Lance Breitstein bắt đầu sự nghiệp giao dịch của mình vào năm 2011 tại Trillium Trading, làm việc cùng một số trader trong ngày giỏi nhất trên Phố Wall. Trong quá trình đánh giá giao dịch, Lance dần nhận ra rằng mặc dù bản thân từng đạt được một số khoản lợi nhuận rất ấn tượng, nhưng đồng thời cũng đi kèm với vài lần thua lỗ với mức độ cực lớn.
Để tránh tình trạng "lãi lớn lỗ lớn" này, Lance đã phát hiện ra một quy luật then chốt — những giao dịch tốt nhất của anh thường có giá chạy ngay lập tức theo hướng có lợi sau khi vào lệnh, còn những khoản thua lỗ lớn nhất của anh gần như đều xảy ra khi hướng giao dịch chống lại xu hướng.
Bài viết này sẽ tiết lộ cách Lance thông qua các ví dụ cụ thể, từng bước xác lập phong cách giao dịch cá nhân, đồng thời định nghĩa rõ ràng "giao dịch thuận xu hướng" và những gợi mở dành cho trader.
Cùng hít thở, cùng tiến cùng lùi với xu hướng
Trong quá trình phát triển giao dịch của mình, Lance từng tổng kết trải nghiệm của bản thân như sau: "Trong những giao dịch tốt nhất của tôi, giá gần như đều chạy ngay lập tức theo hướng có lợi sau khi vào lệnh; còn những giao dịch tệ nhất, thua lỗ lớn nhất của tôi, không có ngoại lệ, đều là giao dịch ngược xu hướng. Những giao dịch kiểu này gần như chưa bao giờ thực sự đứng về phía tôi."
Lance quy sự hình thành phong cách giao dịch của mình cho câu nói kinh điển của Jesse Livermore: "Xu hướng là bạn của bạn."
Lĩnh vực giao dịch tràn ngập những câu sáo rỗng, trong đó nhiều câu thực ra không hề đúng, nhưng gần như không có câu nào có thể chịu được kiểm chứng lâu dài như "Xu hướng là bạn của bạn".
Giao dịch thuận xu hướng có thể mang lại:
◔ Tỷ lệ thắng cao hơn
◔ Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận lớn hơn
◔ Sụt giảm nhỏ hơn
Đi theo xu hướng không chỉ có thể hình thành cấu trúc lợi nhuận bất đối xứng tích cực, mà còn liên tục phản hồi cho trader biết liệu giao dịch này có đang đi đúng hướng hay không.
Việc Lance nghiên cứu một cách hệ thống về xu hướng đã thay đổi hoàn toàn sự nghiệp giao dịch của anh, và giúp anh trở thành trader xếp hạng số 1 với mức thu nhập 8 chữ số tại Trillium. Cũng chính vì vậy, trải nghiệm này có thể được gọi là một "chuyện tình với xu hướng".
Cách định nghĩa xu hướng
Rốt cuộc thế nào mới gọi là "xu hướng"?
Chúng ta nên định nghĩa xu hướng như thế nào?
Lại có bao nhiêu trader thực sự dành thời gian suy nghĩ: xu hướng có ý nghĩa gì đối với giao dịch cá nhân của bạn, và nó sẽ mang lại những ảnh hưởng thực tế nào?
Quay về đơn giản:
◔ Thị trường xu hướng: giá tổng thể chạy lên hoặc chạy xuống, và liên tục chạm tới những vùng giá mới.
◔ Thị trường đi ngang / tích lũy: giá luôn vận động trong phạm vi vùng giá được hình thành trước đó.
Bất kỳ hành vi giá nào tổng thể chạy lên hoặc thể hiện độ dốc tăng, tôi đều coi là đang trong xu hướng tăng; nhưng trên cơ sở đó, chúng ta còn có thể phân chia thêm những cấu trúc con chi tiết hơn.
Các định nghĩa sau đây áp dụng cho mọi khung thời gian:
✔ Hình thành đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, hoặc đáy thấp hơn và đỉnh thấp hơn.
✔ Giá liên tục vận động trên (hoặc dưới) VWAP (giá trung bình gia quyền theo khối lượng).
✔ Giá liên tục vận động trên (hoặc dưới) một đường trung bình quan trọng nào đó.
✔ Giá liên tục giữ được đỉnh (hoặc đáy) của cây nến trước đó.
✔ Giá liên tục vận động trên (hoặc dưới) đường xu hướng.
