Lance Breitstein เริ่มต้นอาชีพเทรดเดอร์ของเขาในปี 2011 ที่ Trillium Trading โดยได้ร่วมงานกับเทรดเดอร์รายวันระดับท็อปของวอลล์สตรีท ระหว่างการทบทวนการเทรด Lance ค่อยๆ ตระหนักว่า แม้เขาจะเคยทำกำไรได้อย่างโดดเด่นหลายครั้ง แต่ก็มาพร้อมกับขาดทุนก้อนใหญ่หลายครั้งเช่นกัน
เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ "กำไรใหญ่ขาดทุนใหญ่" แบบนี้ Lance ได้ค้นพบกฎสำคัญข้อหนึ่ง — การเทรดที่ดีที่สุดของเขามักจะวิ่งไปในทิศทางที่ได้เปรียบทันทีหลังเข้า ส่วนการขาดทุนที่ใหญ่ที่สุดของเขาเกือบทั้งหมดเกิดขึ้นตอนที่ทิศทางของออเดอร์ฝืนกับแนวโน้ม
บทความนี้จะเผยให้เห็นว่า Lance ใช้กรณีศึกษาจริงอย่างไรในการค่อยๆ สร้างสไตล์การเทรดของตัวเองขึ้นมา พร้อมทั้งนิยาม "การเทรดตามแนวโน้ม" อย่างชัดเจน และบทเรียนที่ได้ฝากไว้ให้เทรดเดอร์คนอื่นๆ
หายใจร่วมกับแนวโน้ม ก้าวไปด้วยกัน
ในระหว่างการเติบโตด้านการเทรดของตัวเอง Lance เคยสรุปประสบการณ์ของเขาไว้แบบนี้ว่า "ในการเทรดที่ดีที่สุดของผม ราคาแทบจะวิ่งไปในทิศทางที่ได้เปรียบทันทีหลังผมเข้า ส่วนการเทรดที่แย่ที่สุดและขาดทุนหนักที่สุดของผม ไม่มีข้อยกเว้นเลย มันคือการเทรดที่ฝืนแนวโน้มทั้งนั้น การเทรดแบบนี้แทบไม่เคยอยู่ข้างผมจริงๆ เลย"
Lance มองว่าการก่อตัวของสไตล์การเทรดของเขา มาจากคำพูดคลาสสิกของ Jesse Livermore ที่ว่า "แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ"
วงการเทรดเต็มไปด้วยคำพูดซ้ำๆ มากมาย ซึ่งหลายคำก็ใช้ไม่ได้จริง แต่แทบไม่มีคำไหนที่จะผ่านการทดสอบระยะยาวได้เหมือนกับคำว่า "แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ"
การเทรดตามแนวโน้มสามารถนำมาให้:
◔ win rate ที่สูงขึ้น
◔ อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่มากขึ้น
◔ ดรอวดาวน์ที่น้อยลง
การตามแนวโน้มไม่เพียงสร้างโครงสร้างผลตอบแทนแบบอสมมาตรเชิงบวก แต่ยังให้ feedback กับเทรดเดอร์อย่างต่อเนื่องว่าออเดอร์นี้กำลังไปในทิศทางที่ถูกต้องหรือไม่
การศึกษาระบบแนวโน้มของ Lance เปลี่ยนอาชีพเทรดเดอร์ของเขาไปโดยสิ้นเชิง และช่วยให้เขากลายเป็นเทรดเดอร์อันดับ 1 ระดับรายได้ 8 หลักที่ Trillium ด้วยเหตุนี้ ประสบการณ์ช่วงนี้จึงเรียกได้ว่าเป็น "เรื่องรักกับแนวโน้ม" อย่างแท้จริง
นิยามแนวโน้มอย่างไร
อะไรกันแน่ที่เรียกว่า "แนวโน้ม"?
เราควรนิยามแนวโน้มอย่างไร?
และมีเทรดเดอร์กี่คนที่เคยใช้เวลาคิดจริงๆ ว่า แนวโน้มมีความหมายอย่างไรต่อการเทรดของตัวเอง และมันส่งผลกระทบจริงอะไรบ้าง?
