ランス・ブライトスタイン（Lance Breitstein）は2011年、Trillium Tradingでトレーダーとしてのキャリアを開始し、ウォール街の最も優秀なデイトレーダーたちと共に仕事をしてきました。トレードの振り返りを重ねる中で、ランスは次第にあることに気づきます。それは、かつて非常に目覚ましい利益を上げたこともあった一方で、同時に何度か巨大な損失も伴っていたということです。
このような「大勝ち大負け」の状況を避けるために、ランスはある重要な法則を発見しました——彼の最も優れたトレードは、エントリー後すぐに有利な方向へ動き出すことが多く、そして最大の損失はほぼ例外なく、トレードの方向がトレンドに逆らっていた時に発生していたのです。
本記事では、ランスが具体的な事例を通じて、どのようにして個人のトレードスタイルを確立していったのか、そして「トレンドフォロー」を明確に定義し、トレーダーにどのような示唆を与えているのかを明らかにします。
トレンドと共に呼吸し、共に進退する
自身のトレード成長の過程で、ランスは次のように経験を総括していました。「私の最も優れたトレードでは、価格はほぼエントリー後すぐに有利な方向へ動いていた。そして私の最悪の、最大の損失を出したトレードは、例外なくトレンドに逆らってトレードしていた。そのようなトレードは、ほとんど決して私の味方にはなってくれなかった。」
ランスは自身のトレードスタイルの形成を、ジェシー・リバモアのあの古典的な名言に帰しています：「トレンドは君の友達だ。」
トレードの世界には大量の陳腐な決まり文句が溢れており、その多くは実際には成り立たないものですが、しかし「トレンドは君の友達だ」ほど長期的な検証に耐えられる言葉はほとんどありません。
トレンドフォローがもたらすもの：
◔ より高い勝率
◔ より大きなリスクリワード比率
◔ より小さなドローダウン
トレンドに従うことは、プラスの非対称な収益構造を形成するだけでなく、このトレードが正しい方向に進んでいるかどうかをトレーダーに継続的にフィードバックしてくれます。
ランスのトレンドに関する体系的な研究は、彼のトレード人生を根本から変え、Trilliumで第1位の8桁レベルのトレーダーになることを助けました。まさにこの経験は、「トレンドとのラブストーリー」と呼んでも差し支えないほどのものです。
トレンドをどう定義するか
そもそも「トレンド」とは何なのか？
私たちはトレンドをどう定義すべきなのか？
そして、トレンドが自分自身のトレードにとって何を意味し、どのような実際的な影響をもたらすのかについて、本当に時間をかけて考えたトレーダーがどれだけいるでしょうか？
シンプルに立ち返りましょう：
◔ トレンド相場：価格が全体的に上方向または下方向へ動き、絶えず新しい価格帯に到達していく。
◔ レンジ相場 / 保ち合い相場：価格が過去の価格が形成した範囲内で推移し続ける。
全体的に上方向へ動いている、あるいは上昇の傾きを示す価格行動は、私は上昇トレンドにあると見なします。しかしその上で、さらに細かいサブ構造を区分することもできます。
以下の定義はすべての時間足に適用されます：
✔ より高い高値とより高い安値、またはより低い安値とより低い高値を形成している。
✔ 価格がVWAP（出来高加重平均価格）の上（または下）で推移し続けている。
✔ 価格が特定の重要な移動平均線の上（または下）で推移し続けている。
✔ 価格が前のローソク足の高値（または安値）を守り続けている。
✔ 価格がトレンドラインの上（または下）で推移し続けている。
✔ 価格が特定の「参照価格」の上（または下）で推移し続けている。
トレンドの実例
一般的に、価格が全体的に上向きの傾きを示していれば上昇トレンドと見なせますが、実際の状況はしばしばより繊細で複雑です。重要なのは、時間の経過に伴う価格の行動構造を観察することです。
高時間足のトレンドを識別した後、低時間足には自然とトレンドに逆らう調整の動きが現れます。これらの方法を、あなた自身のトレード周期とスタイルに合った体系に組み込むことができます。
覚えておくべき点は、あらゆるチャートパターンとトレンドは、本質的にフラクタル構造であるということです。デイトレード、スイングトレード、トレンドトレードのいずれであっても、これらの例はあらゆる時間足に適用されます。
マルチタイムフレーム
ランスはかつてこう言いました：「あなたの味方が多ければ多いほど良い。」
最も強力な市場トレンドは、複数の時間足が同時に共振する時に現れることが多いです。
異なるトレードスタイルの参加者が同じ価格帯でエントリーする時——ポジショントレーダー、スイングトレーダー、デイトレーダーが同時に動く時、ブレイクアウトは格別に強力になり、買い注文も急速に拡大します。
低時間足を分析する際には、常に高時間足のトレンドを参照することで、あなたのトレードがより大きな市場の方向に沿っていることを確保できます。
トレンドでシステム化されたルールを定義する
トレンドとは何かを明確に定義したら、次は必ず守るべきトレードルールを確立する時です。
例えば：
