プライスアクション・トレードは、価格チャートのみに基づいてトレード判断を下します。価格の動きは、トレーダーが持つ最も純粋なインジケーターです。損益を決めるのは価格、ただそれだけです。
プライスアクション・トレーダーはこう信じています——価格はすでに必要な情報のすべてを語っている、と。その通りです。ファンダメンタルズやテクニカル指標、統計データで稼げるわけではありません。利益の唯一の源泉は、価格の実際の動きです。
買った後に価格が上がれば、潜在的な利益が生まれます。しかし、すべての指標、すべてのファンダメンタルズ、すべての経済データが「価格は上がるはずだ」と示していても、実際に価格が上がらず、すでに買ってしまっていれば、利益は一切ありません。
プライスアクションこそが王道です。
補足説明：重大ニュースは価格を一瞬で急騰・急落させることがあり、ローソク足だけを見ていてはニュースの内容を予知することはできません。ですから私の原則はこうです——激しい変動を引き起こす可能性のあるニュースイベントの前には、すべてのデイトレードのポジションを決済し、絶対に持ち越しません。同様に、上場企業が決算を発表する前には、すべての短期ポジションを売却し、決算相場には決して参加しません。
プライスアクションの分析方法
プライスアクションの最も基本的な概念は、価格がある方向に動くのを待ってから行動する、ということです。
◔ 価格が下落しているなら、それは下落しているのです——あなたが「上がるはず」「下がるはず」とどう思おうと関係ありません。下がるものは下がり、上がるものは上がり、レンジ相場はレンジ相場のままです——価格が上または下にブレイクアウトするまでは。
プライスアクション・トレーダーは通常、価格の確認を待ってから行動します。買いたいのであれば、価格が上向きに転じ始めている兆候を待ちます。ただし、これは大きな上昇を待つ必要があるという意味ではありません。価格が転換した証拠が少し見えれば十分です。
次に、トレンドを理解する必要があります。
◔ トレンドが形成されるのは、トレンド波が戻り波よりも大きいからです。では、トレンド波と戻り波をどうやって区別するのか？それぞれの相対的な規模を見ます。
トレンド波は戻り波よりも大きくなければなりません。そうでなければ価格は「前進」しません。ある戻り波が直前のトレンド波と同じ大きさになったとき、それは通常、トレンドが反転しつつあるか、市場が保ち合いに入る可能性を示唆します。なぜなら、トレンドが形成されるには戻り波がトレンド波より小さくなければならず、戻り波が大きくなりすぎた時点でトレンドは疑わしくなるからです。
◔ 波動はさらに、私が「マイクロ波」と呼ぶ構造に分解できます。それらはトレンド波と戻り波の内部にある小さな振動です。これらのマイクロ波も同様にトレンド波と戻り波を形成しますが、より小さなレベルです。各トレーダーは自分にとって重要な「レベル」（チャートの時間足とは異なります）を自分で決める必要があります。つまり、どの波動の尺度が自分にとって重要かを見極めるのです。そして、それらの主要な波動の内部で起きているものがマイクロ波です。
これらのマイクロ波も、波動の規模に基づいて分析できます。
◔ トレンドが下向き（直近のトレンド波が下向き）で、価格が上向きに戻っている場合、マイクロ波の中でより大きな下落波とより小さな上昇波を観察できます。これは戻りが消耗しつつあり、下落トレンドがまもなく再開する可能性を判断する助けになります。価格が下落し始めた時点で、分析が検証されます。
◔ トレンドが上向き（直近のトレンド波が上向き）で、価格が下向きに戻っている場合、マイクロ波の中でより大きな上昇波とより小さな下落波を観察します。これは下落の戻りが力を失いつつあり、上昇トレンドがまもなく再開する可能性を示します。分析が成立するには、価格が上昇する必要があります。
これらをよりよく理解するために、スイング高値を他のスイング高値に、スイング安値を他のスイング安値に結ぶことができます。高値と高値、安値と安値を結ぶことで、トレンドの角度がどのように変化するかが見え、トレンドの変化をより明確かつ直感的に捉えることができます。
また、プライスアクションの概念は大きな尺度（全体的な価格変動を観察する）にも小さな尺度（一つ一つの細かな振動を観察する）にも適用できることを覚えておく必要があります。
プライスアクションの概念をトレードに応用する
通常、私たちはトレンド波動の方向に沿ってトレードしたいと考えます。これがトレンド方向です。最大の波動の方向に沿ってトレードすることで、最大の利益ポテンシャルが得られます……なぜなら、それらの波動はより大きな値幅を持つからです。戻り波は値幅が小さく、利益の余地も少なくなります。
価格が非常にボラティリティが高く、両方向に激しく大きな動きが現れる場合、私は両方向でトレードすることもあります。トレンド波の方が依然として大きいかもしれませんが、こうした環境では戻り波もかなりの利益ポテンシャルを提供することがあります。
一度トレンド方向が確定すれば、それが通常私たちのトレードしたい方向です。トレンド方向とは、チャート上に美しく容易に識別できる上昇トレンドや下降トレンドが現れることではありません——大多数の人が「トレンド」に対して抱く理解とは逆です。しかし真のトレンド方向の意味はこうです——ある方向に少なくとも一度「トレンド波」（より大きな波動）が現れていること。その後、自分の戦略に従って、その方向でのエントリーチャンスを観察します。