กลับสู่ความเรียบง่าย:
◔ ตลาดมีแนวโน้ม: ราคาเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงโดยรวม และแตะพื้นที่ราคาใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง
◔ ตลาด sideways / พักตัว: ราคาวิ่งอยู่ในกรอบที่เกิดจากราคาในอดีตตลอดเวลา
พฤติกรรมราคาที่เคลื่อนไหวขึ้นโดยรวมหรือมีความชันขาขึ้น ผมจะมองว่าอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แต่บนพื้นฐานนี้ เรายังสามารถแบ่งโครงสร้างย่อยที่ละเอียดขึ้นได้อีก
นิยามต่อไปนี้ใช้ได้กับทุกไทม์เฟรม:
✔ เกิดสวิงสูงที่สูงขึ้นและสวิงต่ำที่สูงขึ้น หรือสวิงต่ำที่ต่ำลงและสวิงสูงที่ต่ำลง
✔ ราคาวิ่งอยู่เหนือ (หรือใต้) VWAP (Volume Weighted Average Price) อย่างต่อเนื่อง
✔ ราคาวิ่งอยู่เหนือ (หรือใต้) เส้น moving average สำคัญเส้นใดเส้นหนึ่งอย่างต่อเนื่อง
✔ ราคายืนเหนือ (หรือใต้) จุดสูง (หรือจุดต่ำ) ของแท่งเทียนก่อนหน้าอย่างต่อเนื่อง
✔ ราคาวิ่งอยู่เหนือ (หรือใต้) เส้นแนวโน้มอย่างต่อเนื่อง
✔ ราคาวิ่งอยู่เหนือ (หรือใต้) "ราคาอ้างอิง" ใดราคาหนึ่งอย่างต่อเนื่อง
ตัวอย่างแนวโน้ม
โดยทั่วไปแล้ว แค่ราคาโดยรวมมีความชันขาขึ้น ก็ถือว่าเป็นแนวโน้มขาขึ้นได้ แต่สถานการณ์จริงมักละเอียดอ่อนซับซ้อนกว่านั้น สิ่งสำคัญคือการสังเกตโครงสร้างพฤติกรรมของราคาเมื่อเวลาผ่านไป
เมื่อคุณระบุแนวโน้มในไทม์เฟรมสูงได้แล้ว ในไทม์เฟรมต่ำกว่าก็จะเกิดการย้อนกลับที่ฝืนแนวโน้มขึ้นตามธรรมชาติ คุณสามารถนำวิธีเหล่านี้ไปผสมผสานเข้ากับระบบที่เข้ากับรอบการเทรดและสไตล์ของคุณ
สิ่งที่ต้องจำไว้คือ รูปแบบกราฟและแนวโน้มใดๆ แท้จริงแล้วเป็นโครงสร้างแบบ fractal ไม่ว่าคุณจะเทรดรายวัน สวิงเทรด หรือเทรดตามแนวโน้ม ตัวอย่างเหล่านี้ใช้ได้กับทุกไทม์เฟรม
หลายไทม์เฟรม
Lance เคยพูดประโยคหนึ่งว่า "ยิ่งมีคนอยู่ข้างคุณมากเท่าไหร่ ยิ่งดีเท่านั้น"
แนวโน้มตลาดที่แข็งแกร่งที่สุดมักเกิดขึ้นเมื่อหลายไทม์เฟรมสอดคล้องกันพร้อมกัน
เมื่อผู้เข้าร่วมที่มีสไตล์การเทรดต่างกันเข้าในพื้นที่ราคาเดียวกัน — ทั้งเทรดเดอร์ถือสถานะ สวิงเทรดเดอร์ และเทรดเดอร์รายวันลงมือพร้อมกัน การทะลุมักจะแข็งแกร่งเป็นพิเศษ และแรงซื้อก็จะขยายตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว
ในการวิเคราะห์ไทม์เฟรมต่ำ การอ้างอิงแนวโน้มในไทม์เฟรมสูงเสมอ จะช่วยให้มั่นใจว่าการเทรดของคุณสอดคล้องกับทิศทางตลาดที่ใหญ่กว่า
ใช้แนวโน้มกำหนดกฎระบบ
เมื่อคุณนิยามได้ชัดเจนแล้วว่าแนวโน้มคืออะไร ก็ถึงเวลาสร้างชุดกฎการเทรดที่ต้องปฏิบัติตาม
ตัวอย่างเช่น:
✍ "ถ้าหุ้นตัวหนึ่งวิ่งอยู่ใต้ VWAP อย่างต่อเนื่อง ผมจะไม่ซื้อเด็ดขาด ถ้ามันวิ่งอยู่เหนือ VWAP อย่างมั่นคง ผมจะไม่ขาย เว้นแต่จะเกิดการเทขายแบบตื่นตระหนกชัดเจน"
✍ "เมื่อแนวโน้มรายวันสอดคล้องกับแนวโน้มรายวัน ผมจะเพิ่มขนาด position ขึ้น 25%"
✍ "ผมไม่เทรดหุ้นที่อยู่ในภาวะ sideways หรือพักตัว"
ในขณะที่จงใจหลีกเลี่ยงตลาด sideways คุณก็เริ่มคิดได้ว่า:
► แนวโน้มมักเริ่มต้นเมื่อไหร่?