✔ Giá liên tục vận động trên (hoặc dưới) một "giá tham chiếu" nào đó.
Ví dụ về xu hướng
Nói chung, chỉ cần giá tổng thể thể hiện độ dốc hướng lên, có thể coi là xu hướng tăng, nhưng tình hình thực tế thường tinh tế và phức tạp hơn. Điểm mấu chốt là quan sát cấu trúc hành vi của giá theo thời gian.
Khi bạn nhận diện được xu hướng trên khung thời gian cao, thì trên khung thời gian thấp hơn đương nhiên sẽ xuất hiện những đợt điều chỉnh ngược xu hướng. Bạn có thể kết hợp những phương pháp này vào hệ thống phù hợp với chu kỳ giao dịch và phong cách cá nhân của mình.
Một điều cần ghi nhớ: mọi mô hình biểu đồ và xu hướng về bản chất đều là cấu trúc fractal. Dù bạn giao dịch trong ngày, giao dịch swing hay giao dịch theo xu hướng, những ví dụ này đều áp dụng cho mọi khung thời gian.
Đa khung thời gian
Lance từng nói một câu: "Càng nhiều người đứng về phía bạn càng tốt."
Những xu hướng thị trường mạnh nhất thường xuất hiện khi nhiều khung thời gian cùng cộng hưởng.
Khi những người tham gia với các phong cách giao dịch khác nhau cùng vào lệnh tại một vùng giá — trader nắm giữ vị thế, trader swing và trader trong ngày cùng hành động, breakout thường sẽ trở nên đặc biệt mạnh mẽ, và lực mua cũng nhanh chóng được khuếch đại.
Khi phân tích khung thời gian thấp, luôn tham chiếu xu hướng trên khung thời gian cao, sẽ đảm bảo giao dịch của bạn thuận theo hướng thị trường lớn hơn.
Dùng xu hướng để định nghĩa các quy tắc hệ thống
Khi bạn đã định nghĩa rõ ràng thế nào là xu hướng, thì đã đến lúc thiết lập một bộ quy tắc giao dịch bắt buộc phải tuân thủ.
Ví dụ:
✍ "Nếu một cổ phiếu liên tục vận động dưới VWAP, tôi tuyệt đối không long; nếu nó ổn định trên VWAP, tôi tuyệt đối không short, trừ khi xuất hiện đợt bán tháo hoảng loạn rõ ràng."
✍ "Khi xu hướng trong ngày trùng với xu hướng ngày, tôi sẽ tăng 25% vị thế."
✍ "Tôi không giao dịch những cổ phiếu đang đi ngang hoặc tích lũy."
Trong khi chủ động tránh thị trường đi ngang, bạn có thể bắt đầu suy nghĩ:
► Xu hướng thường bắt đầu khi nào?
► Tin tức đột xuất hoặc chất xúc tác cơ bản
► Breakout từ vùng tích lũy lên đỉnh mới hoặc xuống đáy mới
► Sau khi xu hướng trước đó suy yếu hoặc đảo chiều hoảng loạn
Còn trong quá trình nắm giữ vị thế, khi tìm tín hiệu thoát lệnh, có thể tự hỏi:
► Xu hướng thường kết thúc khi nào?
► Khối lượng và giá xuất hiện trạng thái suy kiệt cực độ hoặc hoảng loạn
► Sau khi trải qua nhiều lần đẩy giá mạnh
► Xuất hiện tin tức quan trọng hoặc thay đổi cơ bản ngược với xu hướng hiện tại
Bản chất công việc của trader
Công việc của trader, về bản chất, là tại bất kỳ thời điểm nào, đánh giá giá trị kỳ vọng của một cơ hội, rồi dựa trên giá trị kỳ vọng đó để quyết định cách thức và quy mô đặt cược của chúng ta.
Điều thực sự khiến Lance khác biệt so với những trader khác nằm ở chỗ: một khi anh đánh giá một cơ hội là cực kỳ chất lượng, anh sẽ tăng vị thế theo cấp số nhân so với người khác, bởi vì anh biết giá trị kỳ vọng của cơ hội này cực cao (giống như anh cực kỳ chắc chắn mình đang cầm "pocket A").
Hãy nhớ rằng, mục tiêu của giao dịch không phải là tìm kiếm cơ hội có tỷ lệ thắng chắc chắn lớn hơn 50%, mà là tìm kiếm cơ hội có giá trị kỳ vọng dương, và giá trị kỳ vọng phụ thuộc vào hai yếu tố:
✔ Xác suất thành công (tỷ lệ thắng)
✔ Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận
Nhiều trader thiếu thông tin sẽ nói:
Tôi cần tỷ lệ thắng 60%.
