hóa nào đó vào một thời điểm trong tương lai; bên mua một hợp đồng tương lai nghĩa là đồng ý mua một loại hàng hóa với mức giá cố định trong tương lai, còn bên bán phải bán loại hàng hóa đó với mức giá đã thỏa thuận. Ngày giao hàng có thể là một tuần, một tháng, một quý hoặc thậm chí một năm. Trader trên thị trường hợp đồng tương lai cũng có thể giao dịch hai chiều.
So với thị trường ngoại hối, quy mô thị trường hợp đồng tương lai nhỏ hơn nhiều, với khối lượng giao dịch bình quân hàng ngày khoảng 60 tỷ USD. Do đó, thanh khoản của thị trường hợp đồng tương lai cũng nhỏ hơn nhiều so với thị trường ngoại hối, tuy nhiên mức thanh khoản này vẫn đủ đáp ứng nhu cầu của phần lớn nhà đầu tư.
Khác với ngoại hối, giao dịch hợp đồng tương lai bắt buộc phải thực hiện trên sàn giao dịch. Sàn giao dịch hợp đồng tương lai Chicago Mercantile Exchange (CME) có khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai lớn nhất. Ngoài ra, Intercontinental Exchange (ICE) và Eurex cũng là những sàn giao dịch có khối lượng giao dịch khá lớn.
Giá giao hàng của hợp đồng tương lai không thể xác định trước. Giao dịch hợp đồng tương lai thường không được thực hiện ngay lập tức, nên trader rất khó biết chính xác mình có thể mua hoặc bán bao nhiêu hàng hóa.
Giao dịch hợp đồng tương lai không chỉ phải trả spread mà còn phải trả phí hoa hồng, phí thanh toán và phí quy đổi, v.v. Những khoản phí này có thể nhanh chóng tích lũy và cuối cùng bào mòn lợi nhuận của trader.
Thị trường ngoại hối và hợp đồng tương lai ngoại hối thoạt nhìn thì giống nhau nhưng thực chất lại khác biệt. Vậy đâu là những điểm khác biệt chính giữa giao dịch ngoại hối giao ngay và hợp đồng tương lai ngoại hối?
1. Thị trường ngoại hối giao ngay là giao dịch phi tập trung, còn giao dịch hợp đồng tương lai ngoại hối là giao dịch tập trung
Đặc điểm của giao dịch phi tập trung là không có sàn giao dịch trung tâm. Điều này có nghĩa là ở một mức độ nhất định, giao dịch thiếu tính minh bạch, chẳng hạn như các broker ngoại hối bán lẻ sẽ cộng thêm vào giá mua bán để duy trì lợi nhuận. Ngoài ra, các thành viên thị trường giao dịch ẩn danh với nhau, và thị trường phi tập trung tồn tại rủi ro đối tác.
Ngược lại, giao dịch hợp đồng tương lai minh bạch hơn, môi trường giao dịch được giám sát chặt chẽ. Hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn giao dịch (như Chicago Mercantile Exchange (CME), v.v.), các bên tham gia giao dịch đều bị ràng buộc bởi giấy bảo đảm thực hiện hợp đồng và ký quỹ, do đó rủi ro đối tác vi phạm giảm đi đáng kể.
2. Phí giao dịch ngoại hối giao ngay gồm hoa hồng và spread, còn hợp đồng tương lai ngoại hối chỉ có hoa hồng
Trên thị trường ngoại hối giao ngay phi tập trung, mỗi khi thực hiện một giao dịch, trader đều phải trả hoa hồng hoặc phí spread. Broker sẽ cộng thêm một vài pip vào giá mua bán làm nguồn thu của mình. Nhiều broker bán lẻ còn thu cả hai loại phí này. Ngoài ra, broker cũng thu phí qua đêm, mức phí cụ thể tùy thuộc vào cặp tiền tệ mà trader đang giữ vị thế.