► ข่าวด่วนหรือปัจจัยพื้นฐานที่กระตุ้น
► การทะลุจากกรอบพักตัวไปสู่จุดสูงหรือจุดต่ำใหม่
► หลังแนวโน้มรอบก่อนหน้าอ่อนแรงลงหรือเกิดการกลับตัวแบบตื่นตระหนก
และในระหว่างถือสถานะ เมื่อมองหาสัญญาณออก ก็ลองถามตัวเองว่า:
► แนวโน้มมักจบลงเมื่อไหร่?
► ปริมาณและราคาเกิดความอ่อนแรงสุดขั้วหรือตื่นตระหนก
► หลังจากผ่านการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่มาหลายรอบ
► เกิดข่าวสำคัญหรือการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่สวนทางกับแนวโน้มปัจจุบัน
แก่นแท้ของงานเทรดเดอร์
งานของเทรดเดอร์ แท้จริงแล้วคือ การประเมินมูลค่าคาดหวัง (expected value) ของโอกาสใดโอกาสหนึ่ง ณ จุดเวลาใดเวลาหนึ่ง แล้วใช้มูลค่าคาดหวังนั้นตัดสินใจว่าเราจะเดิมพันอย่างไรและขนาดเท่าไหร่
สิ่งที่แยก Lance ออกจากเทรดเดอร์คนอื่นจริงๆ คือ เมื่อเขาตัดสินว่าโอกาสไหนดีมาก เขาจะเพิ่มขนาด position แบบทวีคูณเมื่อเทียบกับคนอื่น เพราะเขารู้ว่ามูลค่าคาดหวังของโอกาสนั้นสูงมาก (เหมือนกับที่เขามั่นใจสุดๆ ว่าตัวเองถือ " pocket A" อยู่)
จำไว้ให้ดี เป้าหมายของการเทรดไม่ใช่การหาโอกาสที่ win rate มากกว่า 50% เสมอไป แต่คือการหาโอกาสที่มูลค่าคาดหวังเป็นบวก และมูลค่าคาดหวังขึ้นอยู่กับสองปัจจัย:
✔ ความน่าจะเป็นของความสำเร็จ (win rate)
✔ อัตราส่วนระหว่างความเสี่ยงกับผลตอบแทน
เทรดเดอร์หลายคนที่ข้อมูลไม่พอจะพูดว่า:
ผมต้องการ win rate 60%
ผมเทรดแค่ที่อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 3:1 เท่านั้น
แต่ ถ้านำ win rate กับความเสี่ยงต่อผลตอบแทนมาพิจารณาร่วมกัน คำพูดแบบนี้จริงๆ แล้วไม่มีความหมายเลย
เทรดเดอร์ระดับท็อปที่ Lance รู้จักซึ่งจัดอันดับตามกำไรขาดทุนสัมบูรณ์ ไม่จำเป็นต้องมีกลยุทธ์ที่หลากหลายที่สุด ในทางกลับกัน พวกเขามักเป็นคนประเภทที่ว่า เมื่อรู้ว่าตัวเอง "ได้ pocket A" พวกเขารู้ชัดเจนมาก และจะเดิมพันหนักมากๆๆๆ
วิธีเพิ่มกำไรที่ทำได้ง่ายที่สุด มักมาจากการเพิ่มขนาด position อย่างเหมาะสมในการเทรดที่ "ทำเงินได้ง่าย" เหล่านั้น
และสิ่งที่ทำให้ผลการเทรดก้าวกระโดดจริงๆ คือการที่บนพื้นฐานของกำไรที่สม่ำเสมอเหล่านี้ ให้ buffer กับคุณมากพอ จนกล้าลงหนักในโอกาสใหญ่จริงๆ
คำแนะนำสำหรับเทรดเดอร์ในแต่ละช่วง