Tôi chỉ giao dịch với tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 3:1.
Nhưng nếu đặt tỷ lệ thắng và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cạnh nhau để xem xét, thì những cách nói như vậy thực ra là vô nghĩa.
Những trader hàng đầu mà Lance quen biết, xếp hạng theo lợi nhuận tuyệt đối, không nhất thiết phải là những người đa dạng hóa chiến lược nhất. Ngược lại, họ thường thuộc kiểu người: khi họ biết mình "đang cầm pocket A", họ hiểu rất rõ điều đó, và sẽ đặt cược cực kỳ, cực kỳ, cực kỳ lớn.
Cách dễ thực hiện nhất để cải thiện lợi nhuận thường đến từ việc tăng vị thế một cách hợp lý trong những "giao dịch dễ kiếm tiền".
Còn điều thực sự giúp thành tích giao dịch đạt bước nhảy vọt, là trên nền tảng lợi nhuận ổn định đó, trao cho bạn đủ vùng đệm, để dám vào vị thế lớn trong những cơ hội thực sự lớn.
Lời khuyên cho trader ở các giai đoạn khác nhau
Thực sự rất khó để dự đoán ai có thể thành công trong giao dịch. Bạn có thể tổng kết ra một số "tố chất cần thiết", nhưng nhiều tố chất trong đó không thể tự mình quyết định thành công. Nói cách khác, chúng có thể là điều kiện cần, nhưng không phải điều kiện đủ.
Điều hiển nhiên là: bạn cần có niềm đam mê thực sự với thị trường; bạn cần có một mức độ trí tuệ, động lực nhất định, và hiểu biết cơ bản về toán học. Nhưng những người có thể thành công trong giao dịch lại có sự kết hợp tính cách và năng lực đa dạng đến mức đáng kinh ngạc.
Nếu trong lòng bạn vẫn còn chút do dự về việc có nên trở thành trader hay không, nếu bạn chỉ vì tiền, hoặc chỉ cảm thấy "trông có vẻ ngầu", thì tốt nhất đừng bước vào ngành giao dịch.
Nếu bạn không có niềm đam mê thực sự, nếu bạn không định kiên trì lâu dài, thì con đường này hoàn toàn không đáng để bạn đi.
Công việc này quá khó, tỷ lệ thất bại cao đến mức đáng kinh ngạc. Bạn phải toàn tâm toàn ý, bởi vì đường cong học tập cực kỳ dài.
Lời khuyên dành cho những người đã giao dịch và muốn trở nên giỏi hơn là: tăng vị thế trong những "giao dịch dễ kiếm tiền", và nỗ lực tìm thêm nhiều cơ hội như vậy.
Lời khuyên dành cho những người đã là trader tốt, muốn bước vào hàng ngũ hàng đầu là: tập trung một cách kỷ luật, thận trọng vào việc "tăng vị thế theo cấp số nhân". Khi bạn thực sự gặp cơ hội cấp "pocket A", hãy dứt khoát vào vị thế lớn.
Bởi vì theo nguyên tắc Pareto (nguyên tắc 80/20), phần lớn lợi nhuận và thua lỗ trong một năm của bạn thường đến từ khoảng 10 giao dịch lớn đó.
Tổng kết
Trong toàn bộ sự nghiệp giao dịch của mình, Lance liên tục nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá giao dịch, thông qua không ngừng tối ưu hóa chiến lược giao dịch theo xu hướng để nâng cao hiệu suất tổng thể. Lời khuyên của anh là: hãy lưu lại biểu đồ một cách hệ thống, viết nhật ký giao dịch, phân tích sâu sắc khoản lợi nhuận lớn nhất và khoản thua lỗ lớn nhất của bạn đã hình thành như thế nào.
Trải nghiệm của Lance Breitstein mang lại những gợi mở vô cùng giá trị cho giao dịch theo xu hướng. Anh nhấn mạnh việc chuẩn bị giao dịch, quản lý rủi ro, kiểm soát vị thế, và giải thích sâu sắc các chiến lược vào lệnh cụ thể.
Thành tích thực chiến của anh đã chứng minh một điều: chỉ cần thực sự hiểu và thuận theo xu hướng, bất kỳ trader nào cũng có cơ hội nâng cao đáng kể trình độ giao dịch của mình.