Lance Breitstein memulakan kerjaya dagangannya pada tahun 2011 di Trillium Trading, bekerja bersama beberapa day trader terbaik di Wall Street. Semasa proses semakan semula dagangan, Lance secara beransur-ansur menyedari bahawa walaupun beliau pernah mencapai beberapa keuntungan yang sangat memberangsangkan, ia turut disertai dengan beberapa kerugian yang sangat besar.
Untuk mengelakkan situasi "untung besar, rugi besar" ini, Lance menemui satu corak penting — dagangan terbaiknya sering bergerak ke arah yang menguntungkan sebaik sahaja entry, manakala kerugian terbesarnya hampir semuanya berlaku apabila arah dagangan melawan trend.
Artikel ini akan mendedahkan bagaimana Lance melalui contoh-contoh konkrit, secara beransur-ansur menetapkan gaya dagangan peribadinya, serta mendefinisikan "dagangan mengikut trend" dengan jelas dan memberikan beberapa inspirasi kepada trader.
Bernafas dan Bergerak Seiring dengan Trend
Dalam proses perkembangan dagangannya, Lance pernah merumuskan pengalamannya seperti ini: "Dalam dagangan terbaik saya, harga hampir selalu bergerak ke arah yang menguntungkan sebaik sahaja entry; manakala dagangan terburuk saya, yang kerugiannya paling besar, tanpa pengecualian semuanya adalah dagangan yang melawan trend. Dagangan sebegini hampir tidak pernah benar-benar berpihak kepada saya."
Lance mengaitkan pembentukan gaya dagangannya dengan kata-kata klasik Jesse Livermore: "Trend adalah kawan anda."
Bidang dagangan penuh dengan klise, dan banyak daripadanya sebenarnya tidak benar, tetapi hampir tiada satu pun yang dapat bertahan lama seperti "Trend adalah kawan anda."
Dagangan mengikut trend boleh membawa:
◔ Kadar kemenangan yang lebih tinggi
◔ Nisbah risiko-ganjaran yang lebih besar
◔ Drawdown yang lebih kecil
Mengikut trend bukan sahaja membentuk struktur pulangan tidak simetri yang positif, malah sentiasa memberikan maklum balas kepada trader sama ada dagangan ini sedang bergerak ke arah yang betul.
Kajian sistematik Lance terhadap trend telah mengubah kerjaya dagangannya sepenuhnya, dan membantunya menjadi trader peringkat lapan digit nombor satu di Trillium. Justeru itu, pengalaman ini boleh dikatakan sebagai sebuah "kisah cinta dengan trend."
Bagaimana Mendefinisikan Trend
Apa sebenarnya yang dipanggil "trend"?
Bagaimana kita harus mendefinisikan trend?
Dan berapa ramai trader yang benar-benar meluangkan masa untuk berfikir: apa maksud trend kepada dagangan peribadi anda, dan apakah kesan praktikalnya?
Kembali kepada asas:
◔ Pasaran trend: Harga secara keseluruhan bergerak ke atas atau ke bawah, dan sentiasa mencapai kawasan harga baharu.
◔ Pasaran ranging / konsolidasi: Harga sentiasa bergerak dalam julat yang dibentuk oleh harga lampau.
Sebarang tingkah laku harga yang secara keseluruhan bergerak ke atas atau menunjukkan kecerunan menaik, saya akan anggap ia berada dalam trend menaik; tetapi atas dasar ini, kita boleh membahagikannya lagi kepada sub-struktur yang lebih terperinci.
Definisi berikut terpakai untuk semua jangkamasa:
✔ Membentuk higher high dan higher low, atau lower low dan lower high.
✔ Harga sentiasa bergerak di atas (atau di bawah) VWAP (Volume Weighted Average Price).
✔ Harga sentiasa bergerak di atas (atau di bawah) sesuatu purata bergerak utama.
✔ Harga sentiasa bertahan di atas (atau di bawah) high (atau low) lilin sebelumnya.
✔ Harga sentiasa bergerak di atas (atau di bawah) garis trend.
✔ Harga sentiasa bergerak di atas (atau di bawah) sesuatu "harga rujukan".
