Үнийн зан төлөвийн арилжаа нь арилжааны шийдвэр гаргахдаа зөвхөн үнийн графикт тулгуурладаг. Үнийн хэлбэлзэл бол арилжаачдын эзэмшиж буй хамгийн цэвэр үзүүлэлт юм. Үнэ нь ашиг, алдагдлыг тодорхойлдог, өөр юу ч биш.
Үнийн зан төлөвийн арилжаачид итгэдэг: үнэ танд хэрэгтэй бүх мэдээллийг аль хэдийн хэлсэн байдаг. Үнэхээр тийм. Та фундаментал, техникийн үзүүлэлт эсвэл статистик мэдээгээр мөнгө олдоггүй. Таны мөнгө олох цорын ганц эх сурвалж бол үнийн бодит хөдөлгөөн юм.
Хэрэв та аваад үнэ өсвөл л танд боломжит ашиг бий болно. Харин бүх үзүүлэлт, бүх фундаментал, бүх эдийн засгийн мэдээлэл үнэ өсөх ёстой гэж "харуулж" байсан ч, хэрэв үнэ бодитоор өсөөгүй бол, та аль хэдийн авсан бол ямар ч ашиггүй.
Үнийн зан төлөв л хамгийн чухал.
Нэмэлт тайлбар：Том мэдээ үнийг агшин зуур огцом өсгөж эсвэл унагаж болох бөгөөд зөвхөн лааны графикаар мэдээний агуулгыг урьдчилан мэдэх боломжгүй. Тиймээс миний зарчим бол: огцом хэлбэлзэл үүсгэж болзошгүй мэдээний үйл явдлын өмнө би бүх өдрийн арилжааны захиалгаа хаадаг, хэзээ ч эсэргүүцэж тэсдэггүй. Мөн адил, бүртгэлтэй компани санхүүгийн тайлангаа нийтлэхээс өмнө би бүх богино хугацааны байр сууриа зардаг, санхүүгийн тайлангийн арилжаанд хэзээ ч оролцдоггүй.
Үнийн зан төлөвийг хэрхэн шинжлэх
Үнийн зан төлөвийн хамгийн үндсэн ойлголт бол үнэ тодорхой чиглэлд хөдөлсний дараа л арга хэмжээ авахыг хүлээх явдал юм.
◔ Хэрэв үнэ унаж байгаа бол тэр унаж байна — та үүнийг "өсөх ёстой" эсвэл "унах ёстой" гэж бодох нь хамаагүй. Унах нь унах, өсөх нь өсөх, харин хажуу тийш хөдөлж байгаа нь хажуу тийш хөдөлж байгаа, үнэ дээш эсвэл доош breakout хийх хүртэл.
Үнийн зан төлөвийн арилжаачид ихэвчлэн үнийн баталгаажуулалтыг хүлээсний дараа л арга хэмжээ авдаг. Хэрэв тэд авахыг хүсвэл үнэ дээш эргэж эхэлж буй зарим шинж тэмдгийг хүлээдэг. Анхаарна уу, энэ нь асар том өсөлтийг хүлээх ёстой гэсэн үг биш, зөвхөн үнэ эргэж буй зарим нотолгоог харахад л хангалттай.
Дараа нь бид чиг хандлагыг ойлгох хэрэгтэй.
◔ Чиг хандлага үүсдэг шалтгаан нь чиг хандлагын долгион нь засварын долгионоос том байдаг. Тэгвэл бид чиг хандлагын долгион ба засварын долгионыг хэрхэн ялгах вэ? Тэдний харьцангуй хэмжээг хараарай.
Чиг хандлагын долгион нь засварын долгионоос заавал том байх ёстой, эс тэгвээс үнэ "урагшлахгүй". Зарим нэг засварын долгион өмнөх чиг хандлагын долгионтойгоо ижил хэмжээтэй болоход энэ нь ихэвчлэн чиг хандлага эргэж болзошгүй, эсвэл зах зээл консолидацид орж болзошгүйг илтгэдэг. Учир нь чиг хандлага үүсгэхийн тулд засварын долгион нь чиг хандлагын долгионоос бага байх ёстой; засварын долгион хэт том болмогц чиг хандлага эргэлзээтэй болно.