次に私たちは戻り波を注意深く観察します。戻りの中の小さな波動が、戻りが勢いを失いつつあるという手がかりを示したら、出撃の準備をします。価格が再びトレンド方向に動いたら、トレンド波の方向にエントリーします。この概念は一枚のチャートで示して説明するのは難しいものです。さらに、これらの概念にはさまざまな応用の仕方があります。
プライスアクション分析の練習
プライスアクション分析の練習には時間がかかりますが、難しくはありません。鍵となるのは、市場で今起きていることをリアルタイムで分析できることです。そうすれば、価格がどう動こうと、自分が何をするか（しないか）がわかります。常に先を考えているのです。
◎ ランダムなチャートを開きます。
◎ 歴史をさかのぼります。
◎ 大きな波動（トレンド波動）と小さな波動（戻り波動）に線を引きます。
◎ スイング高値を高値に、スイング安値を安値に結びます。
◎ 主な目標は、どの方向をトレードするか、そしてエントリーするために何が起きる必要があるかを判断することです。
◎ トレンド方向に注目します。これが通常私たちのトレード方向です。
◎ 戻り/修正を監視してトレード機会を探します。小さな波動は通常、戻りがいつ勢いを失うかを判断する助けになります。あるいは、シンプルにこう考えてもよいでしょう——価格がトレンド方向に戻っていることを確認する（つまりトレードする価値があると証明する）兆候は何か？
◎ すべての価格変動をトレードする必要はありません！プライスアクションがトレードする価値があるという証拠を示したときだけ（たとえ練習であっても）トレードを検討します。
◎ 小さな横ばい、いわゆる収縮や保ち合いは、よくあるトレードのトリガーパターンです。価格がトレンド波の方向に保ち合いや収縮ゾーンをブレイクアウトするとき、機会が現れることがあります。
◎ 大きな波動（大波）と小さな波動（小波動）の両方に注目します。これは異なる時間足を見るという意味ではありません。私は通常、トレードのために複数の時間足を監視しません。単一の時間足でも、大きな波動とその中の小さな振動が見えます。
◎ 常にこう考えます：
トレンド反転を引き起こすには何が起きる必要があるか？
戻りの終了を示すには何が起きる必要があるか？
自分のトレードをトリガーするには何が起きる必要があるか？
◎ チャート上で練習し、ローソク足を一本ずつ右にスクロールしてプライスアクションを明らかにしていきます。
◎ 上達したら、デモ口座でリアルタイムの価格データを使って練習してみましょう。
フェイクブレイクアウト
フェイクブレイクアウトはプライスアクション・トレーダーにとって非常に重要です。時には、戻り波を監視していることがあります。例えば：トレンドは下向きで、現在は上向きの戻り波の中にいます。小さな波動が上昇の戻りが天井を打ちつつあることを示し始めます——下向きの小さな波動が大きくなり、上向きの波動が小さくなり、価格が再び下落し始めます。私たちの戦略は、戻りの高値の上にストップロスを置いて売りを仕掛けるよう告げています。
価格が突然上に突き抜け、私たちをストップロスに掛けますが、その後すぐに急落します。この時点で再度売りを仕掛けるという選択肢があります。
フェイクブレイクアウトは起こります。時には価格が逆方向に短時間の急激なスパイクを見せることがありますが、そのスパイクがすぐに失敗し、すべての兆候が依然としてより低い価格を指しているなら、私たちはそのトレードに再び入りたいと考えます。プライスアクションは依然として下方向の余地を示しています。フェイクブレイクアウトに関連する概念はフェイク反転です。これはトレンドが反転しそうに見えても、すぐに元のトレンド方向に戻ることを指します。
プライスアクションでも損失トレードは発生する
プライスアクションに基づいてトレードすることは、常に正しいという意味ではありません。実際、トレードは正しいか間違いかとは関係ありません。トレードの核心は、一つの戦略に従い、多数のトレードを通じて利益を上げることです。個々のトレードの結果は重要ではありません。どんな戦略でも同じですが、私たちは多数のトレードで利益の優位性を提供するシグナルを待つだけです。
市場がどう動くかは私たちにはコントロールできません。できるのは、目の前で起きていることをトレードすることだけです。時には非常に完璧なパターンに出会っても、価格が逆方向に動くことがあります。それは私たちの分析が間違っていたという意味ではありません。だからこそストップロスを設定するのです。価格は決して「こうあるべき」ではなく、ただあるがままに動くだけです。私たちは新しい価格変化を分析に取り入れ、前に進みます。その動きを観察し、それに基づいて行動します。
プライスアクション・トレードが強調するのは適応性です。価格の動きが下落を示していても、その後急激な上昇が起こることがあります。これは予測不可能です——そして予測する必要もありません。利益は、素早く損切りし、順調に進んだトレードを走らせ続けること（より大きな利益目標やトレーリングストップ）から生まれます。
価格が転換するとき、それは何かを私たちに伝えています。それが何を伝えているかを客観的に考えましょう。勝ち負けを考えず、価格変動の方向だけに注目します。起きていることに基づいて、何をすべきか（すべきでないか）を計画します。
最も重要なのは、プライスアクション・トレードを極めたいなら、練習を続けなければならないということです！