การทำนายจริงๆ ว่าใครจะประสบความสำเร็จในการเทรดเป็นเรื่องยากมาก คุณอาจสรุป "คุณสมบัติที่จำเป็น" บางอย่างได้ แต่หลายอย่างในนั้นไม่สามารถตัดสินความสำเร็จได้ด้วยตัวเอง พูดอีกอย่างคือ มันอาจเป็นเงื่อนไขจำเป็น แต่ไม่ใช่เงื่อนไขเพียงพอ
สิ่งที่ชัดเจนคือ คุณต้องมีความหลงใหลในตลาดอย่างแท้จริง คุณต้องมีสติปัญญา แรงขับเคลื่อน และความเข้าใจพื้นฐานทางคณิตศาสตร์ในระดับหนึ่ง แต่คนที่ประสบความสำเร็จในการเทรดได้ กลับมีบุคลิกและชุดความสามารถที่หลากหลายเหลือเชื่อ
ถ้าในใจคุณยังลังเลแม้แต่นิดเดียวว่าจะเป็นเทรดเดอร์ดีไหม ถ้าคุณทำเพียงเพราะเงิน หรือแค่รู้สึกว่า "มันดูเท่" งั้นก็อย่าเข้ามาในวงการเทรดเลย
ถ้าคุณไม่มีความหลงใหลจริงๆ ถ้าคุณไม่ตั้งใจจะไปให้ยาวๆ เส้นทางนี้ก็ไม่คุ้มที่จะเดินเลย
งานนี้ยากมาก อัตราความล้มเหลวสูงจนน่าตกใจ คุณต้องทุ่มเทเต็มที่ เพราะเส้นทางการเรียนรู้นั้นยาวนานมาก
คำแนะนำสำหรับคนที่เทรดอยู่แล้วและอยากเก่งขึ้น คือเพิ่มขนาด position ในการเทรดที่ "ทำเงินได้ง่าย" และพยายามหาโอกาสแบบนี้ให้มากขึ้น
คำแนะนำสำหรับคนที่เป็นเทรดเดอร์ดีอยู่แล้วและอยากก้าวสู่ระดับท็อป คือมุ่งเน้นอย่างมีวินัยและระมัดระวังไปที่ "การเพิ่มขนาด position แบบทวีคูณ" เมื่อคุณเจอโอกาสระดับ " pocket A" จริงๆ ก็ต้องกล้าลงหนักอย่างเด็ดขาด
เพราะตามหลักการ Pareto (กฎ 80/20) กำไรขาดทุนส่วนใหญ่ในหนึ่งปีของคุณ มักมาจากการเทรดครั้งใหญ่เพียงประมาณ 10 ครั้งเท่านั้น
สรุป
ตลอดอาชีพเทรดเดอร์ของเขา Lance เน้นย้ำซ้ำแล้วซ้ำเล่าถึงความสำคัญของการทบทวนการเทรด โดยการปรับกลยุทธ์เทรดตามแนวโน้มให้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อยกระดับผลการเทรดโดยรวม คำแนะนำของเขาคือ ให้บันทึกกราฟอย่างเป็นระบบ เขียนบันทึกการเทรด และวิเคราะห์เชิงลึกว่ากำไรสูงสุดและขาดทุนสูงสุดของคุณเกิดขึ้นได้อย่างไร
ประสบการณ์ของ Lance Breitstein ให้บทเรียนที่มีค่ามากสำหรับการเทรดตามแนวโน้ม เขาเน้นย้ำเรื่องการเตรียมตัวก่อนเทรด การบริหารความเสี่ยง การควบคุมขนาด position พร้อมทั้งอธิบายกลยุทธ์การเข้าอย่างละเอียด
ผลงานจริงของเขาพิสูจน์จุดหนึ่งว่า แค่เข้าใจและตามแนวโน้มอย่างแท้จริง เทรดเดอร์ทุกคนก็มีโอกาสยกระดับการเทรดของตัวเองขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