兰斯·布莱特斯坦（Lance Breitstein）于2011年在Trillium Trading开启了他的交易生涯，与华尔街上一些最顶尖的日内交易员共事。在交易复盘过程中，Lance逐渐意识到，尽管自己曾取得过一些非常亮眼的盈利，但同时也伴随着几次幅度巨大的亏损。
为了避免这种“大赚大亏”的情况，兰斯发现了一个关键规律——他最好的交易往往在进场后立即朝有利方向运行，而他最大的亏损几乎都发生在交易方向与趋势对抗的时候。
本文将揭示Lance是如何通过具体案例，逐步确立个人交易风格，并清晰定义“顺势交易”以及给交易员的一些启发。
与趋势同呼吸、共进退
在自己的交易成长过程中，Lance曾这样总结自己的经历：“在我最好的交易中，价格几乎都是在进场后立刻朝有利方向运行；而我最糟糕、亏损最大的交易，无一例外都是在逆着趋势交易。这类交易几乎从来没有真正站在我这一边过。”
兰斯将自己交易风格的形成，归因于杰西·利弗莫尔的那句经典名言：“趋势是你的朋友。”
交易领域里充斥着大量陈词滥调，其中很多其实并不成立，但几乎没有哪一句能像“趋势是你的朋友”这样经得起长期检验。
顺势交易能够带来：
◔ 更高的胜率
◔ 更大的盈亏比
◔ 更小的回撤
跟随趋势不仅能形成正向的不对称收益结构，还能持续给交易者反馈，这笔交易是否正在朝正确方向发展。
兰斯对趋势的系统性研究彻底改变了他的交易生涯，并帮助他在Trillium成为排名第一的8位数级别交易员。也正因如此，这段经历简直可以称得上是一段“与趋势的爱情故事”。
如何定义趋势
到底什么才叫“趋势”？
我们该如何定义趋势？
又有多少交易者真正花时间思考过：趋势对你个人的交易意味着什么，以及它会带来哪些实际影响？
回归简单：
◔ 趋势行情：价格整体向上或向下运行，并不断触及新的价格区域。
◔ 区间震荡 / 盘整行情：价格始终运行在过去价格形成的区间范围内。
凡是整体向上运行或呈现上升斜率的价格行为，我都会视为处于上升趋势之中；但在此基础上，我们还可以进一步划分出更细致的子结构。
以下定义适用于所有时间周期：
✔ 形成更高的高点与更高的低点，或更低的低点与更低的高点。
✔ 价格持续运行在VWAP（成交量加权平均价）上方（或下方）。
✔ 价格持续运行在某条关键均线之上（或之下）。
✔ 价格持续守住前一根K线的高点（或低点）。
✔ 价格持续运行在趋势线之上（或之下）。
✔ 价格持续运行在某一“参考价格”之上（或之下）。
趋势实例
一般来说，只要价格整体呈现向上的斜率，就可以视为上升趋势，但实际情况往往更加细腻复杂。关键在于，观察价格随时间推进的行为结构。
当你识别出高时间周期的趋势后，较低时间周期中自然会出现逆趋势的回调波动。你可以将这些方法结合进符合你个人交易周期与风格的体系中。
需要牢记的一点是：任何图表形态和趋势，本质上都是分形结构。无论你做的是日内、波段还是趋势交易，这些示例都适用于任何时间框架。
多时间框架
兰斯曾说过一句话：“站在你这边的人越多越好。”
最强劲的市场趋势，往往出现在多个时间周期同时共振的时候。
当不同交易风格的参与者在同一价格区域进场——持仓交易者、波段交易者和日内交易者同时行动，突破往往会变得格外强劲，买盘也会迅速放大。
在分析低时间周期时，始终参考高时间周期的趋势，能确保你的交易顺应更大的市场方向。
用趋势定义系统化规则
当你清晰定义了什么是趋势之后，就该建立一套必须遵守的交易规则。
例如：