◔ Долгионуудыг миний "бичил долгион" гэж нэрлэдэг бүтэц болгон цааш задалж болно. Эдгээр нь чиг хандлагын долгион ба засварын долгионы доторх жижиг хэлбэлзлүүд юм. Эдгээр бичил долгионууд мөн адил чиг хандлагын долгион ба засварын долгионыг үүсгэдэг, гэхдээ түвшин нь бага. Арилжаач бүр өөрт тохирох "түвшин"-ээ (энэ нь графикийн цаг хугацааны үеэс өөр) өөрөө тодорхойлох хэрэгтэй, өөрөөр хэлбэл аль хэлбэлзлийн хэмжээ тэдэнд чухал болохыг олох хэрэгтэй. Харин эдгээр үндсэн хэлбэлзлийн дотор тохиолдож буй зүйлс бол бичил долгионууд юм.
Эдгээр бичил долгионыг мөн хэлбэлзлийн хэмжээгээр нь шинжлэх боломжтой.
◔ Хэрэв чиг хандлага доош (хамгийн сүүлийн чиг хандлагын долгион доош), үнэ дээш засварлаж байгаа бол бид бичил долгион дахь илүү том уналтын долгион ба илүү жижиг өсөлтийн долгионыг ажиглаж болно. Энэ нь засвар дуусч байгаа, уналтын чиг хандлага удахгүй сэргэж болзошгүйг тодорхойлоход тусална. Үнэ унаж эхэлмэгц шинжилгээ баталгаажна.
◔ Хэрэв чиг хандлага дээш (хамгийн сүүлийн чиг хандлагын долгион дээш), үнэ доош засварлаж байгаа бол бичил долгион дахь илүү том өсөлтийн долгион ба илүү жижиг уналтын долгионыг ажиглана. Энэ нь уналтын засвар хүчээ шавхаж байгаа, өсөлтийн чиг хандлага удахгүй сэргэж болзошгүйг харуулна. Шинжилгээ батлагдахын тулд үнэ дээшлэх ёстой.
Эдгээрийг илүү сайн ойлгохын тулд бид хэлбэлзлийн оргилуудыг бусад хэлбэлзлийн оргилуудтай, хэлбэлзлийн сууриудыг бусад хэлбэлзлийн сууриудтай холбож болно. Оргилыг оргилтой, суурийг суурьтай холбосноор бид чиг хандлагын өнцөг хэрхэн өөрчлөгдөж байгааг харж, чиг хандлагын өөрчлөлтийг илүү тодорхой, илүү шууд харж чадна.
Мөн бид үнийн зан төлөвийн ойлголтуудыг том хэмжээнд (нийт үнийн хэлбэлзлийг ажиглах) эсвэл жижиг хэмжээнд (хэлбэлзэл бүрийг ажиглах) хэрэглэж болно гэдгийг санах хэрэгтэй.
Үнийн зан төлөвийн ойлголтыг арилжаанд хэрэглэх
Ихэвчлэн бид чиг хандлагын хэлбэлзлийн чиглэлд арилжаа хийхийг хүсдэг, энэ бол чиг хандлагын чиглэл юм. Хамгийн том хэлбэлзлийн чиглэлд арилжаа хийх нь хамгийн их ашгийн боломжийг авчирдаг…… учир нь тэдгээр хэлбэлзэл илүү том байдаг. Засварын долгионы хэмжээ бага, ашигт үлдэх орон зай ч бага.
Хэрэв үнэ маш хэлбэлзэлтэй, хоёр чиглэлд огцом, том хэмжээний хөдөлгөөн гарч байвал би хоёр чиглэлд ч арилжаа хийж болно. Чиг хандлагын долгион илүү том хэвээр байж болох ч, ийм орчинд засварын долгионууд ч бас нэлээд өндөр ашгийн боломж өгч болно.
Чиг хандлагын чиглэлийг тодорхойлсны дараа энэ нь ихэвчлэн бидний арилжаа хийхийг хүсдэг чиглэл юм. Чиг хандлагын чиглэл гэдэг нь график дээр сайхан, амархан танигдах өсөлттэй эсвэл уналттай чиг хандлага гарч ирэхийг хэлэхгүй, харин ихэнх хүмүүсийн "чиг хандлага"-г ойлгодогтой яг эсрэг юм. Харин жинхэнэ чиг хандлагын чиглэлийн утга нь: тодорхой чиглэлд дор хаяж нэг "чиг хандлагын долгион" (илүү том хэлбэлзэл) гарсан байх ёстой. Дараа нь бид өөрийн стратегийн дагуу тухайн чиглэлд оролтын боломжийг ажиглаж болно.