✍ 「もしある銘柄がVWAPの下で推移し続けているなら、私は絶対にロングしない。もし安定してVWAPの上で推移しているなら、明らかなパニック的な暴落が発生しない限り、絶対にショートしない。」
✍ 「デイトレンドと日足トレンドが一致している時は、ポジションを25%拡大する。」
✍ 「レンジ相場や保ち合い状態にある銘柄はトレードしない。」
意図的にレンジ相場を回避しながら、次のように考え始めることができます：
► トレンドは通常いつ始まるのか？
► 突発的なニュースやファンダメンタルズのカタリスト
► 保ち合いレンジから新高値または新安値へのブレイクアウト
► 前のトレンドの衰竭やパニック的な反転の後
そしてポジションを保有する過程で、イグジットのシグナルを探す時には、自分自身に問いかけることができます：
► トレンドは通常いつ終わるのか？
► 出来高と価格に極端な衰竭やパニックが現れる
► 何度も大きな推進を経た後
► 現在のトレンドに反する重大なニュースやファンダメンタルズの変化が現れる
トレーダーの仕事の本質
トレーダーの仕事は、本質的に、任意の時点で、ある機会の期待値を評価し、その期待値に基づいて私たちが賭ける方法と規模を決定することです。
ランスを他のトレーダーと真に区別する点は、ある機会が非常に優れていると判断したら、その機会の期待値が極めて高いことを知っているため（ちょうど自分が「ポケットエース」を持っていると確信しているように）、他の人よりも指数関数的にポジションを拡大するということです。
覚えておいてください、トレードの目標は勝率が必ず50%を超える機会を探すことではなく、期待値がプラスになる機会を探すことです。そして期待値は2つの要素に依存します：
✔ 成功の確率（勝率）
✔ リスクとリターンの比率
情報が不十分なトレーダーの多くはこう言います：
私は60%の勝率が必要だ。
私は3:1のリスクリワード比率のトレードしかしない。
しかし勝率とリスクリワードを一緒に考慮すると、このような言い方は実は意味をなしません。
ランスが知る、絶対的な損益でランキングされる最もトップクラスのトレーダーたちは、必ずしも戦略が最も多様化しているわけではありません。むしろ、彼らはしばしばこういうタイプです：自分が「ポケットエース」を持っていると分かった時、それを非常に明確に認識し、極めて、極めて、極めて大きな賭けをするのです。
最も実現しやすい損益の向上方法は、しばしば「簡単に儲かるトレード」で適度にポジションを拡大することから来ます。
そしてトレード成績を真に飛躍させるのは、これらの安定した利益の上に、あなたに十分なバッファスペースを与え、それによって本当の大きな機会で大胆に重く仕掛けることができるようにすることです。
異なる段階のトレーダーへのアドバイス
誰がトレードで成功できるかを本当に予測するのは非常に困難です。あなたはいくつかの「必要な特質」をまとめることはできるかもしれませんが、その多くは単独で成功を決定するものではありません。言い換えれば、それらは必要条件かもしれないが、十分条件ではないのです。
明らかなことは：あなたは市場に対して真の情熱を持つ必要がある。ある程度の知性、モチベーション、そして数学の基本的な理解が必要です。しかしトレードで成功できる人々の性格と能力の組み合わせには、実に多様な可能性があります。
もしあなたがトレーダーになるべきかどうかについて、心の中に少しでも迷いがあるなら、もしお金のためだけ、あるいは「かっこよく見える」という理由だけで始めようとしているなら、トレード業界に足を踏み入れないでください。
もしあなたに真の情熱がなく、長期的に続けるつもりがないなら、この道はあなたが歩む価値など全くありません。
この仕事は難しすぎて、失敗率は驚くほど高い。学習曲線が極めて長いため、あなたは全身全霊で取り組まなければなりません。
すでにトレードをしていて、さらに上手くなりたい人へのアドバイスは、「簡単に儲かるトレード」のポジションを拡大し、そのような機会をより多く見つけるよう努力することです。
すでに優れたトレーダーで、トップクラスに入りたい人へのアドバイスは、規律を持って慎重に「指数関数的なポジション拡大」に焦点を当てることです。本当に「ポケットエース」級の機会に出会った時は、果断に重く仕掛けるのです。
なぜならパレートの法則（80/20の原則）によれば、あなたの一年間の損益の绝大部分は、しばしばあの10回程度の重大なトレードから来るからです。
まとめ
トレード人生全体を通じて、ランスは振り返りの重要性を繰り返し強調し、トレンドフォロー戦略を絶えず最適化することで全体的なパフォーマンスを向上させてきました。彼のアドバイスは、体系的にチャートを保存し、トレード日誌を書き、あなたの最大の利益と最大の損失がどのように生じたかを深く分析するというものです。
ランス・ブライトスタインの経験は、トレンドフォローに極めて価値のある示唆を与えています。彼はトレードの準備、リスク管理、ポジションコントロールを強調し、具体的なエントリー戦略を深く解説しました。
彼の実戦でのパフォーマンスは一つのことを証明しています。トレンドを真に理解し、それに従うならば、どんなトレーダーにも自分のトレードレベルを著しく向上させる機会があるのです。