✍ “如果一只股票持续运行在VWAP下方，我绝不会做多；如果它稳定运行在VWAP上方，我绝不会做空，除非出现明显的恐慌性崩盘。”
✍ “当日内趋势与日线趋势一致时，我会放大25%的仓位。”
✍ “我不交易处于区间震荡或盘整状态的股票。”
在刻意回避震荡行情的同时，你可以开始思考：
► 趋势通常在什么时候开始？
► 突发新闻或基本面催化
► 从盘整区间向新高或新低突破
► 前一轮趋势的衰竭或恐慌性反转之后
而在持仓过程中，寻找出场信号时，可以反问自己：
► 趋势通常在什么时候结束？
► 成交量与价格出现极端衰竭或恐慌
► 在经历多次大幅推进之后
► 出现与当前趋势相反的重大新闻或基本面变化
交易员的工作本质
交易员的工作，本质上是，在任意一个时间点，评估某个机会的期望值，然后根据这个期望值来决定我们下注的方式和规模。
真正将兰斯与其他交易者区分开来的地方在于：一旦他判断某个机会非常优质，他就会比其他人指数级地放大仓位，因为他知道这个机会的期望值极高（就好比他非常确定自己拿的是“口袋 A”）。
请记住，交易的目标并不是去寻找胜率一定大于50%的机会，而是寻找期望值为正的机会，而期望值取决于两个因素：
✔ 成功的概率（胜率）
✔ 风险与收益的比例
很多信息不足的交易者会说：
我需要60%的胜率。
我只做3:1的盈亏比交易。
但如果把胜率与风险回报放在一起考虑，这样的说法其实是没有意义的。
兰斯认识的那些按绝对盈亏排名最顶级的交易员，并不一定在策略上最为多样化。相反，他们往往属于这样一类人：当他们知道自己“拿到了口袋 A”时，他们非常清楚这一点，并且会下极其、极其、极其大的注。
最容易实现的盈亏提升方式，往往来自于在那些“容易赚钱的交易”上适度加大仓位。
而真正能让交易成绩实现飞跃的，是在这些稳定盈利的基础上，给予你足够的缓冲空间，从而敢于在那些真正的大机会中重仓出击。
给不同阶段交易者的建议
真正去预测谁能在交易中取得成功是非常困难的。你或许可以总结出一些“必要的特质”，但其中很多特质并不能单独决定成功。换句话说，它们也许是必要条件，却并非充分条件。
显而易见的是：你需要对市场有真正的热情；你需要具备一定程度的智力、动力，以及对数学的基本理解。但能够在交易中取得成功的人，其性格与能力组合竟然有如此多种不同的可能性。
如果你心里对是否要成为交易者还有任何一丝犹豫，如果你只是为了钱，或者只是觉得“看起来很酷”，那么，干脆不要踏入交易行业。
如果你没有真正的热情，如果你不打算长期坚持下去，那这条路根本不值得你去走。
这份工作太难了，失败率高得惊人。你必须全情投入，因为学习曲线极其漫长。
给已经在交易、并希望变得更优秀的人的建议是，放大那些“容易赚钱的交易”的仓位，并努力找到更多这样的机会。
给已经是好交易者、想迈入顶尖行列的人的建议是，有纪律地、谨慎地聚焦于“指数级加仓”。当你真正遇到“口袋 A”级别的机会时，就要果断重仓出击。
因为按照帕累托法则（80/20 原则），你一年中绝大部分的盈亏，往往都来自那10笔左右的重大交易。
总结
在整个交易生涯中，兰斯一再强调复盘的重要性，通过不断优化趋势交易策略来提升整体表现。他的建议是，系统性地保存图表、撰写交易记录，深入剖析你最大的盈利和最大的亏损是如何产生的。
兰斯·布莱特斯坦的经历，为趋势交易提供了极具价值的启示。他强调了交易准备、风险管理、仓位控制，并深入讲解了具体的进场策略。
他的实战表现证明了一点，只要真正理解并顺应趋势，任何交易者都有机会显著提升自己的交易水平。