Дараа нь бид засварын долгионыг анхааралтай ажиглана. Засвар дахь жижиг хэлбэлзэл засвар хүчээ алдаж байгааг илтгэх дохио өгмөгц бид довтлоход бэлэн болно. Үнэ дахин чиг хандлагын чиглэлд хөдөлмөгц бид чиг хандлагын долгионы чиглэлд арилжаанд орно. Энэ ойлголтыг зөвхөн нэг графикаар харуулж, тайлбарлахад хэцүү. Түүнчлэн эдгээр ойлголтыг олон янзаар хэрэглэж болно.
Үнийн зан төлөвийн шинжилгээг дадлагажих
Үнийн зан төлөвийн шинжилгээг дадлагажихад цаг хугацаа шаардагдана, гэхдээ хэцүү биш. Гол нь зах зээл дээр юу болж байгааг шууд шинжлэх чадвартай байх явдал юм. Ингэснээр үнэ юу ч хийсэн та юу хийх (эсвэл юу хийхгүй) гэдгээ мэдэж байх болно. Та үргэлж урьдчилан бодож байдаг.
◎ Санамсаргүй нэг график нээ.
◎ Түүх рүү буц.
◎ Том хэлбэлзэл (чиг хандлагын хэлбэлзэл) ба жижиг хэлбэлзэл (засварын хэлбэлзэл) дээр шугам тат.
◎ Хэлбэлзлийн оргилуудыг оргилуудтай, хэлбэлзлийн сууриудыг сууриудтай холбо.
◎ Бидний гол зорилго бол аль чиглэлд арилжаа хийхийг тодорхойлох, мөн оролт хийхэд юу тохиолдох шаардлагатайг тодорхойлох явдал юм.
◎ Чиг хандлагын чиглэлд анхаар. Энэ нь ихэвчлэн бидний арилжааны чиглэл юм.
◎ Арилжааны боломжийг олохын тулд засвар/коррекцийг хяна. Жижиг хэлбэлзлүүд ихэвчлэн засвар хэзээ хүчээ алдаж байгааг тодорхойлоход тусалдаг. Эсвэл та энгийнээр бодож болно: ямар шинж тэмдэг үнэ чиг хандлагын чиглэлд буцаж байгааг (улмаар арилжаа хийх үнэ цэнэтэй гэдгийг) баталгаажуулах вэ?
◎ Бид үнийн хэлбэлзэл бүрээр арилжаа хийх шаардлагагүй! Зөвхөн үнийн зан төлөв арилжаа хийх үнэ цэнэтэй гэдгийг нотлох үед л (зөвхөн дадлага байсан ч) арилжааг бодож үз.
◎ Бага зэргийн хажуу хөдөлгөөн, өөрөөр хэлбэл агшилт эсвэл консолидаци нь түгээмэл арилжааны триггер хэлбэр юм. Үнэ чиг хандлагын долгионы чиглэлд консолидаци эсвэл агшилтын бүсээс breakout хийх үед боломж гарч болно.
◎ Том хэмжээний хэлбэлзэл (том долгион) ба жижиг хэмжээний хэлбэлзэл (жижиг долгион) хоёуланд анхаар. Энэ нь өөр өөр цаг хугацааны үеийг харах ёстой гэсэн үг биш. Би ихэвчлэн арилжааны зорилгоор олон цаг хугацааны үеийг хянадаггүй. Нэг цаг хугацааны үед ч та том хэлбэлзэл ба түүний доторх жижиг хэлбэлзлүүдийг харж болно.
◎ Та үргэлж бодох хэрэгтэй:
Чиг хандлага эргэхэд юу тохиолдох ёстой вэ?
Засвар дууссаныг илтгэхэд юу тохиолдох ёстой вэ?
Миний арилжааг триггерлэхэд юу тохиолдох ёстой вэ?
◎ График дээр дадлага хий, лаа бүрийг баруун тийш гүйлгэж үнийн зан төлөвийг ил гарга.