Nếu giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai ngoại hối, thì giá báo là đơn giản và trực quan, không có việc cộng thêm. Trader chỉ cần trả hoa hồng. Tất nhiên, mỗi broker có mức phí hoa hồng khác nhau. So sánh ra thì phí giao dịch hợp đồng tương lai thấp hơn rõ rệt so với giao dịch ngoại hối giao ngay.
3. Hợp đồng tương lai ngoại hối lấy USD làm đơn vị định giá
Mỗi hợp đồng trong giao dịch hợp đồng tương lai ngoại hối đều lấy USD làm đơn vị định giá. Một hợp đồng tương lai euro tương đương với giao dịch EUR/USD. Cần lưu ý, hợp đồng yên Nhật cũng là giao dịch JPY/USD, ngược lại với giao dịch ngoại hối (giao dịch ngoại hối là USD/JPY).
4. Giá trị mỗi pip của hợp đồng tương lai khác với ngoại hối
Trong hợp đồng tương lai ngoại hối, giá trị mỗi pip là khác nhau. Ví dụ, với một hợp đồng mini euro hoặc bảng Anh, giá trị 1 pip là 6,25 USD. Nếu bạn giao dịch hợp đồng tiêu chuẩn, thì giá trị mỗi pip là 12,5 USD.
Nhưng khi bạn giao dịch ngoại hối giao ngay, giá trị mỗi pip lại thay đổi. Lấy một lot hợp đồng ngoại hối giao ngay tiêu chuẩn làm ví dụ, giá trị mỗi pip là 10 USD.
5. Hợp đồng tương lai có kỳ hạn, giao dịch ngoại hối không có kỳ hạn
Tất cả hợp đồng tương lai, bao gồm hợp đồng tương lai ngoại hối, đều có tính kỳ hạn, nên trader cần bán hợp đồng đang giữ vào ngày đáo hạn, rồi mua hợp đồng mới.
Còn trên thị trường ngoại hối giao ngay thì không có khái niệm "đáo hạn". Trader có thể giữ vị thế vô thời hạn, dù là vài tuần, vài tháng hay vài năm.
6. Hợp đồng tương lai ngoại hối cho phép xem vị thế của tổ chức
Một điểm độc đáo của thị trường hợp đồng tương lai ngoại hối là có thể xem được một số thông tin mà thị trường ngoại hối giao ngay không có. Ví dụ, báo cáo vị thế tổ chức hàng tuần (tức "báo cáo vị thế trader") cung cấp thông tin về vị thế mua ròng hoặc bán ròng của nhà đầu cơ và trader phòng ngừa trên thị trường. Điều này là do giao dịch hợp đồng tương lai đều được thực hiện trên sàn giao dịch tập trung, thuận tiện cho việc thu thập những dữ liệu này.
7. Giá báo hợp đồng tương lai ngoại hối đều là giá mua bán tốt nhất, còn giá báo ngoại hối thì đa dạng hơn
Trong giao dịch hợp đồng tương lai ngoại hối, giá mua bán hợp đồng đều được xác định theo mức giá mà bên mua và bên bán cho là lý tưởng nhất, và mức giá này có thể khác biệt đáng kể so với giá ngoại hối giao ngay thực tế. Đây cũng là điểm rất khác biệt giữa hợp đồng tương lai và ngoại hối giao ngay.
Kết luận
Thanh khoản cao của thị trường ngoại hối và mức độ mở cửa với trader bán lẻ đều có thể mang lại môi trường đầu tư khá tốt. Còn trader bán lẻ trong thị trường hợp đồng tương lai chiếm tỷ lệ nhỏ hơn, và tính rủi ro cao cũng khiến thị trường hợp đồng tương lai phù hợp hơn với nhà đầu tư có chút kinh nghiệm giao dịch. Dù cuối cùng bạn quyết định giao dịch ngoại hối hay quyền chọn, điều quan trọng nhất vẫn là xây dựng kế hoạch giao dịch, tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc và kiên trì với nó.