Contoh Trend
Secara umumnya, selagi harga secara keseluruhan menunjukkan kecerunan menaik, ia boleh dianggap sebagai trend menaik, tetapi keadaan sebenar sering kali lebih halus dan kompleks. Kuncinya adalah memerhati struktur tingkah laku harga seiring masa.
Apabila anda mengenal pasti trend jangkamasa tinggi, secara semula jadi akan muncul gelombang pembetulan melawan trend dalam jangkamasa yang lebih rendah. Anda boleh menggabungkan kaedah-kaedah ini ke dalam sistem yang sesuai dengan kitaran dagangan dan gaya peribadi anda.
Satu perkara yang perlu diingat: sebarang corak carta dan trend, pada asasnya adalah struktur fraktal. Sama ada anda melakukan dagangan harian, dagangan swing atau dagangan trend, contoh-contoh ini terpakai untuk mana-mana jangkamasa.
Pelbagai Jangkamasa
Lance pernah berkata: "Semakin ramai orang berpihak kepada anda, semakin baik."
Trend pasaran yang paling kuat sering muncul apabila pelbagai jangkamasa bergema serentak.
Apabila peserta dengan gaya dagangan berbeza masuk pada kawasan harga yang sama — trader posisi, trader swing dan day trader bertindak serentak, breakout sering menjadi sangat kuat, dan tekanan belian juga meningkat dengan pantas.
Semasa menganalisis jangkamasa rendah, sentiasa merujuk kepada trend jangkamasa tinggi dapat memastikan dagangan anda mengikut arah pasaran yang lebih besar.
Menggunakan Trend untuk Mendefinisikan Peraturan Sistematik
Apabila anda telah mendefinisikan dengan jelas apa itu trend, sudah tiba masanya untuk menetapkan satu set peraturan dagangan yang mesti dipatuhi.
Contohnya:
✍ "Jika sesuatu saham sentiasa bergerak di bawah VWAP, saya tidak akan sesekali long; jika ia stabil bergerak di atas VWAP, saya tidak akan sesekali short, kecuali berlaku kejatuhan panik yang jelas."
✍ "Apabila trend harian sejajar dengan trend harian (daily), saya akan menambah 25% saiz posisi."
✍ "Saya tidak berdagang saham yang berada dalam keadaan ranging atau konsolidasi."
Sambil sengaja mengelakkan pasaran ranging, anda boleh mula berfikir:
► Bilakah trend biasanya bermula?
► Berita mengejut atau pemangkin fundamental
► Breakout dari zon konsolidasi ke high atau low baharu
► Selepas keletihan atau pembalikan panik trend sebelumnya
Dan semasa memegang posisi, apabila mencari isyarat exit, anda boleh bertanya kepada diri sendiri:
► Bilakah trend biasanya berakhir?
► Keletihan melampau atau panik pada volume dan harga
► Selepas beberapa siri pergerakan besar
► Kemunculan berita besar atau perubahan fundamental yang bertentangan dengan trend semasa
Hakikat Kerja Seorang Trader
Kerja seorang trader, pada asasnya, adalah pada mana-mana titik masa, menilai nilai jangkaan sesuatu peluang, kemudian berdasarkan nilai jangkaan itu menentukan cara dan saiz pertaruhan kita.
Yang benar-benar membezakan Lance daripada trader lain adalah: sebaik sahaja beliau menilai sesuatu peluang sebagai sangat berkualiti, beliau akan meningkatkan saiz posisinya secara eksponen berbanding orang lain, kerana beliau tahu nilai jangkaan peluang itu sangat tinggi (seperti beliau sangat pasti yang beliau memegang "pocket A").
Ingatlah, matlamat dagangan bukanlah mencari peluang dengan kadar kemenangan yang pasti melebihi 50%, tetapi mencari peluang dengan nilai jangkaan yang positif, dan nilai jangkaan bergantung kepada dua faktor:
✔ Kebarangkalian kejayaan (kadar kemenangan)
✔ Nisbah risiko kepada ganjaran
Ramai trader yang kurang maklumat akan berkata:
Saya perlukan 60% kadar kemenangan.