◎ Сайжирсны дараа демо дансанд бодит цагийн үнийн мэдээлэл ашиглан дадлага хийж үз.
Хуурамч breakout
Хуурамч breakout нь үнийн зан төлөвийн арилжаачдад маш чухал. Заримдаа та засварын долгионыг хянаж байх болно. Жишээ нь: чиг хандлага доош, харин одоо дээш засварын долгион дотор байна. Жижиг хэлбэлзлүүд дээш засвар оргилдоо хүрч байгааг харуулж эхэлнэ: бид доош жижиг хэлбэлзэл томорч, дээш хэлбэлзэл жижигрэхийг харж, үнэ дахин унаж эхэлнэ. Бидний стратеги засварын оргилоос дээш stop loss тавьж, шорт хийхийг хэлнэ.
Үнэ гэнэт дээш сүлбэж, бидний stop loss-ыг идэвхжүүлнэ, гэхдээ дараа нь хурдан буцаж унана. Энэ үед дахин шорт хийхийг сонгож болно.
Хуурамч breakout тохиолддог. Заримдаа үнэ эсрэг чиглэлд богино хугацааны хурдан огцом хөдөлгөөн гаргадаг, гэхдээ энэ огцом хөдөлгөөн хурдан бүтэлгүйтэж, бүх шинж тэмдэг доош үнэ рүү чиглэсэн хэвээр байвал бид энэ арилжаанд дахин орохыг хүсдэг. Үнийн зан төлөв доош орон зайг харуулсаар байна. Хуурамч breakout-той холбоотой ойлголт бол хуурамч эргэлт юм. Энэ нь чиг хандлага эргэх мэт санагдаж, дараа нь хурдан анхны чиг хандлагын чиглэлд буцаж ирэхийг хэлнэ.
Үнийн зан төлөв алдагдалтай арилжаа үүсгэсээр байх болно
Үнийн зан төлөвт тулгуурлан арилжаа хийх нь бид үргэлж зөв гэсэн үг биш. Үнэндээ арилжаа нь зөв буруутай холбоогүй. Арилжааны гол нь олон арилжааны туршид ашиг олох стратегийг дагах явдал юм. Аливаа нэг арилжааны үр дүн хамаагүй. Аливаа стратегийн адил бид олон тооны арилжаанд ашгийн давуу тал өгөх дохиог л хүлээдэг.
Бид зах зээл юу хийхийг хянах боломжгүй. Бидний хийж чадах зүйл бол нүдний өмнө болж буй зүйлээр арилжаа хийх юм. Заримдаа бид маш төгс хэлбэртэй тулгардаг ч үнэ эсрэг чиглэлд явдаг. Энэ нь бидний шинжилгээ буруу гэсэн үг биш. Энэ бол бид stop loss тавьдаг шалтгаан юм. Үнэ хэзээ ч "ингэх ёстой" гэж байдаггүй, зөвхөн өөрийнхөөрөө ажилладаг. Бид шинэ үнийн өөрчлөлтийг шинжилгээндээ оруулж, цааш явна. Түүнийг хэрхэн ажиллахыг ажиглаад, түүний дагуу арга хэмжээ ав.
Үнийн зан төлөвийн арилжаа нь дасан зохицох чадварыг онцолдог. Үнийн хөдөлгөөн уналт харуулж болох ч дараа нь огцом өсөлт гарч болно. Энэ нь урьдчилан таамаглах боломжгүй — мөн бид таамаглах шаардлагагүй. Мөнгө олох нь цаг тухайд нь stop loss хийж, сайн хөгжиж буй арилжаануудыг үргэлжлүүлэн ажиллуулахаас (илүү том ашгийн зорилт эсвэл trailing stop) ирдэг.
Үнэ эргэх үед тэр бидэнд ямар нэг зүйл хэлж байна. Тэр танд юу хэлж байгааг бодитоор бод. Хожил алдалтын талаар бүү бод, зөвхөн үнийн хэлбэлзлийн чиглэлд анхаар. Юу болж байгаад үндэслэн юу хийх (эсвэл юу хийхгүй) гэдгээ төлөвлө.
Хамгийн чухал нь, хэрэв та үнийн зан төлөвийн арилжаанд эзэмшихыг хүсвэл тасралтгүй дадлага хийх ёстой!