Saya hanya buat dagangan dengan nisbah risiko-ganjaran 3:1.
Tetapi jika kadar kemenangan dan risiko-ganjaran dipertimbangkan bersama, kenyataan sebegini sebenarnya tidak bermakna.
Trader terbaik yang dikenali Lance berdasarkan untung rugi mutlak, tidak semestinya paling pelbagai dari segi strategi. Sebaliknya, mereka sering tergolong dalam golongan ini: apabila mereka tahu mereka "memegang pocket A", mereka sangat jelas tentangnya, dan akan bertaruh dengan saiz yang sangat, sangat, sangat besar.
Cara paling mudah untuk meningkatkan untung rugi sering datang daripada menambah saiz posisi secara sederhana pada "dagangan yang mudah untung" tersebut.
Dan yang benar-benar boleh menjadikan prestasi dagangan melonjak, adalah dengan memberikan anda ruang penampan yang cukup berdasarkan keuntungan stabil ini, supaya anda berani melabur dengan berat pada peluang besar yang sebenar.
Nasihat untuk Trader pada Pelbagai Peringkat
Sungguh sukar untuk meramalkan siapa yang boleh berjaya dalam dagangan. Anda mungkin boleh merumuskan beberapa "ciri yang diperlukan", tetapi banyak daripadanya tidak boleh menentukan kejayaan secara sendiri. Dalam erti kata lain, ia mungkin syarat perlu, tetapi bukan syarat cukup.
Yang jelas ialah: anda memerlukan semangat yang sebenar terhadap pasaran; anda memerlukan tahap kecerdasan, motivasi, dan pemahaman asas matematik tertentu. Tetapi gabungan personaliti dan keupayaan mereka yang boleh berjaya dalam dagangan ternyata mempunyai begitu banyak kemungkinan yang berbeza.
Jika anda masih mempunyai sedikit keraguan sama ada untuk menjadi trader, jika anda hanya untuk wang, atau hanya kerana ia "nampak hebat", maka jangan sesekali melangkah ke dalam industri dagangan.
Jika anda tidak mempunyai semangat yang sebenar, jika anda tidak berniat untuk bertahan dalam jangka masa panjang, maka jalan ini tidak berbaloi untuk anda lalui.
Kerja ini terlalu sukar, kadar kegagalannya sangat tinggi. Anda mesti memberikan komitmen sepenuhnya, kerana keluk pembelajaran sangat panjang.
Nasihat untuk mereka yang sudah berdagang dan ingin menjadi lebih baik adalah, besarkan saiz posisi pada "dagangan yang mudah untung" tersebut, dan berusaha mencari lebih banyak peluang sebegini.
Nasihat untuk mereka yang sudah menjadi trader yang baik dan ingin melangkah ke peringkat teratas adalah, fokus secara berdisiplin dan berhati-hati pada "peningkatan saiz posisi secara eksponen". Apabila anda benar-benar bertemu peluang peringkat "pocket A", bertindaklah dengan tegas untuk melabur dengan berat.
Kerana menurut Prinsip Pareto (Prinsip 80/20), sebahagian besar untung rugi anda dalam setahun, sering datang daripada sekitar 10 dagangan besar tersebut.
Kesimpulan
Sepanjang kerjaya dagangannya, Lance berulang kali menekankan kepentingan semakan semula, dengan terus mengoptimumkan strategi dagangan trend untuk meningkatkan prestasi keseluruhan. Nasihatnya adalah, simpan carta secara sistematik, tulis jurnal dagangan, dan analisis secara mendalam bagaimana keuntungan terbesar dan kerugian terbesar anda berlaku.
Pengalaman Lance Breitstein memberikan inspirasi yang sangat berharga untuk dagangan trend. Beliau menekankan persiapan dagangan, pengurusan risiko, kawalan posisi, dan menerangkan secara mendalam strategi entry yang konkrit.
Prestasi praktikalnya membuktikan satu perkara: selagi benar-benar memahami dan mengikut trend, mana-mana trader berpeluang meningkatkan tahap dagangan mereka dengan ketara.